12 acciones tecnológicas con riesgos de déficit de ingresos

Los fabricantes de equipos de fabricación y procesamiento de semiconductores han visto caer sus acciones presión como resultado de la disminución de la demanda de chips de memoria y el comercio prolongado entre EE. UU. y China conflicto. micron tecnología inc. (MU), el mayor fabricante de chips de memoria con sede en EE. UU., anunció recientemente un recorte en los planes de gasto de capital, y es poco probable que otras compañías de memoria DRAM y NAND agreguen capacidad en medio de incertidumbres. demanda, como Thomas Diffely, analista de investigación sénior que se enfoca en equipos de capital de semiconductores y software de diseño técnico en D.A. Davidson & Co., observó en un informe reciente citado por Barron's.

Diffely ha rebajado las calificaciones de 5 empresas de equipos de fabricación de semiconductores a neutral desde comprar, incluyendo: Advanced Energy Industries Inc. (AEIS), Applied Materials Inc. (AMAT), Ichor Holdings Ltd. (CIDH), Kulicke & Soffa Industries Inc. (KLIC

), y Lam Research Corp. (LRCX). él cortó su objetivos de precio en todas estas acciones, más otras 7, según Barron's.

La siguiente tabla resume los desafíos que enfrentan estas poblaciones.

Importancia para los inversores

Diffely advirtió que la reducción del gasto de capital por parte de los fabricantes de semiconductores podría "crear un agujero en los ingresos" para los proveedores de equipos de fabricación de chips. "Existe una incertidumbre significativa en el momento y la magnitud de la recuperación del equipo de fabricación de obleas... los nombres de los equipos estarán en gran medida limitados hasta que vuelva algo de claridad", escribió.

"La importantísima recuperación de la memoria sigue rezagando las expectativas y es probable que el flujo de datos a corto plazo siga siendo negativo", escribió Diffely. Peor aún, la agitación geopolítica en China ha creado incertidumbre y está reduciendo la demanda de esta importante base de clientes de semiconductores", dijo. adicional. En este sentido, se refirió a las sanciones estadounidenses recientemente suavizadas contra las empresas de telecomunicaciones chinas Huawei Technologies y ZTE.

Huawei gasta alrededor de $ 20 mil millones anuales en semiconductores, según una investigación de banca de inversión firma Evercore ISI citada en un informe de CNBC. El total obtenido de fabricantes de chips con sede en EE. UU. fue de casi $ 11 mil millones en 2018, por Banco de América Merrill Lynch.

Entre los principales fabricantes de chips con sede en EE. UU. que dejaron de vender a Huawei después de que el Departamento de Comercio de EE. UU. fueron Qualcomm Inc. (QCOM), Broadcom Inc. (AVGO), Intel Corp. (INTC), y Xilinx (XLNX). Es muy incierto si pueden contar con que la reciente relajación de la prohibición de EE. UU. sea más que temporal. "Observamos que el estado de las restricciones de Huawei sigue cambiando, y es posible que el destino de la empresa siga siendo parte de las negociaciones comerciales en curso entre EE. UU. y China", advierte BofAML.

Mirando hacia el futuro

Está previsto que Lam Research informe las ganancias del segundo trimestre de 2019 el 31 de julio, seguido de Kulicke & Soffa el 31 de agosto. 1, Energía avanzada el 1 de agosto. 2, Ichor el 2 de agosto 6 y Applied Materials en algún momento del 1 de agosto. 14-19 plazo, según Yahoo Finance.

los estimaciones de consenso para las 5 acciones anticipar significativo año tras año (YOY) caídas tanto en los ingresos por ventas como en EPS, también por Yahoo Finance, basado en datos al 18 de julio. Lam Research: las ventas bajaron un 24 %, el EPS bajó un 36 %. Kulicke & Soffa: ventas un 52 %, BPA un 92 %. Advanced Energy: las ventas bajaron un 31 %, el EPS bajó un 73 %. Ichor: ventas un 45%, BPA un 76%. Materiales aplicados: las ventas bajaron un 21 %, el EPS bajó un 42 %.