Profundizando en los nombres de los fondos mutuos
La mayoría fondo de inversión los nombres son sencillos y fáciles de entender. Por ejemplo, muchos inversores reconocen que la mayoría de los fondos mutuos con "pequeña tapavalor"en su título invierten en empresas más pequeñas que los administradores de fondos creen que son económicas. En su mayor parte, los nombres estándar que describen un estilo de inversión, como valor de pequeña capitalización y capa largacrecimiento, describe con precisión la estrategia de inversión de un fondo. Son los nombres más genéricos o vagos los que pueden resultar mucho más confusos para el inversor medio. Siga leyendo para averiguar por qué. (Ver también: Elección de fondos mutuos de calidad.)
Renta variable versus crecimiento e renta
Ingresos patrimoniales o crecimiento e ingresos-¿cual es la diferencia? No mucho, al menos por la implicación del nombre del fondo.
- Por lo general, los fondos de renta variable invierten principalmente (pero no exclusivamente) en acciones de gran capitalización que pagan altos dividendos, a menudo junto con algún tipo de renta fija exposición de activos. Tienden a estar más orientados al valor.
- Los fondos de crecimiento e ingresos no están muy lejos, y también tienen como objetivo proporcionar tanto crecimiento como ingresos mediante la inversión en empresas preparadas para el crecimiento de las ganancias y también pagando algunos dividendos. Estos fondos tienden a ser más mezcla ya veces más orientado al crecimiento que al valor.
Una simple pantalla en el Estrella de la mañana la base de datos serviría como prueba justa. Usando el Morningstar caja de estilo Como filtro, la Figura 1 muestra cómo se asignan estos fondos dentro del cuadro de estilo. (Ver también: Comprensión del cuadro de estilo.)
Figura 1
Fuente: Morningstar
Inversores que buscan ingresos corrientes y moderados revalorización del capital, como los jubilados, estarían bien capacitados para poseer cualquier tipo de fondo.
Inversión de gran capitalización versus inversión de pequeña capitalización
Algunos nombres de fondos mutuos no son muy detallados, por lo que la selección de fondos se basa simplemente en su inversión estilo no siempre revela la exposición del fondo a capitalización de mercado. Por ejemplo, los fondos de crecimiento o los fondos de valor pueden invertir en empresas grandes o pequeñas. Echemos un vistazo a la Figura 2 como caso de estudio. Al observar más a fondo la cartera subyacente del fondo, encontramos que la exposición a la capitalización de mercado del fondo está sesgada:
Equidad de crecimiento de vanguardia (VGEQX)
| Capitalización de mercado | % de cartera |
| Gigante | 34.81 |
| Grande | 36.76 |
| Medio | 28.43 |
| Pequeño | 0.00 |
| Micro | 0.00 |
Figura 2
Fuente: Morningstar
Veamos la Figura 3. Aquí encontramos que la orientación de valor del fondo es evidente en un amplio espectro de tamaño, como sigue:
Fondo Fidelity Value (FDVLX)
| Capitalización de mercado | % de cartera |
| Gigante | 6.22 |
| Grande | 31.86 |
| Medio | 44.92 |
| Pequeño | 15.42 |
| Micro | 1.58 |
figura 3
Fuente: Morningstar
Los modelos económicos sugieren que su exposición al tamaño de la empresa y la elección del valor vs. Las orientaciones de crecimiento son factores clave para determinar el rendimiento esperado de la cartera. Por lo tanto, si cree que esta teoría es cierta, es posible que desee tomar posiciones calculadas en fondos que le proporcionen exposiciones de tamaño y estilo precisos. (Ver también: Cree una cartera modelo con Style Investing.)
El papel del prospecto de fondos mutuos
Para todos los fondos mutuos o los fondos negociados en bolsa, o ETF, el patrocinador debe proporcionarle un documento llamado folleto. El prospecto es el documento de venta principal del fondo e incluye información importante, que incluye:
- fecha de emisión
- los fondos objetivos de inversión o metas
- principales estrategias para lograr esos objetivos
- equipo gerencial
- riesgos de invertir en el fondo
- cuotas y gastos
- Actuaciones pasadas
El documento del prospecto puede ser abrumador en términos de la cantidad de información que contiene, pero debe ser parte de su compra anticipada. debida diligencia. (Ver también: Profundizando: el prospecto de los fondos mutuos.)
Desafortunadamente, muchos inversores a menudo ignoran el prospecto, saltándose el proceso por completo e invirtiendo en el fondo de todos modos. En cambio, muchos optan por leer la hoja informativa de una o dos páginas del fondo, que no debe confundirse con el prospecto. Las hojas de datos generalmente se actualizan mensualmente y sirven simplemente como guía o resumen. Por lo general, contienen información sobre la asignación del fondo y proporcionan una lista abreviada de activos, rendimiento reciente y gastos. No pretenden proporcionar el alcance ni la profundidad de un prospecto.
Dirección de la industria
Un estudio de 2003 encontró que los fondos mutuos atraían a los inversores en masa al agregar palabras de moda a su título (por ejemplo, "tecnología" y "crecimiento de Internet" se veían a menudo a fines de la década de 1990). El estudio descubrió que los fondos que cambiaron sus nombres atrajeron un 22% más de dinero nuevo que los fondos de tamaño similar, estilo de inversión y otros. características que no se sometieron a un cambio de imagen de nombre, a pesar de que el cambio de nombre fue puramente cosmético y no se produjeron cambios en la forma en que el fondo invertido. Las compañías de fondos mutuos son muy conscientes del hecho de que un nombre de fondo mutuo atractivo puede atraer más fácilmente a los inversores a sus fondos, razón por la cual cada inversor tiene la responsabilidad personal de llevar a cabo la debida diligencia en su inversión de fondos mutuos. opciones. (Ver también: Debida diligencia en 10 sencillos pasos.)
La línea de fondo
Al igual que la compra de un automóvil, los inversores realmente deberían considerar "mirar bajo el capó" antes de comprometer su efectivo en un fondo mutuo específico. El nombre de un fondo mutuo no siempre refleja una imagen real de la inversión.
Los inversores deben considerar la selección de los fondos no por nombre, sino por clasificación de tamaño y tipo de activo, y evaluar más a fondo cómo ese fondo podría encajar en su plan general de asignación de activos. Mirar más allá de los nombres de los fondos para examinar las tenencias reales de la cartera es mucho más fácil de lo que cree, con la ayuda de los servicios de seguimiento de inversiones disponibles en la web. En resumen, antes de comprar, averigüe lo que realmente está obteniendo. (Ver también: Elegir el fondo de inversión adecuado y Demasiados fondos mutuos.)
