Cómo Prime Day impacta las acciones de Amazon (AMZN)

Amazonas (AMZN) le gusta animar a sus clientes a comprar. Cuando la empresa lo hace con éxito, los inversores se sienten animados a invertir. Cuando Amazon Prime se lanzó como un servicio de suscripción, se hizo tan popular que la base de suscriptores de Amazon Prime creció rápidamente durante años. Naturalmente, Amazon decidió encontrar una manera de recompensar a esa gran base de suscriptores leales y alentar a los suscriptores a comprar aún más. En julio de 2015, Amazon lanzó su primer Prime Day y tuvo un gran éxito.

La compañía informó un aumento del 60% en los ingresos en comparación con la misma ventana de 36 horas del año anterior, y las ventas han subido a un nuevo récord con cada iteración anual. Entonces, tal vez no sea sorprendente que hoy en día, Prime Day sea importante no solo para los clientes, sino también para los inversores y comerciantes.

Considere el siguiente cuadro que documenta el aumento del precio de las acciones, los ingresos y las ganancias de Amazon. Durante la última década, las acciones de AMZN subieron un 225% en la primera mitad de la década previa al primer Prime Day de la compañía. Desde entonces, las acciones han subido más del 650%.

Actuación de AMZN antes y después de que comenzara Prime Day

Ciertamente, hay más en juego detrás del aumento en el precio de las acciones de AMZN que el resultado de Prime Day solo. Los portales de consumidores en línea se han vuelto esenciales para la vida en la sociedad moderna y Amazon.com es quizás el más influyente de todos ellos. Así que, aunque no es de extrañar que los primeros inversores de esta empresa hayan sido recompensados ​​generosamente a lo largo de los años, muchos comerciantes seguramente tienen curiosidad por saber si todavía hay oportunidades de beneficiarse de los efectos de Prime Día.

El número de eventos del Prime Day (cinco hasta ahora, con el sexto inminente) constituye un tamaño de muestra demasiado pequeño para decir algo definitivo, sin embargo, la evidencia anecdótica de estos días es intrigante. Los inversores y analistas reflexivos han reconocido la importancia de analizar los resultados de Prime Day.

El patrón de precios en los últimos años sugiere que los resultados de Prime Day han mostrado influencia en el precio de las acciones, lo suficiente como para que si comprara acciones de AMZN en el cierre precio del primer día de negociación después de que comenzó cada Prime Day, y se mantuvo durante un breve período, es posible que los resultados sean mejores que el promedio en comparación con otros dias.

Considere los siguientes datos que se muestran en el cuadro a continuación. Este gráfico examina tres conjuntos de datos y promedia los rendimientos de un día, 10 días (dos semanas) y 20 días (un mes). Estos rendimientos están representados tanto por el rango total (línea vertical) como por el 50% medio (cuadro sombreado) de los datos de rendimiento. Estos rendimientos se calculan desde el precio de cierre del día de entrada hasta el precio de cierre 1, 10 y 20 sesiones de negociación más tarde.

Devoluciones AMZN Prime Day a corto plazo

La primera colección de barras (azul, naranja y gris) a la izquierda representa el promedio de los retornos de AMZN para todos los días de negociación previos a octubre de 2020. Los Prime Days anteriores ocurrieron a mediados de junio, y resulta que estos eventos generalmente ocurren en el mes anterior a que se publiquen las ganancias del segundo trimestre. Este año, Prime Day se retrasó hasta octubre para ayudar a que la distribución masiva de bienes creada por este evento se desarrolle sin problemas durante las condiciones de la pandemia. Por lo tanto, parece apropiado comparar los rendimientos de un día para mediados de mes antes de que Amazon informara ganancias trimestrales desde 2015 (cuando comenzó Prime Day). Estos días de cuartos similares representan la segunda colección de barras. El tercer conjunto de barras en el gráfico incluye todo el rango de rendimientos en los datos de los cinco eventos Prime Day combinados.

El rendimiento diario promedio de todos los días de negociación de AMZN registrados es de aproximadamente 0,19%. La mitad media de estos rendimientos se extiende a lo largo de un rango del 3,7%, que se inclina ligeramente a positivo. El rendimiento promedio durante dos semanas es del 1,96% con una variación media del 8% que se extiende de manera más significativa al alza. La rentabilidad media de un mes es del 3,95% y, con la mitad de los datos variando alrededor del 6%, también muestra un sesgo positivo.

Devoluciones de un día

Comprar acciones de AMZN al cierre del primer día después de que comience Prime Day y vender al cierre del día siguiente produce un rendimiento promedio del 0,27%. Esto es un poco más alto que un día promedio para AMZN.

Los datos de días de trimestres similares arrojan solo un 0.02%, por lo que la negociación en el mes en que ocurren los Prime Days parece ser significativamente mejor en comparación.

Devoluciones de dos semanas y un mes

Las cosas comienzan a ponerse interesantes si un comerciante compra acciones en Prime Day y las mantiene durante dos semanas o durante todo un mes. El período de 10 días hábiles después de Prime Day devuelve un promedio del 4%, más del doble del rendimiento promedio para cualquier período de 10 días hábiles. Los datos de un trimestre de día similar arrojan un 1,85%, que se parece más al rendimiento promedio para esa duración.

Los datos del período de 20 días hábiles (aproximadamente un mes) muestran resultados igualmente impresionantes. El rendimiento promedio para un período de 20 días después del Prime Day es del 6,62%, en comparación con el 3,95% para cualquier período de 20 días y el 3,89% para los rendimientos de un trimestre de día similar.

La línea de fondo

Si bien solo cinco puntos de datos no son lo suficientemente sólidos estadísticamente para que esta comparación sea concluyente, el La evidencia anecdótica sugiere que el desempeño de Prime Day ha despertado mucho interés por parte de los analistas y inversores. Este interés, a su vez, también puede atraer la atención de los comerciantes. Estos resultados parecen indicar que este tipo de atención genera retornos inusualmente fuertes en torno a este evento.