Kraft Heinz en Freefall After Nightmare Quarter
Acciones de The Kraft Heinz Company (KHC) fue aplastado de la noche a la mañana, cayendo más del 20% después de perder las estimaciones del cuarto trimestre, revelando una investigación de la SEC sobre las prácticas contables de la empresa y recortando las dividendo en un 36%. La noticia golpeó como un mazo, desencadenando un deslizamiento vertical que llevó más de 10 puntos en menos de dos horas. La acción está registrando nuevos mínimos antes de la campana de apertura del viernes, preparando el escenario para una caída adicional durante el fin de semana.
Los analistas de Wall Street esperaban ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para crecer en el cuarto trimestre, pero el gigante de los alimentos no cumplió, reportando una caída interanual del 13,9%. La compañía también registró una pérdida de $ 15,4 mil millones en las marcas Kraft y Oscar Meyer, lo que se suma a una lista de lavandería de razones por las que los accionistas minoristas e institucionales están abandonando el barco, todo en el Mismo tiempo.
La compañía aceleró el crecimiento de las ganancias con una agresiva reducción de costos después de los $ 49 mil millones de 2015 fusión de iguales pero obtuve los últimos ahorros de ese proceso contable a fines de 2017. Invertieron fuertemente en marketing y cambio de marca para reconstruir el crecimiento en 2018, pero los esfuerzos han fracasado. con resultados débiles y procedimientos contables que han atraído la atención no deseada del gobierno reguladores.
Gráfico de KHC a largo plazo (2012-2019)
Kraft Foods, Inc. escindió las operaciones de alimentos y bebidas en Mondelēz International, Inc. (MDLZ) y Kraft Foods Group en septiembre de 2012. Las acciones ordinarias de esta entidad se hicieron públicas a 35,42 dólares y se redujeron a un rango de negociación estrecho con apoyo en los $ 30 más bajos y resistencia en los $ 30 superiores. Estalló en el primer trimestre de 2013, entrando en una tendencia alcista que se estancó en los $ 40 superiores unos meses después.
El rally avanzó poco por encima de ese nivel de resistencia hasta el 25 de marzo de 2015, cuando el anuncio de la fusión de Kraft-Heinz provocó un rally de 15 puntos. brecha en los bajos $ 70. La acción del precio se mantuvo en torno a ese nivel durante más de un año, consolidando las ganancias mientras se esperaba la aprobación del gobierno. Las acciones subieron una vez más en mayo de 2016, lo que supuso un avance de dos patas hacia el máximo histórico de febrero de 2017 en 97,77 dólares.
Un retroceso en septiembre de 2017 completó un doble techo desglose, seguido de oleadas de ventas a gran escala que terminaron dentro de los seis puntos de la oferta de 2012 en diciembre de 2018. La acción cotiza por debajo de ese mínimo antes de la apertura del viernes y podría probar el mínimo histórico de 2012 en 33,81 dólares en las próximas sesiones. Mientras tanto, el semanario oscilador estocástico alcanzó el nivel de sobrecompra antes de las noticias, ya que el indicador mensual cruzó a un ciclo de compra. Este conflicto respalda una desventaja rápida pero de corta duración, lo que sugiere que el declive terminará rápidamente.
Gráfico de KHC a corto plazo (2016-2019)
El volumen en equilibrio (OBV) indicador de acumulación-distribución registró un máximo histórico en junio de 2016, más de siete meses por delante del precio, y entró una fase de distribución agresiva que ahora ha penetrado la mayoría de la acumulación masiva que siguió a la fusión de 2015 anuncio. Esto indica un abandono total por parte de los inversores institucionales a pesar de los planes comerciales bien recibidos y muchos trimestres de comentarios optimistas. Desafortunadamente, las existencias ahora se sumarán a esa destrucción, volcando esta medición de volumen a otro mínimo de varios años.
Los accionistas atrapados en la caída de la noche a la mañana deberían observar la acción del precio alrededor del rango de negociación publicado justo después de la oferta de 2012. Esto es más difícil de lo que parece porque muchos programas de gráficos comienzan la cobertura de Kraft con la fusión de 2015, y las acciones ya han alcanzado un mínimo histórico en esa perspectiva. Por el contrario, el rango de negociación comienza en $ 38.64 y termina en un mínimo histórico por debajo de $ 34 en los historiales de precios a más largo plazo, ofreciendo soporte final. Siniestramente, el descenso ha llegado con dos puntos del mínimo con una hora para el final de la sesión regular.
La línea de fondo
Las acciones de Kraft Heinz han caído más del 25% después de un cuarto trimestre de pesadilla que podría socavar los objetivos comerciales y la rentabilidad a largo plazo. Dada la perspectiva técnica extremadamente bajista, compradores de inmersión y los cazadores de valores deben mantenerse a un lado hasta que se asiente el polvo.
Divulgación: El autor no ocupaba posiciones en los valores antes mencionados en el momento de la publicación.
