Fondos de pago administrados vs. Anualidades: ¿cómo se comparan?

Uno de los beneficios clave que anualidades puede proporcionar a los inversores un flujo de ingresos garantizado de por vida. Pero esta garantía tiene un costo porque el inversionista efectivamente pierde el control del dinero a cambio de la garantía de ingresos. Por lo tanto, las compañías de fondos mutuos han buscado competir con las anualidades creando fondos de pago administrados que también brindan flujos de ingresos, aunque no están garantizados.

Cómo funcionan los fondos de pagos administrados

Los fondos mutuos de pagos administrados son fondos de ingresos que están diseñados para proporcionar a los inversores pagos mensuales iguales y predecibles, similares a las anualidades, pero con algunas diferencias. Cuando las tasas de interés son bajas, estos fondos intentarán proporcionar rendimientos en el rango del 1% al 5%. Cuando las tasas son más altas, apuntan a rendimientos en el rango del 8%. El pago mensual del inversor se determina por la cantidad de tiempo que queda hasta que se alcance la fecha objetivo y el rendimiento del fondo en el ínterin.

Sin embargo, los pagos inmediatos de anualidades generalmente no aumentarán con la inflación, a menos que REAJUSTE SALARIAL jinete está disponible en el contrato. Es más probable (aunque no garantizado) que los fondos de pago administrados aumenten con la inflación, que normalmente va acompañada de un aumento en las tasas de interés. Sus rendimientos flotará con los mercados en lugar de permanecer constante. Por supuesto, no pueden proporcionar una garantía férrea de ingresos y pueden perder capital. Pero también permiten a los inversores acceder a su capital si lo necesitan, lo que es prácticamente imposible de hacer con una anualidad una vez que ha comenzado el pago. Los inversores con pagos gestionados tienen acceso diario a su dinero, ya que las acciones se pueden vender por dinero en efectivo en cualquier momento.

Ejemplos de la vida real de fondos de pago administrados

Un fondo popular es el Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), que tiene el objetivo de proporcionar un pago del 4% a los inversores. El fondo tuvo un rendimiento en 2020 de 1,61%, y una inversión de $ 100,000 en el fondo proporcionaría a los inversores un pago mensual de aproximadamente $ 134. Requiere una inversión mínima de $ 25,000. Charles Schwab Corp. también administra tres fondos de pago, un fondo de pago moderado (SWJRX), un fondo de pago mejorado (SWKRX) y un fondo de pago máximo (SWLRX).

Los Fondos de Reemplazo de Ingresos de Fidelity Investment se diferencian de su competencia en que están diseñados para agotar capital del inversor en la fecha objetivo en el fondo, que intentan apuntar alrededor de 20 años desde la fecha inicial inversión.

Los pros y los contras de los fondos de pago administrados

Los inversores suelen buscar fondos de pago gestionados por tres razones. Algunos no están seguros de la estabilidad financiera de las empresas de rentas vitalicias, mientras que otros citan los costos de inversión y liquidez restricciones como cuestiones clave. “Las compañías de fondos mutuos están tratando de entender qué quieren los clientes en un producto de ingresos mensuales. Sus objetivos de tener altos ingresos y gestionar la volatilidad pueden estar reñidos entre sí ”, dijo Omar Aguilar, CIO de renta variable de Charles Schwab Investment Management. Noticias de inversión.

La pregunta que los asesores deben hacerse es si los fondos de pago administrados pueden proporcionar pagos superiores a los contratos de anualidades comparables. Immediateannuities.com muestra que invertir $ 100,000 en un contrato de anualidad inmediata podría resultar en más de $ 400 al mes. Obviamente, este sería un mejor trato que el que podría proporcionar el fondo de Vanguard, suponiendo que la compañía de seguros que ofrece la anualidad siga siendo solvente.

Los impuestos son otro tema a considerar. El pago de una anualidad consistirá en una combinación de rendimiento de capital e intereses, que se grava como ingresos ordinarios. Los ingresos de un fondo de pago administrado pueden ser una combinación de rendimiento de capital, intereses, dividendos y ganancias de capital a corto y largo plazo. Los inversionistas pueden pagar impuestos a diferentes tasas sobre cada tipo de ingreso recibido.

La línea de fondo

A pesar de las ventajas que ofrecen sobre los contratos de anualidades, los fondos de pago administrados han tardado en hacerse popular entre los inversores. Los ingresos generados a partir de estos fondos suelen ser inferiores a los de un contrato de anualidad comparable, y su falta de garantías de capital e ingresos también implica un mayor riesgo.