Comerciantes de opciones Snap (SNAP) preparados para ganancias negativas
Si bien los inversores han mantenido los precios de las acciones de Snap Inc. (SIESTA) con un límite de rango antes de su anuncio de ganancias del segundo trimestre, también han proporcionado una tendencia bajista a corto plazo. Superficialmente, parece que los comerciantes de opciones están posicionados para anticipar un movimiento negativo, ya que ha habido un número creciente de poner opciones en el interes abierto. El comercio de opciones inusual puede crear una fuerte tendencia alcista en la acción del precio si SNAP ofrece una sorpresa de ganancias positivas.
Una colección considerable de opciones de venta sigue siendo de interés abierto para SNAP, con un valor inusualmente alto primas de opciones. Los volúmenes de negociación sugieren que, en previsión de un informe de ganancias deslucido, los comerciantes han estado comprando opciones de venta y vendiendo llamadas. Si el informe de ganancias de Snap no cumple con las expectativas del mercado, estas apuestas podrían desvanecerse rápidamente, lo que generaría una presión alcista sobre el precio de las acciones.
Predecir con precisión la dirección en que se moverá una acción después de las ganancias es difícil. Sin embargo, una comparación de la acción del precio entre los precios de las acciones y la actividad de negociación de opciones muestra que, si la compañía entrega un informe positivo, las acciones de SNAP podrían subir significativamente, acercándose a su cotización de 20 días media móvil en los primeros días después del anuncio. Esto podría suceder porque las opciones tienen un precio para un pequeño movimiento, pero las buenas noticias inesperadas podrían sorprender a los comerciantes y crear un rápido aumento en el precio.
Conclusiones clave
- Los comerciantes e inversores han mantenido el precio de las acciones dentro del rango antes del anuncio.
- El precio ha estado cerrando por debajo de su promedio móvil de 20 días.
- Los precios de compra y venta predicen un movimiento a la baja más fuerte.
- Los niveles de soporte y resistencia basados en la volatilidad permiten un movimiento en cualquier dirección.
- Esta configuración crea una oportunidad para que los comerciantes se beneficien de un resultado inesperado.
El comercio de opciones representa las actividades de los especuladores que quieren beneficiarse correctamente pronosticar movimientos inesperados en una acción o índice subyacente, o inversionistas que desean proteger su posiciones. Eso significa que el comercio de opciones es literalmente una apuesta sobre las probabilidades del mercado. Al comparar los detalles del comportamiento del precio de las acciones y las opciones, los observadores de gráficos pueden obtener información valiosa, aunque ayuda a comprender el contexto en el que tuvo lugar este comportamiento del precio. El siguiente gráfico muestra la acción del precio de las acciones de SNAP a partir del martes. Esto creó la configuración que conduce al informe de ganancias.
Tendencias actuales
La tendencia de un mes de la acción tiene las acciones que permanecen en un rango. Cabe destacar que, durante el mes pasado, el precio más alto de las acciones de SNAP estuvo cerca de $69 a principios de julio, y el precio más bajo de las acciones fue de aproximadamente $57. El precio cerró justo fuera de la región media representada por los estudios técnicos en este gráfico.
Los estudios están formados por 20 días Canal de Keltner indicadores. Estos representan niveles de precios que representan un múltiplo del Rango verdadero promedio (ATR) para la acción. Esta matriz ayuda a resaltar la forma en que el precio se ha movido, pero en su mayoría se mantuvo en un rango promedio durante todo el mes. Este movimiento de precios de las acciones de SNAP implica que los inversores esperan un cambio a la baja después del próximo informe.
Consejo
los Rango verdadero promedio (ATR) se ha convertido en una herramienta estándar para representar la volatilidad histórica a lo largo del tiempo. El período de tiempo promedio típico utilizado en su cálculo es de 10 a 20 períodos de tiempo, lo que incluye de dos a cuatro semanas de negociación en un gráfico diario.
En este contexto, donde la tendencia del precio de SNAP se había mantenido en un rango medio y recientemente comenzó tendencia a la baja, los observadores de gráficos pueden reconocer que los comerciantes e inversores no están entusiasmados al entrar ganancias. En la semana anterior a las ganancias, el precio de las acciones cayó gradualmente por debajo del promedio móvil de 20 días. Eso hace que sea importante para los observadores de gráficos determinar si el movimiento refleja las expectativas de los inversores de un informe de ganancias desfavorable o no.
