Las cifras de empleos fuertes no logran impulsar el S&P 500

Movimientos importantes

El Oficina de estadísticas laborales (BLS) sorprendió gratamente a los comerciantes esta mañana cuando anunció que la economía estadounidense creó 224,00 nuevos puestos de trabajo durante junio. Este número estaba muy por encima del consenso de los analistas de 162.000 y es una prueba más de que el BLS nómina no agrícola El número y el número de nómina no agrícola de ADP no siempre coinciden.

Los operadores tomaron nota el miércoles cuando ADP anunció que la economía solo había creado 102.000 nuevos puestos de trabajo, pero no se abstuvieron de impulsar los índices bursátiles a nuevos máximos históricos. Han aprendido que, solo porque los números de ADP sean positivos o negativos, esto no garantiza que los números de BLS también lo sean.

El número BLS de hoy se considera alcista porque los operadores generalmente buscan un crecimiento del empleo por encima de 200,000 para señalar la fortaleza de la economía de los EE. UU. Los comerciantes suelen comprar acciones cuando ven números alcistas como estos porque saben que más trabajos generan más dinero en los bolsillos de los consumidores, lo que generalmente conduce a un mayor gasto de los consumidores y mayores ingresos corporativos y ganancias.

Sin embargo, los comerciantes también saben que más dinero y más gasto de los consumidores también pueden conducir a una mayor inflación, algo que Comite de Mercado Abierto Federal (FOMC) dice que está observando de cerca mientras toma su determinación sobre la política monetaria futura. Esta es probablemente una de las razones por las que vimos una toma de ganancias, en lugar de un aumento de las compras, en el mercado hoy.

Curiosamente, a pesar de que el número de nuevos puestos de trabajo que se crearon fue mayor de lo esperado, la tasa de desempleo general en realidad aumentó. El desempleo aumentó 0.1% de 3.6% a 3.7% durante junio. Aunque esto puede parecer un movimiento preocupante, es una señal alentadora. Demuestra que la gente tiene la suficiente confianza en el futuro de la economía estadounidense como para volver al mercado laboral.

S&P 500

El S&P 500 sufrió un pequeño golpe en la toma de ganancias esta mañana cuando los operadores regresaron del feriado del Día de la Independencia, pero no duró mucho. Si bien el índice no rompió a ningún nuevo máximo, el S&P 500 fue capaz de mantenerse firme, cayendo un 0,18% para cerrar en 2.990,41.

Fossil Group, Inc. (FOSL) y Southwestern Energy Company (SWN) fueron las acciones con mejor desempeño en el índice, ganando un 3,80% y un 3,51%, respectivamente. Electronic Arts Inc. (EA) e IPG Photonics Corporation (IPGP), Los dos con peores resultados en el S&P 500, equilibraron esas ganancias cayendo un 4,60% y un 4,32%, respectivamente.

En general, fue un día bastante equilibrado con poco más de las tres quintas partes de los componentes del S&P 500 perdiendo terreno.

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Indicadores de riesgo - VIX

Volatilidad implícita Los niveles en Wall Street cayeron hoy a sus niveles más bajos desde mediados de abril. La volatilidad implícita es una medida de la volatilidad esperada que experimentará el mercado en el futuro. Por ejemplo, si los inversores creen que el mercado de valores va a hacer un gran movimiento en el futuro, impulsarán la volatilidad implícita más alta. Por el contrario, si los inversores creen que el mercado de valores no va a hacer un gran movimiento en el futuro, reducirán la volatilidad implícita.

El Índice de volatilidad CBOE (VIX) es un índice de volatilidad implícito. Mide qué tan preocupados están los inversores de que el S&P 500 vaya a hacer un gran movimiento, generalmente a la baja, en el futuro.

Cuando el VIX sube a niveles más altos, como lo hizo a principios de mayo, indica que a los inversores les preocupa que el S&P 500 pueda bajar significativamente en el futuro. Cuando el VIX cae a niveles más bajos, indica que los inversores se sienten cómodos con la estabilidad del S&P 500 y no se están preparando para una caída dramática.

Es por eso que la caída de hoy es una señal alentadora para los toros en Wall Street. Por primera vez desde mediados de abril, el VIX cayó a 12. Sin embargo, el VIX no cerró a las 12. En cambio, rebotó apoyo. Esto confirma la toma de ganancias que vimos en el gráfico S&P 500, pero es demasiado pronto para decir que los operadores están preocupados de que continúe la toma de ganancias.

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Conclusión - Esperando hasta la temporada de ganancias

Wall Street es increíblemente optimista en este momento, pero los operadores están nerviosos de que algo pueda despertarlos de su dichoso optimismo. En este momento, su mayor preocupación es la próxima temporada de ganancias, pero todos sabemos que las conmociones pueden provenir de una variedad de lugares.

Por ahora, anticipo más consolidación hasta que las principales instituciones financieras comiencen a reportar ganancias el 16 de julio.

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