Formulario SEC Definición de MSD

¿Qué es el formulario SEC MSD?

Actuar como distribuidor de valores municipales (MSD), un banco o institución financiera o la entidad debe presentar el formulario MSD de la SEC. Un banco u otra institución financiera, o una división o departamento específico dentro de la organización debe presentar el Formulario MSD ante el Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) para actuar en calidad de intermediario de valores municipales.

En virtud de la sección 15B (a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, solo el Formulario MSD puede modificar un registro actual de un banco, o un departamento o división identificable por separado de un banco, según lo definido por el Junta Municipal de Reglamentación de Valores (MSRB). Además, se considerará que la solicitud o enmienda ha sido realizada por el banco en nombre del solicitante.

Los fundamentos del formulario SEC MSD

La sección 15B (a) de la Securities Exchange Act de 1934 detalla las disposiciones para los corredores de valores municipales. Además, el Formulario MSD requiere que una empresa revele si algún miembro del personal que trabaje con su valores municipales división tiene participación en procedimientos disciplinarios relacionados con la venta de valores. Para retirar oficialmente el registro del estado como comerciante de valores municipal, una entidad debe utilizar el formulario SEC MSD-W.

Como su nombre lo indica, los agentes de valores municipales trabajan con la negociación de valores municipales. Los valores municipales son típicamente bonos, emitidos por gobiernos o agencias gubernamentales. Estos bonos se negocian en el mostrador (OTC) en el mercado secundario al igual que otras acciones OTC. El distribuidor de bonos municipales proporciona cotizaciones para los bonos con los que negocia, a otros corredores de bolsa. A los inversores les suelen gustar los bonos municipales porque ofrecen ingresos con protección fiscal a nivel federal, estatal o local, o pueden ser una combinación de cada uno.

Ejemplo del trabajo de un distribuidor de bonos municipales

Un ejemplo hipotético de las acciones típicas de un corredor de valores municipal incluye cotizar a otro distribuidor interesado en comprar los bonos GO del estado de Nueva York de "6.12% firme durante 45 minutos con un retiro de 5 minutos".

El distribuidor municipal está dispuesto a vender los bonos al distribuidor comprador con un rendimiento al vencimiento del 6,12% y estará listo para hacerlo durante 45 minutos. Sin embargo, si durante esos 45 minutos otra parte interesada desea comprar los mismos bonos, el segundo comprador interesado recibir una cotización en cuestión basada en el hecho de que el comerciante vendedor todavía está obligado a vender los valores al primer comprador. El comerciante vendedor se pondrá en contacto con el primer comprador y le avisará con 5 minutos de antelación para comprar los bonos o perderá el derecho a hacerlo al precio cotizado. Si el primer comerciante no compra los bonos dentro del tiempo permitido por el retiro de 5 minutos, el comerciante vendedor puede entonces negociar los bonos con la segunda parte interesada al 6,12%.

Ejemplo del mundo real

Las instrucciones para completar un formulario MSD de la SEC indican que se puede abordar utilizando un PDF para completar o mecanografiar en una copia impresa del documento. Una firma original y manual de una persona autorizada dentro de la institución financiera debe aparecer en cualquiera de las versiones del formulario utilizado. Además, la persona autorizada debe tener participación en la gestión, dirección y supervisión del departamento o persona que realiza la solicitud.

Si una persona está solicitando el estatus de MSD, el documento completo debe llevar una firma a nombre de su supervisor o funcionario principal. Cuando se postula un departamento o una división de un banco, el firmante debe ser un funcionario principal dentro de esa parte de la organización.