5 Características de las acciones sólidas de fondos mutuos

Una cartera diversificada de alto rendimiento los fondos de inversión puede proporcionar a un inversor un vehículo excelente para acumular riqueza. Sin embargo, con miles de posibilidades para elegir, seleccionar los fondos adecuados para invertir puede ser una tarea abrumadora. Afortunadamente, existen ciertas características que parecen compartir los fondos con mejor desempeño.

Usar una lista de características básicas como una forma de filtrar, o reducir, la lista masiva de todos los posibles fondos disponibles para La consideración puede simplificar en gran medida la tarea de selección de fondos, así como aumentar la probabilidad de que las elecciones de un inversor se conviertan en rentable.

1. Tarifas o gastos bajos

Fondos mutuos con relativamente bajos ratios de gastos Por lo general, siempre son deseables y los bajos gastos no significan bajo rendimiento. De hecho, es muy frecuente que los fondos con mejor rendimiento en una categoría determinada se encuentren entre los que ofrecen índices de gastos por debajo del promedio de la categoría.

Hay algunos fondos que cobran tarifas sustancialmente más altas que el promedio y justifican las tarifas más altas señalando el rendimiento del fondo. Pero la verdad es que hay muy poca justificación genuina para que cualquier fondo mutuo tenga un índice de gastos mucho más del 1%.

Los inversionistas de fondos mutuos a veces no logran comprender cuán grande es la diferencia que incluso un aumento porcentual relativamente pequeño en los gastos del fondo puede hacer en la rentabilidad final del inversionista. Un fondo con un índice de gastos del 1% le cobra a un inversionista $ 10,000 invertidos en el fondo $ 100 anualmente. Si el fondo genera una ganancia del 4% durante el año, entonces ese cargo de $ 100 le quita el 25% de las ganancias del inversor. Si la proporción de gastos es del 2%, se necesita la mitad de las ganancias. Pero un índice de gastos del 0,25% solo toma el 6% del beneficio total del inversor. En resumen, los gastos son de vital importancia para los inversionistas de fondos mutuos, quienes deben ser diligentes en la búsqueda de fondos con bajos índices de gastos.

Además de los gastos operativos básicos cobrados por todos los fondos, algunos fondos cobran una "carga" o una tarifa de venta que puede llegar hasta el 6% al 8%, y algunos cobran Tarifas 12b-1 utilizado para cubrir los gastos de publicidad y promoción del fondo. No es necesario que los inversores de fondos mutuos tengan que pagar estas tarifas adicionales, ya que existen muchos fondos perfectamente buenos para elegir que son fondos "sin carga" y no cobran 12b-1 Tarifa.

2. Buen rendimiento constante

La mayoría de los inversores utilizan la inversión en fondos mutuos como parte de su planificación de jubilación. Por lo tanto, los inversores deben seleccionar un fondo en función de su rendimiento a largo plazo, no en el hecho de que haya tenido un año realmente excelente. El rendimiento constante del administrador o administradores del fondo durante un largo período de tiempo indica que el fondo probablemente dará buenos resultados para un inversionista a largo plazo.

El promedio de un fondo Retorno de la inversión (ROI) durante un período de 20 años es más importante que su desempeño de uno o tres años. Es posible que los mejores fondos no produzcan los rendimientos más altos en un año, pero producen de forma constante rendimientos buenos y sólidos a lo largo del tiempo. Ayuda si un fondo ha existido el tiempo suficiente para que los inversores vean qué tan bien se administra durante los ciclos del mercado bajista. Los mejores fondos pueden minimizar las pérdidas durante períodos económicos difíciles o recesiones cíclicas de la industria.

Una gran parte del buen desempeño consiste en tener un buen administrador de fondos. Los inversores deben revisar los antecedentes, la experiencia previa y el desempeño de un administrador de fondos como parte de su evaluación general del fondo. Los buenos administradores de inversiones no suelen fallar repentinamente, ni los malos administradores de inversiones tienden a convertirse repentinamente en superadores.

