Definición de tercer creador de mercado
¿Qué es un tercer creador de mercado?
Un tercer creador de mercado es un tipo de creador de mercado que se ocupa de la tercer mercado, que es un segmento de los mercados financieros en el que se intercambian valores negociables en bolsa en el mostrador (OTC) por inversores institucionales.
El término también se puede utilizar en un sentido más general para referirse a cualquier intermediario de valores de terceros que esté listo y dispuesto a negociar acciones cotizadas en intercambios a Derechos iguales precios.
Conclusiones clave
- Los terceros creadores de mercado son los creadores de mercado que operan en el tercer mercado del mundo financiero.
- El tercer mercado está formado por grandes inversores que negocian valores experimentados de forma extrabursátil en lugar de hacerlo directamente con un intercambio.
- Los terceros creadores de mercado tienen su propio inventario de valores y su objetivo es obtener ganancias revendiendo ese inventario a un precio más alto. Al hacerlo, contribuyen a la liquidez general del mercado.
- Los creadores de mercado están dispuestos a comprar inventario si no hay un comprador o vendedor adicional disponible de inmediato para ese valor, asumiendo así parte del riesgo de inventario del mercado.
- Debido a que los creadores de terceros mercados suelen negociar grandes bloques de valores, la negociación se limita principalmente a los grandes inversores, como los fondos de pensiones y los fondos de cobertura.
Comprensión de un tercer creador de mercado
Como sugiere su nombre, los terceros creadores de mercado operan en el llamado tercer mercado. En este segmento de los mercados financieros, corredores de bolsa y los inversores institucionales operan a gran escala órdenes de bloque de acciones entre sí, a menudo sin pasar por alto la necesidad de corretaje comisiones. El comercio en este mercado generalmente se limita a grandes inversores, como Fondos de la pensión, fondos de cobertura y otras instituciones financieras.
El tercer mercado apoya la mercados primarios y secundarios. Considerando que el mercado primario se relaciona con la emisión de nuevos valores a través de ofertas publicas iniciales (OPI), el mercado secundario es donde está más establecido o valores "experimentados" se comercializan. El tercer mercado puede verse como un accesorio del mercado secundario, ya que implica transacciones OTC de valores experimentados por parte de inversores institucionales.
Cuando comenzaron las operaciones en el tercer mercado, fue una forma para que los inversores lograran el anonimato, protegiendo sus compras de la vista del público, que no podían obtener al negociar directamente en las bolsas. La negociación en el tercer mercado también permitió a las instituciones financieras negociar comisiones fijas; más bajo que los cargos de comisión fija en los intercambios, lo que hace que la inversión sea más rentable, lo que ayuda a mejorar las ganancias comerciales.
Negociación en el tercer mercado
El comercio del tercer mercado fue iniciado en la década de 1960 por empresas como Jefferies & Company.Hoy, sin embargo, hay una serie de firmas de corretaje que se centran en la negociación del tercer mercado. Más recientemente, los llamados piscinas oscuras de liquidez también se han vuelto populares, particularmente entre comercio de alta frecuencia (HTF) empresas.
Como ocurre con todos los creadores de mercado, los creadores de mercado que operan en el tercer mercado proporcionan liquidez al mercado facilitando la compra y venta de valores. Lo hacen comprando un inventario de valores por su propia cuenta, que mantienen y luego revenden a otros participantes del mercado.
Los creadores de mercado generan ganancias comprando barato y vendiendo caro, y están dispuestos a comprar inventario si no hay un comprador o vendedor adicional disponible de inmediato para esa seguridad después. Por esta razón, los creadores de mercado asumen parte del riesgo de inventario del mercado; si la demanda de su inventario disminuye antes de que pueda revenderse, los creadores de mercado pueden darse cuenta de una pérdida en la venta de ese inventario.
Ejemplo de un tercer creador de mercado
Sean es un operador de mercado que opera en el tercer mercado. Como tal, trata principalmente con grandes contrapartes institucionales que desean realizar transacciones OTC en valores que normalmente se negocian en el mercado secundario. Debido a que estos grandes inventores comercian directamente entre sí, a menudo pueden evitar pagar comisiones.
Para beneficiarse de estas transacciones, Sean actúa como creador de mercado, comprando su propio inventario de valores y luego revenderlos a contrapartes institucionales a un precio más alto. Estas transacciones generalmente involucran grandes bloques de acciones que se intercambian de manos.
Porque Sean tiene inventario en estos Comparte, es posible que pierda dinero si no encuentra un comprador dentro de un plazo razonable. Por lo tanto, tener un conocimiento profundo del mercado institucional es esencial para el éxito a largo plazo de Sean como tercer creador de mercado.
