Padre de Olive Garden de vuelta en el camino de la adquisición (DRI)
La empresa matriz de Olive Garden, Darden Restaurants Inc. (IDR) cotizaron fuertemente al alza el martes por la mañana, pasando a una prueba crítica del máximo del mercado alcista de 2016 después de superar las estimaciones de BPA del tercer trimestre y guiar el año fiscal 2017 por encima del consenso. También anunciaron la adquisición de la cadena Cheddar's Scratch Kitchen en un acuerdo en efectivo que se espera agregue 12 centavos por acción a los resultados del año fiscal 2018.
Accionista activista Starboard Value LP mantuvo el control durante varios años, lo que obligó a la empresa a vender Red Lobster en 2014, luego de indicadores crónicamente débiles en la cadena de productos del mar. El fondo de cobertura redujo su participación y pasó a otras oportunidades en 2016, lo que le permitió a Darden volver a concentrarse en adquisiciones rentables en un entorno de ocio difícil que ha generado compensaciones y contratos mediocres márgenes.
Gráfico de largo plazo de DRI (1995-2017)
La empresa salió a bolsa a $6,49 (después de dos divisiones de acciones) en mayo de 1995 y alcanzó un máximo de $8,36 un año después. Una tendencia bajista en el primer trimestre de 1997 hizo que se compraran cerca de $4,00, lo que desencadenó un nuevo repunte que se estancó en $13,96 en mayo de 1999. La acción se mantuvo excepcionalmente bien durante el mercado bajista de Dot.com, poniendo fin a una breve recesión en marzo de 2000 y registrando ganancias saludables hasta el máximo de 2002 en $26,65.
Una tendencia alcista constante a través del mercado alcista de mediados de la década finalmente altura completa en los bajos 40 en junio de 2007. La acción se desplomó a principios de 2008 y se recuperó a mediados de año, antes de una segunda y más brutal caída durante el colapso económico. Finalmente tocó fondo en un mínimo de 7 años justo por debajo de $12 y repuntó con fuerza en abril de 2009, completando un patrón en forma de V en el máximo de agosto de 2008.
Una ruptura en 2010 por encima del máximo de 2007 no logró atraer compradores de impulso, dando paso a un patrón lateral muerto que no recompensó a los accionistas durante los próximos cuatro años. La acción finalmente se recuperó por encima de la resistencia del rango después de la venta de Red Lobster de 2014, mientras que el avance posterior se estancó. a mediados de 2015, arrojando un patrón de consolidación de 15 meses, seguido de una ruptura en noviembre de 2016 a un máximo histórico alto.
El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra en septiembre de 2016 que ahora está recorriendo la mitad superior del panel indicador. Todavía no ha alcanzado el nivel de sobrecompra, prediciendo al menos de tres a seis meses más de fortaleza relativa antes de que los vendedores agresivos tomen el control. Mientras tanto, la acción del precio ha alcanzado un punto perfecto para una nueva ronda de máximos históricos.
Gráfico a corto plazo de DRI (2015–2017)
La acción se situó en un rango de cotización después del máximo de julio de 2015 de 67,69 dólares, dibujando el contorno de un patrón de triángulo ascendente. El rally de alto volumen de noviembre eliminó la resistencia del patrón, alcanzando un máximo histórico de $79,43 en diciembre, antes de un retroceso que se compró en la EMA de 50 días en enero de 2017. Una prueba de un mes en ese nivel atrajo un sólido interés de compra, lo que produjo un repunte alcista que ahora alcanzó el máximo anterior. Mientras tanto, la acción del precio ha establecido un piso sólido en los 60 superiores, con retrocesos a ese nivel que indican oportunidades de compra.
On Balance Volume (OBV) ha igualado la acción del precio durante muchos años, bajando a mediados de 2015 y reanudando su trayectoria ascendente en julio de 2016. El indicador alcanzó un nuevo máximo con el precio en el cuarto trimestre, lo que indica una convergencia alcista que predice que es probable que el repunte continúe en los próximos años. También nos dice que es probable que las acciones alcancen los 80 en las próximas semanas.
La línea de fondo
Darden, padre de Olive Garden Restaurantes (IDR) cotiza justo por encima del máximo de 2016 cerca de $80 el martes por la mañana, luego de un sólido informe de ganancias y una orientación alcista. Los accionistas también están satisfechos de que la compañía haya vuelto al juego de adquisiciones después de la controvertida venta de Red Lobster en 2014.