Introducción a los valores del Tesoro
Cuando se trata de inversiones conservadoras, nada dice seguridad del principal como los valores del Tesoro.Estos instrumentos se han mantenido durante décadas como un bastión de seguridad en la turbulencia de los mercados de inversión, la última línea de defensa contra cualquier posible pérdida de capital.
Las garantías que respaldan estos valores se consideran de hecho como una de las piedras angulares clave de la economía nacional e internacional, y son atractivas tanto para individuos como para inversores institucionales por muchos motivos.
Características básicas de los valores del Tesoro
Los valores del tesoro se dividen en tres categorías según sus plazos de vencimiento. Estos tres tipos de bonos comparten muchas características comunes, pero también tienen algunas diferencias clave. Las categorías y características clave de los valores de tesorería incluyen:
- T-Bills - Estos tienen el rango de vencimiento más corto de todos bonos del gobierno. Entre las facturas subastadas en un horario regular, hay cinco términos: 4 semanas, 8 semanas, 13 semanas, 26 semanas y 52 semanas. Otra factura, la factura de administración de efectivo, no se subasta en un horario regular. Se emite en términos variables, generalmente de solo unos días. Estos son el único tipo de título de tesorería que se encuentra tanto en el mercado de capitales como en el de dinero, ya que tres de los plazos de vencimiento caen por debajo de la línea divisoria de 270 días entre ellos. Las Letras del Tesoro se emiten con descuento y vencen a su valor nominal, constituyendo la diferencia entre los precios de compra y venta los intereses pagados sobre la letra.
- T-Notes - Estos pagarés representan el rango medio de vencimientos en la familia de tesorería, con plazos de vencimiento de 2, 3, 5, 7 y 10 años actualmente disponibles. El Tesoro subasta notas a 2 años, notas a 3 años, notas a 5 años y notas a 7 años cada mes. La agencia subasta notas a 10 años en emisión original en febrero, mayo, agosto y noviembre, y como reaperturas en los otros ocho meses. Los pagarés del tesoro se emiten a un valor nominal de $ 100 y vencen al mismo precio. Pagan intereses semestralmente.
- T-Bonds - Comúnmente referidos en la comunidad inversora como el "bono largo", los T-Bonds son esencialmente idénticos a los T-Notes, excepto que vencen en 30 años. Los T-Bonds también se emiten y vencen a un valor nominal de $ 100 y pagan intereses semestralmente. Los bonos del Tesoro se subastan mensualmente. Los bonos se subastan en su emisión original en febrero, mayo, agosto y noviembre, y luego como reaperturas en los otros ocho meses.
Compra por subasta de valores del Tesoro
Los tres tipos de Los valores del tesoro se pueden comprar en línea a subasta en incrementos de $ 100. Sin embargo, no todos los plazos de vencimiento para cada tipo de valor están disponibles en todas las subastas. Por ejemplo, los T-Notes a 2, 3, 5 y 7 años están disponibles cada mes en una subasta, pero el T-Note a 10 años solo se ofrece trimestralmente.
Todos los vencimientos de las letras del tesoro se ofrecen semanalmente, excepto el vencimiento a 52 semanas, que se subasta una vez al mes.Los empleados que deseen adquirir valores del Tesoro pueden hacerlo a través de TreasuryDirect Nómina de sueldos Plan de ahorro. Este programa permite a los inversores diferir automáticamente una parte de sus cheques de pago en una TesoreríaDirecto cuenta. Luego, el empleado usa estos fondos para comprar valores de tesorería electrónicamente.
Contribuyentes también puede canalizar su impuesto sobre la renta reembolsos directamente a una cuenta TreasuryDirect con el mismo propósito.Ya no se emiten certificados en papel para los valores del Tesoro, y ahora todas las cuentas y compras se registran en un sistema electrónico de anotaciones en cuenta.
Riesgo y recompensa de los valores del Tesoro
La mayor ventaja de los valores del Tesoro es que, por supuesto, están respaldados incondicionalmente por el plena fe y crédito del gobierno de los Estados Unidos. Se garantiza a los inversores la devolución tanto de sus intereses como del principal adeudado, siempre que los mantengan hasta el vencimiento.Sin embargo, incluso los valores del Tesoro conllevan cierto riesgo.
