¿Cuándo actualizan sus precios los fondos mutuos?

A fondo de inversiónel precio, o su valor liquidativo (NAV), se determina una vez al día después del cierre de los mercados de valores a las 4 p.m. Hora estándar del este (EST) en los EE. UU. Si bien no hay una fecha límite específica para un fondo mutuo debe actualizar y enviar sus NAV a las organizaciones reguladoras y a los medios de comunicación, ellos generalmente determinan sus NAV entre las 4 p.m. y 6 p.m. EST.

Fondos mutuos y de capital fijo

Un fondo mutuo representa un conjunto de fondos invertidos en varios valores negociados en las bolsas de valores. Los fondos mutuos generalmente se registran en el Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) como sociedades de inversión de capital variable y deben informar sus VL todos los días de negociación. Los fondos mutuos abiertos pueden emitir cualquier cantidad de acciones que puedan ser compradas por cualquier número de inversores.

A diferencia de, fondos cerrados, cuyas acciones no son reembolsables y se emiten a un monto fijo, están exentos del requisito de informar diariamente sus VL. Para los fondos abiertos, los NAV cambian con los cambios en el valor de la cartera y también con el número de acciones en circulación. Para los fondos de capital fijo, los NAV cambian solo con las fluctuaciones en el valor de la cartera.

Cálculos del valor liquidativo

Si bien el precio de una acción fluctúa significativamente a lo largo del día, el precio de un fondo mutuo se basa en un cálculo del NAV que se actualiza al final del día hábil.

El cálculo del NAV es:

• NAV = (activos - pasivos) / número total de acciones en circulación

Un fondo mutuo calcula su NAV determinando el clausura o último Precio cotizado de todos los valores en su cartera junto con el valor total de cualquier activo adicional que tenga el fondo. Ejemplos de activos adicionales que un fondo podría tener incluyen efectivo y activos líquidos, cuentas por cobrar como pagos de intereses e ingresos acumulados.

De estos activos, el fondo mutuo luego deduce sus pasivos. Ejemplos de pasivos de un fondo mutuo incluyen pagos y tarifas adeudados a bancos, gastos operativos y pasivos externos. Después de deducir sus pasivos de sus activos, el fondo mutuo divide este número por su número total de acciones en circulación para llegar a su NAV.

El NAV informado representa el precio que un comprador paga o un vendedor recibirá por la acción de un fondo el siguiente día de negociación después de deducir las comisiones y los honorarios de corretaje.

Actualización NAV, horas de corte

Para los inversores, es importante comprender la diferencia entre el tiempo de actualización del NAV y el tiempo límite de negociación. La mayoría de los fondos mutuos tienen plazos de actualización del NAV autoimpuestos, que están estrechamente relacionados con los horarios de cierre para las publicaciones del NAV en periódicos y otras publicaciones. Esto suele ser alrededor de las 6 p.m. EST.

Sin embargo, la hora límite de negociación es la hora a la que deben procesarse todas las órdenes de compra y venta de un fondo mutuo. Estas órdenes se ejecutan utilizando el NAV del fecha de negociación. Por ejemplo, si la hora límite de negociación de un fondo mutuo es a las 2:00 p.m. EST, las órdenes comerciales deben procesarse antes de esa fecha para completarse con el valor liquidativo de ese día hábil. Si una orden llega después de la hora límite de negociación, se ejecutará utilizando el valor liquidativo del siguiente día hábil.