Definición y ejemplo de compresión larga

¿Qué es un apretón largo?

Una contracción prolongada ocurre cuando una caída repentina en el precio de una acción u otro activo incita a vender más. En un apretón largo largo los tenedores de una acción se ven presionados a vender sus acciones para protegerse contra una pérdida dramática.

El apretón largo se puede contrastar con el más conocido apretón corto. Los apretones largos son más propensos a encontrarse en iliquido acciones, donde unos pocos accionistas decididos o asustados pueden crear precios injustificados volatilidad En un corto periodo de tiempo.

Entender el apretón largo

Vendedores en corto puede monopolizar la negociación de una acción durante un breve período de tiempo, creando una caída repentina del precio. Sin embargo, un apretón prolongado requiere suficiente pánico para establecer que los titulares largos también comiencen a deshacerse de sus posiciones. Un apretón largo, que no tiene una base fundamental para la venta, puede durar algún tiempo o puede ser muy breve. Compradores de valor o comerciantes a corto plazo que buscan sobrevendido las condiciones entrarán en acción una vez que el precio caiga a un punto considerado "demasiado bajo", y las acciones volverán a subir.

Las contracciones prolongadas pueden ocurrir en cualquier mercado, pero pueden parecer más dramáticas en los mercados de baja liquidez. Si bien la liquidez juega un papel, también lo hacen los factores técnicos y oferta y demanda. Una acción que ha estado subiendo agresivamente se vuelve cada vez más susceptible a una compresión prolongada, especialmente si el volumen es muy alto cuando el precio baja. Todas aquellas personas que compraron cerca de la cima comenzarán a salir en masa si el precio baja significativamente. Muchos simplemente no pueden permitirse el lujo de aferrarse a la pérdida, incluso si piensan que el precio volverá a los niveles actuales, o más, después de la caída.

Inversores orientados al valor y inversión de valor los estilos han sido durante mucho tiempo el remedio clásico para los valores que se han sobrevendido. Reconociendo un escenario de compresión prolongada, los inversores de valor y de valor profundo generalmente reaccionan rápidamente a las acciones que pueden cotizar con descuentos respecto a su valor real. valor intrínseco. Si una acción no se recupera de su declive, entonces probablemente hubo una razón fundamental para la venta masiva o la acción estaba sobrevalorada para empezar. En este caso, la venta fue razonable y justificada y, por lo general, no se considera un aprieto prolongado.

Cuando surgen situaciones de compresión prolongada, generalmente se concentran en acciones que tienen un flotador o capitalización de mercado, o al menos las liquidaciones en este tipo de acciones pueden ser bastante dramáticas. Estos valores de pequeña capitalización o incluso de microcapitalización no siempre disfrutan de un nivel saludable de liquidez que pueda soportar los niveles de precios de los volúmenes de negociación irregulares. Un operador rápido o un sistema de comercio automatizado puede aprovechar la oportunidad de explotar un apretón prolongado antes de que otros recuperen las acciones de su estado de sobreventa.

La flotación de una acción se mide por su número de acciones realmente disponibles para negociar, ya que algunos valores se mantienen en tesorería o por personas con información privilegiada. Las existencias con flotación limitada hacen que los apretones sean naturales, ya sea en el lado largo o corto. En este tipo de acciones, menos participantes controlan las acciones y, por lo tanto, el precio de la acción. Una gran orden de venta de un gran comerciante puede provocar una cascada de ventas. Compare eso con una acción altamente líquida con millones de accionistasy millones más que están activamente interesados ​​en comprar las acciones, y cualquier compresión prolongada que ocurra tiende a ser menos severa.

Ejemplo de un apretón largo

Intradía los gráficos muestran con frecuencia apretones largos. Esto se debe a que durante la mayoría de los días no hay novedades fundamentales sobre la empresa, y en muchos días ni siquiera hay noticias sobre la economía. Por lo tanto, cuando no hay noticias importantes que puedan afectar el valor fundamental de una acción, el precio seguirá fluctuando a medida que las personas compren y vendan.

Comerciantes diarios Necesito salir de stock en el día. Por lo tanto, si el precio está subiendo y entran en largo, venderán si el precio comienza a bajar demasiado. Su período de tiempo es demasiado pequeño para aferrarse a una acción a la baja.

Considere este gráfico intradiario de 1 minuto de Apple (AAPL). El precio siempre se está moviendo, y sin datos fundamentales que causen las liquidaciones, las liquidaciones que ocurren son causadas por los largos a corto plazo que se ven obligados a vender cuando el precio comienza a caer.

Los apretones largos se encontraron rápidamente con la compra, lo que demuestra que los titulares largos estaban en pánico tomando ganancias y pérdidas de corte que causaron las disminuciones, y no un cambio fundamental en el valor de la empresa.