3. Apegarse a una estrategia sólida

Los fondos con mejor rendimiento se comportan bien porque están dirigidos por un buen Estrategia de inversión. Los inversores deben conocer claramente el objetivo de inversión del fondo y la estrategia que utiliza el administrador del fondo para lograr ese objetivo.

Tenga cuidado con lo que comúnmente se llama "deriva de cartera". Esto ocurre cuando el administrador del fondo se desvía del rumbo establecido por el fondo. objetivos y estrategia de inversión de tal manera que la composición de la cartera del fondo cambie significativamente de su original metas. Por ejemplo, puede pasar de ser un fondo que invierte en capa larga acciones que pagan por encima del promedio dividendos a ser un fondo invertido principalmente en pequeña tapa acciones que ofrecen poco o ningún dividendo. Si cambia la estrategia de inversión de un fondo, el administrador del fondo debe explicar claramente el cambio y la razón a los accionistas del fondo.

4. Confiable, con sólida reputación

Los mejores fondos son desarrollados constantemente por nombres confiables y bien establecidos en el negocio de fondos mutuos, como Fidelity, T. Rowe Price y Vanguard Group. Con todos los escándalos de inversión desafortunados de los últimos 20 años, es recomendable que los inversores hagan negocios sólo con empresas en las que tengan la máxima confianza, en lo que respecta a la honestidad y responsabilidad. Los mejores fondos mutuos son ofrecidos invariablemente por compañías transparentes y directas sobre sus tarifas. y operaciones, y no intentan ocultar información a los posibles inversores ni engañarlos de ninguna manera.

5. Muchos activos, pero no demasiado dinero

Los fondos con mejor rendimiento tienden a ser aquellos en los que se invierte ampliamente, pero no llegan a ser los fondos con la mayor cantidad de activos totales. Cuando los fondos funcionan bien, atraen inversores adicionales y pueden ampliar su base de activos de inversión. Sin embargo, llega un punto en el que el total de un fondo los activos bajo gestión (AUM) se vuelven tan grandes que resultan difíciles de manejar y engorrosos de administrar.

Al invertir miles de millones, se vuelve cada vez más difícil para un administrador de fondos comprar y vender acciones sin el tamaño de su transacción cambiando el precio de mercado, por lo que cuesta más de lo que idealmente desearían pagar para adquirir una gran cantidad de un Valores. Esto puede ser particularmente cierto para los fondos que buscan acciones infravaloradas y menos populares. Si un fondo de repente busca comprar una acción por valor de 50 millones de dólares que normalmente no se negocia mucho, entonces la presión de demanda inyectada en el mercado por la compra del fondo podría impulsar sustancialmente el precio de la acción más alto. Esto haría que las acciones fueran menos atractivas de lo que parecía cuando el administrador del fondo las evaluó antes de decidir agregarlas a la cartera.

El mismo problema puede ocurrir cuando el fondo busca liquidar una posición en una acción. El fondo puede tener tantas acciones de las acciones que cuando intenta venderlas, el exceso de oferta puede ejercer una presión sustancial a la baja sobre el precio de las acciones de modo que, aunque el El administrador del fondo tenía la intención de vender las acciones a $ 50 por acción, para cuando pueda liquidar completamente las tenencias de acciones del fondo, el precio de venta promedio realizado es de solo $ 47 por acción. Cuota.

Es posible que los inversores deseen buscar fondos mutuos que estén bien capitalizados, lo que indica que el fondo ha llamado la atención de otros inversores individuales. e instituciones, pero no ha crecido hasta el punto en que el tamaño de los activos totales del fondo dificulta que el fondo se administre con destreza y eficientemente. Pueden surgir problemas en la administración de los activos del fondo a medida que los activos totales del fondo crecen más allá del nivel de $ 1 mil millones.

La línea de fondo

La selección de fondos mutuos es siempre un esfuerzo personal que, en última instancia, debe guiarse por los objetivos y planes de inversión del individuo, su tolerancia al riesgo nivel, y su situación financiera general. Sin embargo, existen algunas pautas básicas que los inversores pueden seguir para agilizar y simplificar el proceso de selección de fondos y, con suerte, dar como resultado que el inversor adquiera una cartera de fondos rentable.