Definición de tasa de interés nominal

¿Qué es la tasa de interés nominal?

La tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés antes de tener en cuenta la inflación. Nominal también puede referirse a la tasa de interés anunciada o declarada sobre un préstamo, sin tener en cuenta ninguna tarifa o interés compuesto.

Comprensión de la tasa de interés nominal

Los bancos centrales establecen tipos de interés nominales a corto plazo, que forman la base de otros tipos de interés cobrados por los bancos y las instituciones financieras. Las tasas de interés nominales pueden mantenerse en niveles artificialmente bajos después de una recesión importante para estimular actividad económica a través de tipos de interés reales bajos, que animan a los consumidores a solicitar préstamos y gastar dinero. Sin embargo, una condición necesaria para tales medidas de estímulo es que la inflación no sea una amenaza presente o de corto plazo. En los Estados Unidos, la tasa de fondos federales, la tasa de interés establecida por la Reserva Federal, también puede denominarse tasa nominal.

Por el contrario, durante épocas inflacionarias, los bancos centrales tienden a fijar altas tasas nominales. Desafortunadamente, pueden sobrestimar el nivel de inflación y mantener las tasas de interés nominales demasiado altas. El elevado nivel resultante de las tasas de interés puede tener graves repercusiones económicas, ya que tienden a paralizar el gasto.

Las tasas de interés nominales existen en contraste con las tasas de interés reales y las tasas de interés efectivas. Las tasas de interés reales tienden a ser importantes para los inversores y los prestamistas, mientras que las tasas efectivas son importantes tanto para los prestatarios como para los inversores y los prestamistas.

Aunque la tasa nominal es la tasa establecida asociada con un préstamo, generalmente no es la tasa que paga el consumidor. Más bien, el consumidor paga una tasa efectiva que varía según las tarifas y el efecto de la capitalización. Con ese fin, la tasa de porcentaje anual (APR) difiere de la tasa nominal, ya que toma en cuenta las tarifas, y el rendimiento porcentual anual (APY) toma en cuenta tanto las tarifas como la capitalización.

La tasa de interés nominal (n) para un período específico, cuando se conoce la tasa de interés efectiva, se puede calcular como:

n = m × [(1 + e)^{1 / m} - 1 ]

Donde:

• e = tasa efectiva
• m = número de períodos de capitalización

Sin embargo, la mayoría de los prestatarios suelen querer conocer la tasa efectiva, ya que la tasa nominal es a menudo la tasa que se indica. La fórmula para la tasa de interés efectiva (e) es:

e = (1 + n / m)^metro - 1.

Donde:

• n = tasa nominal
• m = número de períodos de capitalización

Por ejemplo, si la tasa de interés establecida (nominal) de un préstamo es del 8% y se capitaliza semestralmente, la tasa de interés efectiva (e) sería:

e = [1 + .08 / 2]² - 1 = 8.16%

Nominal vs. Tasas de interés reales

A diferencia de la tasa nominal, la tasa de interés real tiene en cuenta la tasa de inflación. La ecuación que vincula las tasas de interés nominal y real se puede aproximar como tasa nominal = tasa de interés real + tasa de inflación, o tasa nominal - tasa de inflación = tasa de interés real.

Para evitar la erosión del poder adquisitivo a través de la inflación, los inversores consideran la tasa de interés real, en lugar de la tasa nominal. Una forma de estimar la tasa de rendimiento real en los Estados Unidos es observar las tasas de interés de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). La diferencia entre el rendimiento en un bonos del Tesoro y el rendimiento de los TIPS del mismo vencimiento proporciona una estimación de las expectativas de inflación en la economía.

Por ejemplo, si la tasa de interés nominal ofrecida en un depósito a tres años es del 4% y la tasa de inflación durante este período es del 3%, la tasa de rendimiento real del inversor es del 1%. Por otro lado, si la tasa de interés nominal es del 2% en un entorno de inflación anual del 3%, el poder adquisitivo del inversor se erosiona en un 1% anual.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre las tasas de interés nominales y reales?

Las tasas de interés nominales no tienen en cuenta la inflación, mientras que las tasas de interés reales sí lo hacen. Por ejemplo, en los Estados Unidos, la tasa de fondos federales, la tasa de interés establecida por la Reserva Federal, puede formar la base para la tasa de interés nominal que se ofrece. El interés real, sin embargo, sería la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación, generalmente medida por el IPC (índice de precios al consumidor).

¿Por qué los inversores se preocupan más por las tasas de interés reales?

Para evitar la erosión del poder adquisitivo a través de la inflación, los inversores consideran la tasa de interés real, en lugar de la tasa nominal. Una forma de estimar la tasa de rendimiento real en los Estados Unidos es observar las tasas de interés de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). La diferencia entre el rendimiento de un bono del Tesoro y el rendimiento de los TIPS del mismo vencimiento proporciona una estimación de las expectativas de inflación en la economía.

¿Cuál es la diferencia entre tasa nominal y APY?

APY (porcentaje de rendimiento anual) es la tasa de interés efectiva que tiende a ser más relevante para los prestatarios y prestamistas. El consumidor, generalmente el prestatario, paga una tasa efectiva que varía de la tasa nominal (declarada) basada en las tarifas y el efecto de la capitalización. Con ese fin, la tasa efectiva (APY) suele ser más alta que la tasa nominal.

¿Cómo calcular la tasa efectiva si se conoce la tasa nominal?

La tasa efectiva, que influye en la capitalización, se puede calcular a partir de la tasa nominal, que a menudo es la tasa que se indica. La fórmula para la tasa de interés efectiva (e) es:

e = (1 + n / m)^metro - 1.

{donde n = tasa nominal ym = número de períodos de capitalización}