Comprender el índice de confianza del consumidor

Imagina que estás hablando con tu vecino en tu patio trasero y mencionas que tú y tu esposa están comprando un auto nuevo, se está preparando para refinanciar su casa, y el hermano de su esposa perdió recientemente su trabajo. Su vecino le dice que fue ascendido recientemente, que su esposa está comenzando un negocio y su hija acaba de comprar una computadora nueva. ¿Qué tipo de análisis sobre la salud de la economía estadounidense podría hacer un economista basándose en su conversación en el patio trasero? Bueno, eso depende de lo que sugiera la conversación sobre confianza del consumidor.

La mención de compras recientes o próximas de una computadora y un automóvil sugiere una fuerte demanda de los consumidores. Su plan para refinanciar su hogar es una señal positiva para el futuro, lo que implica que confía en su capacidad para afrontar el futuro. pagos de hipoteca. El refinanciamiento sugiere también la posibilidad de pagos hipotecarios más bajos, lo que podría significar un aumento en su

ingresos discrecionales. La promoción de su vecino y el inicio del nuevo negocio de su esposa también son signos económicos positivos. La única referencia negativa durante la conversación fue la mención de una persona que recientemente perdió su trabajo. Pero a partir de la otra información intercambiada entre usted y su vecino, el economista podría concluir que la confianza del consumidor es alta. Esa es una buena noticia para la economía porque, en promedio, los consumidores son responsables de dos tercios de la actividad económica de la nación, o producto Interno Bruto (PIB).

Medir la confianza del consumidor

Confianza del consumidor, medida por el Índice de confianza del consumidor (ICC), se define como el grado de optimismo sobre el estado de la economía que los consumidores (como usted y yo) están expresando a través de sus actividades de ahorro y gasto. El CCI es preparado por The Conference Board y primero se calculó y comparado en 1985. Este valor se ajusta mensualmente con base en los resultados de una encuesta de hogares sobre las opiniones de los consumidores sobre las condiciones actuales y las expectativas económicas futuras.Las opiniones sobre las condiciones actuales constituyen el 40% del índice, y las expectativas sobre las condiciones futuras comprenden el 60% restante.

En su sitio web, El tablero de conferencias define la Encuesta de confianza del consumidor como un "informe mensual [que detalla] las actitudes del consumidor y las intenciones de compra, con datos disponibles por edad, ingresos y región".En los términos más simplistas, cuando su confianza está aumentando, los consumidores gastan dinero, lo que indica la sostenibilidad de una economía saludable. Cuando la confianza tiende a bajar, los consumidores están ahorrando más de lo que gastan, lo que indica que la economía está en problemas o en proceso de contraerse aún más. Esencialmente, cuanto más seguras se sienten las personas acerca de la estabilidad de sus ingresos, más probabilidades hay de que mantengan o aumenten sus patrones de gasto.

Encuesta CCI

Cada mes, The Conference Board encuesta a 5,000 hogares de EE. UU.La encuesta consta de cinco preguntas sobre lo siguiente:

Índice de situación actual

• Evaluación de los encuestados de las condiciones comerciales actuales
• Evaluación de los encuestados sobre las condiciones laborales actuales

Índice de expectativas

• Expectativas de los encuestados con respecto a las condiciones comerciales dentro de seis meses
• Expectativas de los encuestados con respecto a las condiciones de empleo dentro de seis meses
• Expectativas de los encuestados con respecto a los ingresos familiares totales dentro de seis meses

Se pide a los participantes de la encuesta que respondan cada pregunta como "positiva", "negativa" o "neutral".Los resultados de la Encuesta de confianza del consumidor se publican el último martes de cada mes a las 10 a.m. ET.

Cálculo de CCI

Una vez que se han recopilado los datos, una parte conocida como "valor relativo" se calcula por separado para cada pregunta; las respuestas positivas de cada pregunta se dividen por la suma de sus respuestas positivas y negativas. El valor relativo para cada pregunta se compara luego con cada valor relativo de 1985, que es el punto de referencia porque 1985 es el primer año en que se calculó el índice. Esta comparación de los valores relativos da como resultado un "valor de índice" para cada pregunta.

Los valores del índice para las cinco preguntas luego se promedian juntos para formar el Índice de Confianza del Consumidor. El promedio de los valores del índice para preguntas sobre el presente forman el Índice de situación actual, y el promedio de los valores del índice para el futuro forman el Índice de expectativas.Los datos se calculan para los Estados Unidos en su conjunto y para cada una de las nueve regiones censales del país.

Interpretación CCI

Los fabricantes, minoristas, bancos y el gobierno monitorean los cambios en el CCI para tener en cuenta los datos en sus procesos de toma de decisiones. Si bien los cambios en el índice de menos del 5% a menudo se descartan como intrascendentes, los movimientos del 5% o más a menudo indican un cambio en la dirección de la economía.

Una tendencia decreciente mes a mes sugiere que los consumidores tienen una perspectiva negativa sobre su capacidad para asegurar y retener buenos trabajos. Por lo tanto, los fabricantes pueden esperar que los consumidores eviten las compras al por menor, en particular los artículos de precio elevado que requieren financiación. Los fabricantes pueden reducir los inventarios para reducir los gastos generales y / o retrasar la inversión en nuevos proyectos e instalaciones. Asimismo, los bancos pueden anticipar una disminución en la actividad crediticia, solicitudes de hipotecay uso de tarjetas de crédito. Cuando se enfrenta a un índice de tendencia a la baja, el gobierno tiene una variedad de opciones, como emitir un impuesto reembolso o tomar otras medidas fiscales o monetarias para estimular la economía.

Por el contrario, una tendencia al alza en la confianza del consumidor indica mejoras en los patrones de compra de los consumidores. Los fabricantes pueden aumentar la producción y la contratación. Los bancos pueden esperar una mayor demanda de crédito. Los constructores pueden prepararse para un aumento en la construcción de viviendas y el gobierno puede anticipar una mejora en los ingresos fiscales en función de la gasto del consumidor incremento.

La próxima vez que escuche los resultados de la última Encuesta de Confianza del Consumidor, tenga en cuenta que algunos economistas ven la confianza del consumidor como una Indicador del retraso, que responde solo después de que la economía en general ya ha cambiado. La explicación de esta reacción retrasada de la CCI es que los consumidores necesitan tiempo para recuperarse y responder a los eventos económicos. La importancia de un indicador rezagado es que confirma que se está produciendo un patrón. Entonces, un aumento en el gasto hoy puede reflejar los resultados de una economía que se recuperó hace unos meses. Por el contrario, una disminución en el gasto hoy puede confirmar una recesión.

Algunos economistas también ven a la ICC como un indicador adelantado, ya que una subida o bajada del índice es un fuerte indicador del nivel futuro de gasto de los consumidores, que representa cerca del 70% de la economía.

Línea de fondo

Dado que el gasto del consumidor es tan importante para la salud financiera de la nación, el Índice de Confianza del Consumidor es uno de los más precisos y observados de cerca. indicadores económicos. El índice se basa en una encuesta de cinco preguntas formuladas a 5.000 hogares, que mide su optimismo sobre la salud de la economía.Sin embargo, el CCI se ve en gran medida como un indicador rezagado, por lo que diga lo que diga la encuesta, recuerde que no nos dice lo que va a suceder, sino lo que ya sucedió.