Las malas noticias económicas vuelven a ser buenas

Movimientos importantes

Aquellos de ustedes que estaban operando durante la crisis financiera de 2008 y el posterior repunte de Wall Street recordarán un período interesante en el que cada día se sentía como un día opuesto. Siempre que salían malas noticias económicas, las acciones subían. Por el contrario, siempre que surgieran buenas noticias económicas, las acciones se desplomarían a la baja.

En la superficie, esta acción del mercado parecía una locura. ¿Por qué los comerciantes impulsarían las acciones al alza con malas noticias? Sin embargo, cuando profundizabas un poco más, todo tenía sentido.

Los comerciantes esperaban Comite de Mercado Abierto Federal (FOMC) iba a impulsar su programa de estímulo económico con flexibilización cuantitativa (QE), y sabían que era más probable que el FOMC inyectara dinero en la economía si la economía iba mal. Por lo tanto, los comerciantes estaban traduciendo todas las malas noticias económicas como una razón más por la que el FOMC finalmente tendría que tomar medidas.

Creo que estamos viendo que vuelve a suceder lo mismo. He estado hablando toda la semana sobre la creciente creencia de que el FOMC recortará las tasas antes de lo anticipado y que incluso puede haber múltiples recortes de tasas en 2019.

Esta creencia ha sido avivada por los temores de una desaceleración de la economía, y esos temores se confirmaron esta mañana cuando la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) publicó su nóminas no agrícolas número. Los analistas esperaban que el BLS anunciara que la economía estadounidense había creado 177.000 nuevos puestos de trabajo durante mayo. Desafortunadamente para los trabajadores, la economía de EE. UU. Solo creó 75,000 nuevos empleos el mes pasado.

Para los comerciantes, por otro lado, esta fue una gran noticia porque ejerce más presión sobre el FOMC para que tome medidas para tratar de estimular la economía. Todos los ojos estarán ahora puestos en el FOMC cuando se reúna para su próxima reunión de política monetaria del 18 al 19 de junio.

S&P 500

El S&P 500 saltó a un máximo intradiario de 2.884,97 el viernes antes de retroceder para ubicarse un 1,05% más alto en el día en 2.873,34. El movimiento alcista hizo que el índice volviera a estar en línea con el nivel de resistencia que formaba el hombro derecho del ahora invalidado cabeza y los hombros patrón de reversión bajista que el S&P 500 completó el 29 de mayo.

Las acciones más grandes del S&P 500 impulsaron la mayor parte del impulso alcista del viernes. Facebook Inc. (pensión completa) subió un 2,98%, Amazon.com, Inc. (AMZN) subió un 2,83%, Microsoft Corporation (MSFT) saltó un 2,80% y Apple Inc. (AAPL) rebotó un 2,66%.

Los únicos dos sectores que experimentaron grandes retrocesos fueron los sectores financiero y de servicios públicos. Acciones financieras, como Bank of America Corporation (BAC) y JPMorgan Chase & Co. (JPM), Que cayeron un 1,25% y un 1,10%, respectivamente, cayeron como Rendimientos del Tesoro continuó cayendo, presionando márgenes de interés neto. Acciones de servicios públicos, como PPL Corporation (PPL) y The AES Corporation (AES), Que perdieron un 1,59% y un 1,53%, respectivamente, cayeron a medida que los operadores se alejaban de la seguridad de las acciones defensivas y volvían a las grandes acciones tecnológicas.

Estaré ansioso por ver si el S&P 500 puede seguir subiendo la próxima semana.

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Indicadores de riesgo: oro

Podría pensar que durante una semana como esta todos los traders centrarían el 100% de su atención en el mercado de valores. Después de todo, se está disparando más alto. Sin embargo, los traders no parecen tener tanta confianza como el rendimiento alcista del S&P 500 podría hacerle creer.

Mientras que el S&P 500 ha estado subiendo, el precio del oro ha estado estableciendo un nuevo máximo intradiario de 52 semanas. Esto es notable porque el S&P 500 y el oro suelen tener una correlación inversa. Cuando los operadores bursátiles confían y empujan al S&P 500 al alza, el precio del oro suele bajar. Por el contrario, cuando los operadores bursátiles están preocupados y presionan al S&P 500 a la baja, el precio del oro suele subir.

Ver que ambos suben al mismo tiempo me dice que los operadores buscan mantener una posición de renta variable alcista en sus carteras, pero también quieren aumentar su diversificación en Refugio seguro activos, como el oro, para protegerse en caso de que el mercado de valores caiga en picado.

Esta es una clara reversión de lo que estábamos viendo con el oro a mediados de abril, cuando la materia prima formó un patrón de reversión bajista de cabeza y hombros. Ese patrón fue inicialmente invalidado el 13 de mayo cuando el precio del oro volvió a subir por encima de la tendencia alcista. nivel de soporte que sirvió como el "escote"del patrón de inversión.

Ahora, después de dos semanas sólidas de aumentos de precios, el oro se ha roto por encima del máximo intradiario que formó la "cabeza" del patrón de reversión anterior en febrero. 20. Si el oro continúa subiendo, observe si se desarrolla resistencia en el mercado de valores.

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Conclusión: qué semana

Esta ha sido una semana increíble en el mercado de valores. Disfrutemos mientras podamos, pero debemos estar preparados para una mayor volatilidad este verano.

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