Top 2 viisi, kuidas ettevõtted kapitali kaasavad

Rahastamistoimingud kapitaliga

Ettevõtte juhtimine nõuab suurt kapitali. Kapital võib olla erinevates vormides, alates inim- ja töökapitalist kuni majanduskapitalini. Kuid kui enamik inimesi kuuleb mõistet "finantskapital", tuleb tavaliselt esimesena meelde raha.

See pole tingimata vale. Finantskapitali esindavad varad, väärtpaberidja jah, sularaha. Sularahale juurdepääs võib tähendada erinevust ettevõtete vahel, kes laienevad või jäävad maha ja jäävad hätta. Kuidas aga saavad ettevõtted kaasata nende jätkamiseks ja tulevase projekti rahastamiseks vajalikku kapitali? Ja mis võimalusi neil on?

Ettevõte saab operatsioonide rahastamiseks kasutada kahte tüüpi kapitali: võlg ja omakapital. Arukas ettevõtte rahandus tava hõlmab võla ja omakapitali kombinatsiooni määramist, mis on kõige kulutõhusam. See artikkel uurib mõlemat tüüpi kapitali.

Võlakapital

Võlakapitali nimetatakse ka võlarahastamiseks. Laenukapitalist rahastamine toimub siis, kui ettevõte laenab raha ja on nõus selle hiljem laenuandjale tagasi maksma. Kõige tavalisemad võlakapitaliettevõtete liigid on laenud ja võlakirjad, mida suuremad ettevõtted kasutavad oma laienemisplaanide kütmiseks või uute projektide rahastamiseks. Väiksemad ettevõtted võivad isegi oma kapitali kaasamiseks kasutada krediitkaarte.

Ettevõttel, kes soovib võla kaudu kapitali kaasata, võib tekkida vajadus pöörduda laenu saamiseks panga poole, kus pank saab laenuandjaks ja ettevõte võlgnikuks. Laenu eest võtab pank intressi, mille ettevõte koos laenuga oma bilansis märgib.

Teine võimalus on välja anda ettevõtete võlakirjad. Need võlakirjad müüakse investoritele (tuntud ka kui võlakirjade omanikud või laenuandjad) ja nende tähtaeg möödub pärast teatud kuupäeva. Enne jõudmist küpsus, vastutab ettevõte investoritele võlakirja intressimaksete väljastamise eest.

Võlakapitali plussid ja miinused

Kuna ettevõtete võlakirjad on tavaliselt suure kogusega risk- maksejõuetuse tõenäosus on suurem kui valitsuse emiteeritud võlakirjad - nad maksavad palju suuremat tootlust. Võlakirjade emiteerimisest saadud raha saab ettevõte kasutada oma laienemisplaanide jaoks.

Kuigi see on suurepärane võimalus hädavajaliku raha kogumiseks, on võlakapitalil negatiivne külg: sellega kaasneb huvi. Seda kulutust, mis tekkis ainult privileegidele juurdepääsu saamiseks, nimetatakse võlakapitali kuluks. Intressimakseid tuleb laenuandjatele maksta sõltumata äritegevusest. Madalhooajal või halvas majanduses on see väga kõrge võimendatud Ettevõttel võivad olla võlakohustused, mis ületavad tema tulusid.

Näide võlakapitalist

Vaatame näitena laenustsenaariumi. Oletame, et ettevõte võtab 100 000 dollari suuruse ärilaenu pangast, mille intressimäär on 6% aastas. Kui laen tagastatakse aasta hiljem, on tagasimakstav kogusumma 100 000 dollarit x 1,06 dollarit ehk 106 000 dollarit. Loomulikult ei maksta enamikku laene nii kiiresti tagasi, seega tegelik summa liitintress nii suure laenu korral võib see kiiresti kokku tulla.

