¿Qué son los fundamentos bursátiles?

Escuchamos la palabra fundamentos casi a diario. Analistas, ejecutivos e inversores aparecen en CNBC a diario para hablar sobre los fundamentos de una acción. Los administradores de fondos siempre están hablando de cómo esta o aquella acción tiene fundamentos sólidos. También hay algunos comerciantes quienes, a su vez, proclaman que los fundamentos no importan realmente y que los inversores deberían confiar en los méritos técnicos de una acción. ¿Pero qué son exactamente? Siga leyendo para conocer algunos de los fundamentos sobre los fundamentos de las acciones.

Fundamentos de los fundamentos bursátiles

En los términos más amplios, análisis fundamental implica mirar cualquier dato que se espera que afecte el precio o valor percibido de una acción. Esto es, por supuesto, cualquier cosa aparte de los patrones de negociación de las acciones en sí. Como su nombre lo indica, significa ir a lo básico.

El análisis fundamental se centra en crear un retrato de una empresa, identificar el valor fundamental de sus acciones y comprar o vender las acciones en función de esa información. Algunos de los indicadores que se utilizan comúnmente para evaluar los fundamentos de la empresa incluyen:

• Flujo de efectivo
• Retorno de activos
• Engranaje conservador
• Historial de retención de ganancias para financiar el crecimiento futuro
• La solidez de la gestión del capital para maximizar las ganancias y los rendimientos de los accionistas.

El enfoque fundamental

Los analistas fundamentales tienen un enfoque serio para analizar el desempeño de las acciones. Observan una variedad de factores que creen que influyen en el rendimiento de una acción. Estos incluyen la industria en su conjunto, la competencia, la estructura de gestión de una empresa, sus ingresos y ingresos, así como su potencial de crecimiento. Todos los datos son públicos y están fácilmente disponibles, generalmente a través de una empresa. Estados financieros. El objetivo es, en última instancia, identificar qué acciones tienen un precio correcto (e incorrecto) en el mercado.

Para ayudarte a visualizarlo, usemos la siguiente analogía. Pensar en bolsa de Valores como centro comercial, donde las existencias son los artículos a la venta en los puntos de venta. Su mirada está puesta únicamente en los productos del centro comercial. Los compradores son descartados como una manada emocional poco confiable sin la menor idea del valor real de los bienes a la venta. Los analistas fundamentales se mueven lentamente por las tiendas en busca de las mejores ofertas. Una vez que la multitud se aleje de, digamos, las computadoras personales (PC), observarán más de cerca las que se pasaron por alto.

Los analistas fundamentales pueden intentar determinar el valor de la chatarra de la PC reducido a su disco duro, tarjetas de memoria, monitor y teclado. En el mercado de valores, esto es similar a calcular el valor en libros, o liquidación precio, de una empresa. Estos analistas también miran muy de cerca la calidad de la PC. ¿Va a durar o se estropeará dentro de un año? Los analistas fundamentales estudiarán detenidamente las especificaciones, escudriñarán los garantíay consultar informes de los consumidores. Del mismo modo, los analistas de renta variable verifican el balance de una empresa para comprobar la estabilidad financiera.

Luego, los analistas fundamentales pueden intentar comprender el rendimiento de la PC en términos de, digamos, potencia de procesamiento, memoria o resolución de imagen. Estos son como el pronóstico ganancias y dividendos identificados en el estado de resultados de una empresa. Finalmente, los analistas fundamentales reunirán todos los datos y obtendrán el valor intrínseco, o valor independiente del precio de venta actual. Si el precio de venta es menor que el valor intrínseco calculado, los fundamentalistas comprarán PC. De lo contrario, venderán las PC que ya poseen o esperarán a que bajen los precios antes de comprar más.

Los buenos fundamentos no equivalen a beneficios

Realizar un análisis fundamental puede suponer mucho trabajo. Pero esa es, posiblemente, la fuente de su atractivo. Al tomarse la molestia de indagar en los estados financieros de una empresa y evaluar sus perspectivas futuras, los inversores pueden aprender lo suficiente para saber cuándo el precio de las acciones es incorrecto. Estos inversores concienzudos son capaces de detectar los errores del mercado y ganar dinero. Al mismo tiempo, comprar empresas basadas en intrínsecos, a largo plazo El valor protege a los inversores de los peligros de las fluctuaciones diarias del mercado.

Sin embargo, el hecho de que el análisis fundamental muestre que una acción es devaluado no garantiza que se negociará a su valor intrínseco en el corto plazo. Las cosas no son tan sencillas. En realidad, el comportamiento del precio real de las acciones cuestiona implacablemente a casi todas las tenencias de acciones, e incluso el inversor con una mentalidad más independiente puede empezar a dudar de los méritos de análisis. No existe una fórmula mágica para descubrir el valor intrínseco.

Cuando el bolsa de Valores está en auge, es fácil que los inversores se engañen pensando que tienen la habilidad de elegir ganadores. Pero cuando el mercado cae y las perspectivas son inciertas, los inversores no pueden confiar en la suerte. De hecho, necesitan saber lo que están haciendo.

Análisis fundamental vs. Análisis técnico

El análisis fundamental es muy diferente de su primo, análisis técnico. Cuando el análisis fundamental se centra en medir el valor intrínseco de una acción, el análisis técnico se concentra únicamente en la negociación y el historial de precios de una acción al observar las señales de negociación y otras herramientas analíticas para evaluar la fortaleza o debilidad de una Valores.

Los analistas técnicos creen que el desempeño pasado de una acción (su precio y actividad comercial) puede ayudar a determinar a dónde irá en el futuro. En esencia, la teoría del análisis técnico se basa en el hecho de que el movimiento del precio no es aleatorio. En cambio, cree que los patrones y tendencias son identificables y se repiten con el tiempo.

Para demostrarlo, volvamos a la analogía anterior. Los analistas técnicos ignoran los productos a la venta. En cambio, vigilan a las multitudes como guía para saber qué comprar. Entonces, si un analista técnico advierte que los compradores se congregan dentro de una tienda de informática, intentarán comprar tantas PC como sea posible, apostando a que la creciente demanda hará subir los precios de las PC.

La línea de fondo

Los inversores pueden hacer mucho para aprender sobre los fundamentos. Inversores que se arremangan y abordan la terminología, las herramientas y las técnicas del análisis fundamental disfrutará de una mayor confianza en el uso de la información financiera y, al mismo tiempo, probablemente mejorará recolectores de valores. Como mínimo, los inversores tendrán una mejor idea de lo que se quiere decir cuando alguien recomienda una acción basándose en sus "sólidos fundamentos".