Las 5 mejores formas de protegerse contra la inflación

¿Cuáles son las cinco formas principales de protegerse contra la inflación?

El Reserva Federal está observando de cerca varios indicadores económicos clave en este momento para ver si inflación levantará la cabeza en el corto plazo. Y si aparece la inflación, la Fed ha mostrado señales de que aumentará las tasas lentamente en un esfuerzo por evitar la volatilidad del mercado. Pero el mercado laboral puede seguir mejorando y los precios pueden seguir subiendo, lo que significa que los precios de los bonos caerán a medida que los inversores huyan de los instrumentos de renta fija, cuyo valor se erosiona en tiempos inflacionarios. ¿Qué debe hacer un inversor orientado a los ingresos?

Comprender las cinco formas principales de protegerse contra la inflación

Un inversor disciplinado puede planificar la inflación cultivando clases de activos que superen al mercado durante los climas inflacionarios. Aunque los bonos tradicionales son el recurso habitual para los orientados a los ingresos, no son la única inversión que produce un flujo de ingresos.

Estas son las cinco clases de activos principales a considerar cuando se busca protección contra la inflación. Van desde acciones hasta instrumentos de deuda e inversiones alternativas. Todos son movimientos factibles de realizar por el inversor individual, aunque conllevan diferentes grados de riesgo.

1. Reasignar dinero en acciones

Si la inflación regresa, generalmente es un golpe en la mandíbula para el mercado de bonos, pero podría ser un golpe en el brazo para el mercado de valores. Considere reasignar el 10% de su cartera de bonos a acciones para aprovechar esta posible tendencia.

Comprar acciones preferidas es otra posibilidad. Estas líquido Las emisiones pagarán un rendimiento más alto que la mayoría de los tipos de bonos y es posible que su precio no baje tanto como los bonos cuando aparece la inflación.

Las acciones de servicios públicos representan una tercera alternativa, donde el precio de las acciones subirá y bajará de una manera algo predecible a lo largo del ciclo económico y también pagará dividendos constantes.

2. Diversificar internacionalmente

Hay varias economías importantes en el mundo que no suben y bajan junto con los índices del mercado estadounidense, como Italia, Australia y Corea del Sur. Agregar existencias de estos u otros países similares puede ayudar a cobertura su cartera frente a los ciclos económicos nacionales. Los bonos de emisores extranjeros también pueden proporcionar a los inversores exposición a renta fija cuyo precio puede no bajar si la inflación aparece en el frente interno.

3. Considere los bienes raíces

Los bienes inmuebles a menudo actúan como una buena cobertura contra la inflación. Una de las formas más fáciles de obtener exposición es a través de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), que poseen carteras de propiedades comerciales, residenciales e industriales. Al proporcionar ingresos a través de alquileres y arrendamientos, a menudo pagan rendimientos más altos que los bonos. Otra ventaja clave: sus precios probablemente no se verán tan afectados cuando las tarifas comiencen a subir, porque sus costos operativos se mantendrán prácticamente sin cambios.

4. Mira a TIPS

Valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) están diseñados para aumentar su valor con el fin de mantener el ritmo de la inflación. Los bonos están vinculados al Índice de Precios al Consumidor y su monto principal se reajusta de acuerdo con los cambios en este índice.

Los rendimientos de TIPS han bajado de valor en el mercado secundario considerablemente desde 2018. Pueden ser una buena ganga en este momento, ya que aún no han valorado la posibilidad de inflación.

5. Comprar préstamos bancarios

Senior aseguradopréstamos bancarios son otra buena forma de obtener mayores rendimientos y al mismo tiempo protegerse de una caída de precios si las tasas comienzan a subir. Los precios de estos instrumentos también subirán con las tasas, ya que el valor de los préstamos aumenta cuando las tasas comienzan a subir (aunque puede haber un retraso sustancial para esto). El Lord Abbett Floating Rate Fund (LFRAX) es una buena opción para quienes buscan exposición en esta área.

Preguntas frecuentes sobre cobertura contra la inflación

¿Cuál es históricamente la mejor cobertura contra la inflación?

La mejor cobertura contra la inflación, históricamente, depende de su marco de tiempo. Los productos básicos a menudo se mencionan como una buena apuesta para mantenerse al día con el costo de vida, especialmente oro. Sin embargo, una investigación realizada por el profesor de la Universidad de Duke Campbell Harvey y Claude Erb, ex productos básicos y renta fija gerente de TCW Group, muestra que el oro funciona mejor como cobertura de inflación solo a muy largo plazo: un siglo o más.

