Las apuestas cortas contra el mercado de EE. UU. aumentan $ 2.7 mil millones en agosto volátil

El Spider S&P 500 ETF (ESPIAR), que sigue el índice S&P 500, ha visto acortar $2.68 mil millones de acciones adicionales en solo tres semanas, según un informe de S3 Partners sobre la actividad volátil del lado corto de ETF.

Publicado el 21 de agosto, el informe indicó que el fondo cotizado en bolsa SPY sigue siendo el más grande vehículo de cobertura de cartera con un interés corto total de $ 40.3 mil millones e interés corto como porcentaje de flotación al 15,48%. Un período de mayor volatilidad para el mercado de EE. UU. aumentó la necesidad de SPY adicional cobertura delta, según la nota. Los analistas se han vuelto más cautelosos a medida que se avecina la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y los observadores del mercado citan la desaceleración del crecimiento económico, las valoraciones infladas y otras preocupaciones.

Los vendedores en corto también se dirigieron a los ETF de bonos este mes, con el ETF iShares iBoxx High Yield Corp Bond (HYG), iShares iBoxx $ Inv Grade Corp Bond ETF (

LQD), ETF de bonos del Tesoro iShares de más de 20 años (TLT), y Vanguard Total Bond Market ETF (BND) viendo un aumento de $ 1.5 mil millones en intereses a corto plazo.

La firma de análisis y tecnología financiera señaló que aunque hay un ETF de renta fija menos en el top actual 20 ranking de ETF más cortos, el interés corto de los cinco que quedan es $ 857 millones más grande que los seis en el top 20 de enero.

La cobertura corta, o la práctica de recomprar valores para cerrar una posición corta abierta, experimentó poca actividad en las primeras tres semanas del mes. QQQ Nasdaq 100 ETF de Invesco (QQQ) lideró al grupo con una modesta cobertura de cortos netos de $174 millones durante el período de tres semanas que finalizó el 21 de agosto. Tres ETF con sede en China tenían $ 121 millones en cobertura corta colectiva en agosto. Esta cobertura corta vio su interés corto neto disminuir en un 16% a $ 628 millones.

¿Que sigue?

Mientras que más inversionistas están apostando contra el mercado estadounidense de lo normal en agosto, los mercados subieron la semana pasada. Las acciones de EE. UU. continuaron repuntando a medida que se disiparon los temores de una posible recesión y la Fed mantuvo su postura moderada. Las acciones de EE. UU. también se vieron impulsadas por el anuncio de que EE. UU. acordó extender un aplazamiento temporal a la empresa china de telecomunicaciones Huawei Technologies.

De acuerdo a S3, 95 millones de acciones cortas fueron cubiertas la semana pasada, por un valor de poco más de $ 7 mil millones. "Con los mercados al alza durante la semana, a los vendedores en corto de acciones no les fue bien perdiendo -$9.74 mil millones en pérdidas de valor de mercado en un interés corto total promedio de $ 820.4 mil millones, -1.19%", dijo en agosto 23 nota.

Dicho esto, algunos no están muy seguros de que los buenos tiempos duren mucho, especialmente considerando la escalada de la guerra comercial. “Estamos viendo una mayor estabilización, y realmente se debe a más estímulos en el aire”, dijo Gregory Faranello, jefe de tasas de EE. UU. en AmeriVet Securities, por CNBC. “Solo estamos tomando un pequeño descanso, pero no estoy completamente convencido de que el movimiento a la baja en las tasas haya terminado”.