¿Con qué frecuencia los fondos mutuos informan sobre sus tenencias?
Los fondos mutuos reciben capital de inversión de los inversores y utilizan ese dinero para comprar valores. Los tipos y montos de valores dependen de la estrategia de inversión del fondo mutuo y cambian con el tiempo a medida que gestor de inversiones realiza ajustes a la cartera.
El Rotación, que se refiere a que el administrador de inversiones se deshace de valores actuales o compra nuevos valores, puede ocurrir con mucha frecuencia o permanecer estático durante un largo período de tiempo, dependiendo de la fondo de inversión.
Divulgaciones para fondos mutuos
El Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) requiere que los fondos mutuos reporten las listas completas de sus tenencias trimestralmente ya que están sociedades de inversión reguladas.
Los fondos mutuos utilizan SEC Formularios N-Q y N-CSR para divulgar sus tenencias trimestrales al final de cada trimestre fiscal. Estos formularios están disponibles en línea en el sitio web de la SEC, principalmente a través de la base de datos en línea de SEC Edgar. Además, muchos fondos mutuos divulgan sus participaciones en sus sitios web oficiales.
Según la regulación de la SEC, las presentaciones trimestrales que los fondos mutuos deben divulgar, deben ser certificadas por el ejecutivo principal y los oficiales financieros del fondo. A pesar de que discusión y análisis de gestión no son obligatorios, algunos administradores de fondos mutuos optan por comentar sobre el desempeño de sus fondos en sus informes trimestrales. Los informes trimestrales ayudan a los inversores individuales a evaluar cómo los fondos cumplen con sus objetivos de inversión.
Otra información típicamente divulgada por un fondo mutuo incluye la valor liquidativo, los activos bajo gestión, rendimiento, ponderaciones de la industria y otra información similar que dan una idea de la composición del fondo y su rendimiento.
Momento de las divulgaciones de fondos mutuos
Los fondos mutuos tienen 60 días después de que finaliza su trimestre para presentar sus tenencias ante la SEC. La mayoría de los fondos publican sus tenencias 30 días después de que finaliza el trimestre. Publicar antes de esto es muy raro, por lo que sus informes no son particularmente oportunos. Algunos fondos optan por reportar sus tenencias con mayor frecuencia, mensualmente, pero esto no es una norma, ya que los reportes mensuales requieren mucho esfuerzo y costo por parte de los fondos mutuos.
Uno de los elementos más comunes que se ven en la lista de informes de tenencias de fondos mutuos son las 10 principales tenencias que posee el fondo. Por lo general, se actualiza mensualmente y está disponible en el sitio web de la empresa con bastante rapidez, en unas pocas semanas.
Dicho todo esto, dados los retrasos en los informes, cuando mira lo que se ha presentado, la mayoría de las veces, no está mirando la combinación de cartera actual. Esto significa que la SEC no está analizando las tenencias más recientes ni un inversor sabe con precisión dónde se invierte su dinero. Esto es especialmente cierto con los fondos que tienen altos índices de rotación.
Los fondos mutuos argumentan que la demora es necesaria, ya que evita que otros comerciantes sepan en qué está invirtiendo el fondo. en y, por lo tanto, garantiza que el precio del valor no se verá afectado negativamente por otros comerciantes que compren o venta. El proceso por el que los comerciantes hacen esto se conoce como frente corriendo.
La línea de fondo
Los fondos mutuos deben reportar sus tenencias trimestralmente y tienen hasta 60 días después del trimestre para hacerlo. Aunque algunos grupos de defensa de las inversiones han sugerido un requisito de presentación de informes mensuales para los fondos mutuos y otras compañías de inversión registradas, la SEC aún no ha emitido ningún tipo de decisión sobre esta propuesta. aún.