Aktsiakapital

Seevastu aktsiakapitali ei teki mitte laenates, vaid ettevõtte aktsiaid müües varu. Kui suurema võla võtmine ei ole rahaliselt tasuv, saab ettevõte kapitali kaasata, müües täiendavaid aktsiaid. Need võivad olla kas lihtaktsiad või eelisaktsiad.

Lihtaktsia annab aktsionäridele hääleõigus kuid ei anna neile tegelikult tähtsuse osas palju muud. Nad asuvad redeli lõpus, mis tähendab, et nende omandiõigust ei seata esikohale nagu teised aktsionärid. Kui ettevõte läheb alla või likvideeritakse, siis muud võlausaldajad ja aktsionärid makstakse kõigepealt. Eelistatud aktsiad on ainulaadsed selle poolest, et teatud dividendide maksmine on tagatud enne selliste maksete tegemist lihtaktsiatega. Vastutasuks on eelisaktsionäridel piiratud omandiõigused ja neil puudub hääleõigus.

Omakapitali suurendamise plussid ja miinused

Omakapitali kaasamise peamine eelis on see, et erinevalt võlakapitalist ei pea ettevõte aktsionäride investeeringuid tagasi maksma. Selle asemel viitab omakapitali hind investeeringutasuvusele, mida aktsionärid ootavad suurema turu tulemuste põhjal. Need naaseb tulema maksmisest dividendid ja aktsiate hindamine.

Omakapitali puuduseks on see, et igale aktsionärile kuulub väike osa ettevõttest, mistõttu omandiõigus väheneb. Ettevõtete omanikud on ka oma aktsionäride ees ja nad peavad tagama, et ettevõte jääb kasumlikuks, et säilitada aktsiate kõrgem hindamine, jätkates samal ajal oodatavate dividendide maksmist.

Kuna eelisaktsionäridel on ettevõtte varade suhtes kõrgemad nõuded, on risk eelisaktsionäridele väiksem kui lihtaktsionäridel, kes asuvad maksete toiduahela lõpus. Seetõttu on eelisaktsiate müügi kapitalikulu madalam kui lihtaktsiate müümisel. Võrdluseks on tavaliselt mõlemat tüüpi omakapital kulukam kui laenukapital, kuna laenuandjatele on seadusega alati tagatud makse.

Aktsiakapitali näide

Nagu eespool mainitud, otsustavad mõned ettevõtted oma kapitali kaasamiseks rohkem raha mitte laenata. Võib -olla on nad juba võimendusega ja lihtsalt ei suuda enam võlgu võtta. Nad võivad sularaha hankimiseks turule pöörduda.

Alustav ettevõte võib kapitali kaasata ingelinvestorid ja riskikapitalistid. Eraettevõtted seevastu võivad otsustada börsile minna, andes välja esmane avalik pakkumine (IPO). Seda tehakse aktsiate emiteerimisega esmasel turul - tavaliselt institutsionaalsetele investoritele -, mille järel investorid kauplevad aktsiatega järelturul. Näiteks Facebook läks börsile 2012. aasta mais, kaasates oma IPO kaudu kapitali 16 miljardit dollarit, mis pani ettevõtte väärtuseks 104 miljardit dollarit.

Alumine rida

Ettevõtted saavad kapitali kaasata kas võla- või omakapitali kaudu. Võla rahastamiseks on vaja laenata raha pangalt või teiselt laenuandjalt või emiteerida ettevõtete võlakirju. Tagasi tuleb maksta kogu laenusumma, millele lisandub intress, mis on laenukulu.

Omakapitali rahastamine hõlmab teatud osa ettevõtte omandiõiguse loovutamist investoritele, kes ostavad ettevõtte aktsiaid. Seda saab teha aktsiaturul avalik -õiguslikele ettevõtetele või eraettevõtetele erainvestorite kaudu, kes saavad teatud osa omandist.

Mõlemal rahastamisviisil on oma plussid ja miinused ning sõltub õige valik või õige segu ettevõtte tüübi, praeguse äriprofiili, rahastamisvajaduste ja finantsseisundite kohta seisukorras.