Muchos analistas y economistas creen que la renta variable es una mejor forma de proteger su cartera a largo plazo, especialmente frente a un brote inesperado de la inflación. Las ganancias corporativas a menudo crecen más rápido cuando la inflación es más alta porque esto indica que la gente está gastando y la economía está creciendo. Si bien tiene sus altibajos, durante los últimos 100 años, el mercado de valores (representado por el S&P 500) ha apreciado un promedio del 10% anualmente.

¿Es el oro una buena protección contra la inflación?

Uno de los puntos de venta tradicionales del oro ha sido su condición de cobertura de inflación. Como activo tangible real, el oro tiende a mantener su valor en su mayor parte, a diferencia de las monedas de papel como el dólar, que pierden poder adquisitivo cuando la inflación es desenfrenada. Hay un viejo refrán que dice que el precio de una onza de oro es igual al precio de un traje de negocios de calidad. Eso se mantuvo en 1934 cuando los trajes costaban $ 35, y con el oro actualmente alrededor de $ 1,800 la onza, también lo hace hoy (asumiendo que el traje es de Ralph Lauren).

Con el aumento de la inflación, el oro normalmente se aprecia. Sin embargo, el oro no es una cobertura perfecta contra la inflación. Otros factores pueden impulsar sus precios, que pueden fluctuar enormemente de un año a otro, lo que significa que sus rendimientos ajustados a la inflación también pueden hacerlo. De hecho, durante los últimos horizontes de inversión de 1, 5, 10, 15 y 20 años, la variación en los rendimientos nominales y reales del oro no ha sido impulsada por la inflación realizada.

¿Bitcoin es una fuerte cobertura contra la inflación?

Teóricamente bitcoin podría ser una fuerte cobertura contra la inflación. Activos a los que acuden los inversores en épocas de aumento de precios, los llamados Refugio seguro las inversiones, como los metales preciosos y los bienes raíces, son aquellas que son escasas o se mueven en contra del papel moneda o los activos financieros. Bitcoin encaja a la perfección.

El problema es que Bitcoin no tiene mucho historial de inversiones: creado en 2009, solo se ha negociado activamente durante una década más o menos, y la inflación no ha sido un factor importante durante la mayor parte de su corta vida.

Por lo tanto, nadie sabe realmente cómo afectará la inflación a Bitcoin y su comportamiento característicamente volátil. Ciertamente, su desempeño ha sido desconcertante en comparación con la inflación últimamente. Bitcoin se duplicó desde mediados de diciembre de 2020 hasta principios de enero de 2021, cuando la inflación comenzó a calentarse. Pero luego, sin aparente alivio de las presiones inflacionarias, entre el 1 de enero. 8 y ene. El 11, perdió el 25% de su valor.

En mayo de 2021, las conversaciones sobre inflación se intensificaron: cuando la Reserva Federal señaló un retroceso de las políticas pandémicas de dinero fácil y un aumento en las tasas de interés, las acciones temblaron, pero Bitcoin realmente cayó. El 19 de mayo, culminó una caída de un mes al cerrar en $ 38,390, una disminución del 41% desde su pico de $ 64,829 a mediados de abril.

¿Pueden los bienes raíces protegerse contra la inflación?

Los bienes raíces son una de las coberturas contra la inflación tradicionales. Es un activo tangible, y esos tienden a mantener su valor cuando reina la inflación, a diferencia de los activos de papel. Más específicamente, a medida que aumentan los precios, también lo hacen los valores de la propiedad, y también lo hace la cantidad que un propietario puede cobrar por el alquiler, de modo que la propiedad obtenga mayores ingresos por alquiler con el tiempo.

También existe el fenómeno de la "depreciación de la deuda": es decir, el costo de los pagos de la hipoteca del propietario de la propiedad inmobiliaria en realidad disminuye. Por ejemplo, digamos que los pagos de su hipoteca suman un monto fijo de $ 8,333 por mes durante el primer año de su préstamo. Se mantendrán nominalmente iguales ($ 100.000 anuales) pero es posible que solo valgan $ 80.000 en el décimo año, si ha habido una inflación sostenida durante ese período.

Todos estos elementos hacen que la propiedad inmobiliaria sea una protección valiosa en tiempos inflacionarios.