Las acciones de Citigroup pueden caer un 8% más
(Nota: el autor de este análisis fundamental es un redactor financiero y administrador de carteras).
Citigroup Inc. (C) ha tenido un 2018 horrible, con la acción cayendo casi un 12%, detrás del aumento del 2% del S&P 500. Pero las perspectivas para Citigroup pueden estar a punto de empeorar, con la posibilidad de que las acciones caigan otro 8%, según el análisis técnico.
Lo que impulsa la perspectiva bajista para la acción es su perspectiva de crecimiento de ganancias en desaceleración. Además, la valoración del banco sigue siendo alta a pesar de la fuerte caída de las acciones en 2018. Una curva de rendimiento aplanada puede ser una preocupación adicional para los inversores en el horizonte.
Patrón técnico débil
Las acciones de Citigroup han tenido una tendencia a la baja desde que las acciones alcanzaron su punto máximo a mediados de enero. La acción intentó y no pudo superar esa tendencia bajista a mediados de mayo. Como resultado, la acción ha vuelto a la tendencia bajista y recientemente ha caído por debajo del nivel de soporte crítico de alrededor de $ 66, y una tendencia alcista a largo plazo que comenzó en julio de 2016. Con dos niveles de soporte rotos, el siguiente nivel de soporte técnico llega alrededor de $ 61,10, una caída de alrededor del 8% de su precio actual de $ 66,40. (Para obtener más información, consulte también:
Compre acciones en grandes liquidaciones, dice Citigroup.)El índice de fuerza relativa (RSI) también ha sido débil y tiene una tendencia a la baja desde que alcanzó un nivel máximo de sobrecompra de 75 a principios de enero. El nivel actual de RSI se sitúa en torno a los 40. El RSI necesitaría caer por debajo de 30 para que alcance niveles de sobreventa.
Debilitamiento de las perspectivas de crecimiento
La perspectiva para el negocio es quizás la razón de los patrones técnicos bajistas en el gráfico, y se espera que el crecimiento de las ganancias se desacelere significativamente el próximo año. En 2018, los analistas pronostican un crecimiento de las ganancias de alrededor del 29%, pero se pronostica que ese crecimiento caerá a solo el 14% en 2019. Mientras tanto, se prevé que los ingresos aumenten aproximadamente un 4% tanto en 2018 como en 2019.
Elevada valoración
Además, el precio actual del banco al valor contable tangible se cotiza en el extremo superior de su valoración histórica desde 2012, a 1,09. Antes de mediados de 2017, el banco nunca cotizó por encima de 1 durante el mismo período.
C Precio al valor contable tangible datos por YCharts
Otro viento en contra no solo que enfrenta Citigroup sino todos los bancos es el aplanamiento de la curva de rendimiento. El diferencial de la tasa del Tesoro de EE. UU. A 10 años y del Tesoro de EE. UU. A 2 años es de solo 34 puntos básicos; es el nivel más bajo desde 2007. La curva de aplanamiento reduce el diferencial entre lo que les cuesta a los bancos pedir prestado dinero a corto plazo y lo que pueden prestar dinero a largo plazo. (Para obtener más información, consulte también: Las acciones de Citigroup podrían alcanzar los tres dígitos en 2018.)
Diferencial de rendimiento de los bonos del tesoro a 10-2 años datos por YCharts
La configuración actual en el gráfico técnico parece reflejar una perspectiva para el banco que parece debilitarse. Las acciones pueden seguir luchando hasta mediados de julio, cuando se espera que el banco informe los resultados trimestrales.
Michael Kramer es el fundador de Mott Capital Management LLC, un asesor de inversiones registrado y el gerente de la cartera de crecimiento temático de largo plazo gestionada activamente de la empresa. Kramer normalmente compra y mantiene acciones por un período de tres a cinco años. Haga clic aquí para ver la biografía de Kramer y las participaciones de su cartera. La información presentada es solo para fines educativos y no tiene la intención de hacer una oferta o solicitud para la venta o compra de valores, inversiones o estrategias de inversión específicas. Las inversiones implican riesgos y, a menos que se indique lo contrario, no están garantizadas. Asegúrese de consultar primero con un asesor financiero calificado y / o un profesional de impuestos antes de implementar cualquier estrategia discutida en este documento. Previa solicitud, el asesor proporcionará una lista de todas las recomendaciones realizadas durante los últimos doce meses. El rendimiento pasado no es indicativo de rendimiento futuro.
