Definición de precio por barril que fluye
¿Qué es el precio por barril que fluye?
En finanzas, el "precio por barril que fluye" es una métrica que se utiliza para estimar el valor de una empresa que produce petróleo y gas. Este cálculo se realiza dividiendo el valor de la empresa valor empresarial (EV) por la cantidad de barricas que produce en un día típico. El valor empresarial mide el valor total de una empresa.
Conclusiones clave
- El precio por barril que fluye es una medida que se utiliza para evaluar el valor aproximado de una empresa del sector de petróleo y gas.
- Hay una serie de otros factores que los inversores también consideran cuando intentan evaluar el valor de un empresa en la industria, incluido el historial de la empresa y consideraciones políticas, entre otros.
- El propósito de la métrica del precio por barril que fluye es comparar el valor empresarial de la empresa con la cantidad de barriles que produce cada día.
- También se puede utilizar una versión de esta métrica para estimar el valor de proyectos específicos dentro del sector de petróleo y gas.
Calcular:
- Precio por barril que fluye = EV / barriles de producción por día
Para aquellos que no estén familiarizados con el concepto de EV, la misma expresión se puede reescribir de la siguiente manera:
- Precio por barril que fluye = (capitalización de mercado + deuda total - efectivo total) / barriles de producción por día
Cómo funciona el precio por barril que fluye
El precio por barril que fluye es una simple heurística para evaluar el valor aproximado de una empresa de petróleo y gas. Por supuesto, en el mundo real inversionistas y analistas Comprenda que hay muchos factores adicionales que deben tenerse en cuenta antes de determinar si una empresa determinada es una inversión atractiva. Estos incluyen el riesgos políticos asociados a las regiones en las que se ubican sus proyectos, la calidad de sus equipos y personal, y su trayectoria de descubrimiento y desarrollo de nuevos proyectos, entre muchos otros.
Además de ayudar a evaluar el valor de las empresas de petróleo y gas, la métrica del precio por barril que fluye también se puede utilizar para estimar el valor de proyectos específicos de petróleo y gas. De esta manera, un análisis más detallado de una compañía de petróleo y gas podría involucrar cálculos del precio individual por barril en movimiento de cada uno de sus principales proyectos. En ese escenario, el numerador de la relación consistiría en los costos internos asociados con el proyecto, en lugar del EV de la empresa en su conjunto.
Si el analista observa que los proyectos más recientes de la empresa muestran una tendencia hacia un precio cada vez más favorable proporciones de barriles fluidos, esto puede indicar que la empresa se está volviendo más eficiente en la identificación y explotación de nuevos proyectos. Cuando se realizan estos tipos de análisis específicos de proyectos, el término "costo por barril que fluye" se usa a menudo para evitar confusiones con la valoración a nivel de empresa.
El valor empresarial se considera una versión más completa de la capitalización del mercado de valores, ya que analiza la capitalización de mercado de la empresa, la deuda a corto y largo plazo y cualquier efectivo en el balance.
Ejemplo del mundo real de precio por barril que fluye
Para ilustrar, considere una empresa con una capitalización de mercado de $ 20 mil millones, $ 500 millones de deuday $ 100 millones de dinero en efectivo. Si esa empresa produce 600.000 barriles por día, entonces su precio por barril que fluye sería:
- Precio por barril que fluye = ($20,000,000,000 + $500,000,000 - $100,000,000) / 600,000 = $34,000
Los inversores y analistas pueden utilizar esta métrica para comparar el valuación de una empresa en particular frente a empresas competidoras que tienen proyectos de producción similares. Por ejemplo, si uno de sus competidores tiene proyectos similares pero tiene un precio por barril que fluye de solo $ 25,000, entonces ese competidor puede verse como una oportunidad de inversión más atractiva.