Los detalles de negociación de opciones pueden proporcionar información adicional para ayudar a los observadores de gráficos a formarse una opinión sobre las expectativas de los inversores. Recientemente, los comerciantes de opciones están favoreciendo las opciones de venta por encima de las llamadas por un pequeño margen, ya que el interés abierto en las opciones tiene una mayor cantidad de opciones de venta que de llamadas. Esto normalmente sugiere que los inversores esperan malas noticias del informe de la empresa. Sin embargo, en esta circunstancia, los comerciantes parecen esperar que las acciones de SNAP no se muevan con fuerza, hacia arriba o hacia abajo, después de las ganancias.
Consejo
los Indicador de canal de Keltner muestra un conjunto de líneas semiparalelas basadas en un período de 20 días media móvil simple y una línea superior e inferior. Porque las líneas superiores se dibujan sumando un múltiplo de ATR al promedio y las líneas inferiores se dibujan restando un múltiplo de ATR del precio promedio, entonces este indicador de canal lo convierte en una excelente herramienta de visualización al trazar gráficos históricos volatilidad.
Actividad comercial
Los comerciantes de opciones de SNAP han valorado sus opciones como una apuesta de que la acción cerrará dentro de uno de los dos cuadros representados en el gráfico entre hoy y el 23 de julio, el viernes posterior al informe de ganancias liberado. El cuadro enmarcado en verde representa el precio que ofrecen los vendedores de opciones de compra. Implica un 45% de probabilidad de que las acciones de Snap cierren dentro de este rango al final de la semana si los precios suben. El cuadro rojo representa el precio de las opciones de venta con una probabilidad del 32% si los precios bajan en el anuncio.
El interés abierto presentó más de 766 000 opciones de compra activas en comparación con aproximadamente 967 000 opciones de venta, demostrando el sesgo que tenían los compradores de opciones, ya que la mayoría de las opciones eran opciones de venta por un estrecho margen. Esta cantidad inusualmente igual normalmente implica que los comerciantes de opciones esperan un movimiento pero no están seguros en qué dirección. Sin embargo, debido a que el cuadro de compra y el cuadro de venta son relativamente iguales en tamaño, nos dice que el alto porcentaje de opciones de venta negociadas no ha sesgado las expectativas a la baja. Esta circunstancia implica una perspectiva mucho más complaciente.
Las líneas moradas en el gráfico son generadas por un estudio del canal Keltner de 10 días establecido en cuatro veces el ATR. Esta medida tiende a crear regiones altamente correlacionadas de fuerte apoyo y resistencia en la acción del precio. Estas regiones aparecen cuando las líneas del canal dan un giro notable en los tres meses anteriores.
Los niveles que marcan los giros se anotan en el gráfico a continuación. Lo que es notable en este gráfico es que los precios de compra y venta están en un rango tan cercano con mucho espacio a ambos lados para ejecutar. Esto sugiere que los compradores de opciones no tienen una fuerte convicción acerca de cómo informará la empresa, a pesar de que las opciones de venta se compran en lugar de las opciones de compra. Aunque los inversores y los comerciantes de opciones no lo esperan, un informe sorprendente empujaría los precios dramáticamente hacia arriba o hacia abajo.
Estos niveles de soporte y resistencia muestran un amplio rango de soporte y resistencia para los precios. Como resultado de esto, es posible que cualquier noticia, sorprendentemente mala o buena, tome por sorpresa a los inversores y pueda generar un movimiento inusualmente grande. Después del anuncio de ganancias anterior, las acciones de SNAP cayeron un 7,45 % al día siguiente y aumentaron marginalmente la semana siguiente, antes de subir gradualmente por encima del precio previo a las ganancias en mayo. Los inversores parecen estar esperando el mismo tipo de movimiento en el precio después de este anuncio. Con mucho espacio en el rango de volatilidad, los precios de las acciones podrían subir o bajar más de lo esperado.
Impacto en el mercado
Las acciones de SNAP suelen hacer movimientos exagerados después de las ganancias, pero aun así, el resultado movería muy poco los precios de los principales índices. Sin embargo, no importa cómo salga el informe, es probable que tenga un impacto más significativo en las acciones del sector de Servicios de comunicación. Un informe positivo podría impulsar otras acciones del sector como Facebook, Inc. (pensión completa) o la empresa matriz de Google, Alphabet Inc. (GOOG). También afectaría los fondos negociados en bolsa (ETF) como el índice del sector de servicios de comunicación de State Street ETF (XLC) y potencialmente el Total Stock Market ETF de Vanguard (IFP).
