Los comerciantes de IBM ven que las acciones se desploman un 20%
(Nota: el autor de este análisis fundamental es un redactor financiero y administrador de carteras).
International Business Machines Corp. (IBM) podría establecerse para caer casi un 20% en función de la negociación en el mercado de opciones y un análisis de los patrones de negociación actuales de las acciones. Las acciones se encuentran en un nivel crítico de soporte técnico, mientras que los operadores de opciones están apostando a que las acciones caigan en enero del próximo año.
Los inversores han estado esperando pacientemente a que IBM cambie su negocio después de años de ingresos decrecientes. Sin embargo, según las estimaciones de ingresos y ganancias de los analistas, ese cambio no solo será lento sino que también es casi inexistente. Hace que las ganancias baratas sean un múltiplo de casi 10.5 veces las estimaciones de ganancias de 2019 de $ 14.22 por acción. (Para obtener más información, consulte también: IBM: sigue buscando señales de crecimiento.)
Apuestas de opciones bajistas
La estrategia de opciones mixtas largas del 18 de enero de 2019 sugiere que las acciones de IBM podrían subir o bajar alrededor de un 16,7% desde el precio de ejercicio de $ 145. Coloca las acciones de IBM en un rango de negociación de $ 121 a $ 169. Pero el número de opciones de venta supera a las opciones de compra con 3.600 contratos de opción de venta de interés abierto, frente a solo 2.670 contratos de compra. Además, hay casi 4,400 contratos de venta de interés abierto en esa huelga de $ 135, y con un costo por contratos de aproximadamente $ 7.20, sugiere que el precio de las acciones debería caer por debajo de $ 128 solo para cubrir los gastos.
Se acerca la avería técnica
Las acciones de IBM también se encuentran en un nivel de negociación técnico crítico y una tendencia alcista que se remonta a principios de 2016. Si la acción cae por debajo del soporte alrededor de $ 147.50, la acción puede caer hasta $ 121, antes alcanzando el siguiente nivel de soporte significativo, una disminución de casi el 19% de su precio actual alrededor $149.25. (Para lecturas relacionadas, vea también: La historia de transformación de IBM llega a un callejón sin salida.)
¿Volver al crecimiento?
Después de años de ingresos decrecientes, los analistas pronostican que los ingresos apenas crecerán menos del 1% por año en 2019 y 2020. Pero las perspectivas de ganancias no son mucho mejores, con una tasa de crecimiento de aproximadamente 2.7% en 2019 y 3.7% en 2020. Hace que la apariencia del múltiplo de 10,5 de las ganancias futuras a un año de IBM no sea tan barata.
Ingresos de IBM (TTM) datos por YCharts
Pero si las acciones de IBM mantienen su tendencia alcista, o reportan resultados trimestrales mejores de lo esperado a mediados de abril, las acciones probablemente evitarían la fuerte caída. También podría impulsar las apuestas de opciones a deshacerse y reposicionarse. Hace que los próximos resultados trimestrales para IBM sean críticos.
Por ahora, las acciones de IBM parecen estar a punto de colapsar, con operadores de opciones, gráficos técnicos y estimaciones de analistas que sugieren que las acciones caigan en las próximas semanas y meses.
Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la cartera de crecimiento temático de largo plazo gestionada activamente de la empresa. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por un período de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o un profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimiento futuro.