Como todos los instrumentos financieros garantizados, los bonos del Tesoro son vulnerables tanto a la inflación como a los cambios en las tasas de interés.Las tasas de interés pagadas por T-Bills y Notes también se encuentran entre las más bajas de cualquier tipo de bono o valor de renta fija y, por lo general, solo superan las tasas ofrecidas por cuentas de efectivo tal como fondos del mercado monetario.
El bono a 30 años paga una tasa más alta debido a su vencimiento más largo y puede ser competitivo con otras ofertas con vencimientos más cortos.Sin embargo, los valores del Tesoro ya no vienen con funciones de llamada, que comúnmente se adjuntan a muchas ofertas corporativas y municipales. Las funciones de llamada permiten a los emisores de bonos devolver la llamada a sus ofertas después de un cierto período de tiempo, como 5 años, y luego volver a emitir nuevos valores que pueden pagar una menor tasa de interés.
La gran mayoría de los valores del Tesoro también cotizan en el mercado secundario de la misma manera que otros tipos de bonos.Sus precios suben en consecuencia cuando bajan las tasas de interés y viceversa. Se pueden comprar y vender a través de prácticamente cualquier corredor o minorista. administrador de dinero así como bancos y otras instituciones de ahorro. Los inversores que compren valores del Tesoro en el mercado secundario todavía tienen la garantía de recibir los pagos de intereses restantes sobre el bono más su valor nominal al vencimiento (que puede ser más o menos de lo que pagaron al vendedor por ellos).
Tratamiento fiscal de los valores del Tesoro
Las mismas reglas fiscales se aplican a los tres tipos de valores del Tesoro. El interés que se paga por las letras del Tesoro, los pagarés del Tesoro y los bonos del Tesoro está totalmente sujeto a impuestos a nivel federal, pero está exento de impuestos incondicionalmente para los estados y localidades. La diferencia entre los precios de emisión y vencimiento de las Letras del Tesoro se clasifica como interés para este propósito.
Los inversores que también obtienen ganancias o pérdidas de los bonos del Tesoro que negociaron en los mercados secundarios deben informar a corto o largo plazo Ganancias de capital y pérdidas en consecuencia.Cada año, el Departamento del Tesoro envía inversores Formulario 1099-INT, que muestra el interés imponible que debe declararse en el 1040.
¿Quién compra valores del Tesoro?
Prácticamente todos los tipos de inversores del mercado utilizan valores del Tesoro. Individuos, instituciones, fincas, fideicomisos, y las corporaciones utilizan valores del Tesoro para diversos fines. Muchos fondos de inversión utilizar los bonos del Tesoro para cumplir determinados objetivos al tiempo que satisfacen sus requisitos fiduciarios, y los inversores individuales suelen comprar estos valores porque pueden contar con recibir su capital e intereses de acuerdo con el cronograma especificado, sin temor a que los llamen prematuramente.
Inversores de renta fija que viven en estados con altas tasas de impuestos sobre la renta también pueden beneficiarse del impuesto exención de bonos del Tesoro a nivel estatal y local.
Otros paises también puede comprar valores del Tesoro, proporcionándoles un porcentaje de la deuda estadounidense. Los mayores tenedores de deuda de los Estados Unidos por parte de gobiernos extranjeros incluyen a Japón, China, el Reino Unido, Brasil e Irlanda. Puede haber varias razones por las que otros países podrían comprar deuda estadounidense. En el caso de China, EE. UU. Los bonos del Tesoro ofrecen el paraíso más seguro para los chinos reservas de divisas.
La línea de fondo
Los valores del tesoro comprenden un segmento importante de la inversión nacional e internacional. mercados de bonos.Para obtener más información sobre valores del Tesoro, visite www.treasurydirect.gov. Este útil sitio web contiene una gran cantidad de información sobre letras del tesoro, notas del tesoro y bonos del tesoro, incluidos los cronogramas completos de subastas y un sistema de búsqueda. para aquellos que necesitan preguntar si todavía poseen bonos, una lista de todos los bonos que han dejado de pagar intereses y una plétora de otros recursos.