Mida tähendab likvideerimismarginaal?
Mis on likvideerimismarginaal?
Likvideerimismarginaal on kõigi positsiooni väärtus a tagatisarve. Need võivad hõlmata mõlemat pikad ja lühikesed positsioonid.
Kuna tagatiskontod on allutatud tagatisnõuded, on praegune likvideerimismarginaal nii marginaalikauplejate kui ka nende jaoks oluline mure maaklerid. Kui likvideerimismarginaal muutub kaupleja positsioonide toetamiseks ebapiisavaks, võib maakler oma positsiooni vähendamiseks need positsioonid likvideerida.
Võtmekohad
- Likvideerimismarginaal on tagatiskonto jooksev väärtus, mis põhineb sularahahoiusel ja avatud positsioonide viimasel turuväärtusel.
- Kui kauplejad lubavad oma likvideerimismarginaalid liiga madalaks muuta, võivad nad oma maaklerite poolt tagatisraha nõuda.
- Ettevõtjad saavad oma likvideerimismarginaale suurendada, hoides oma kontodel täiendavat raha. Kasutada võib ka muid tagatise vorme.
Likvideerimismarginaalide mõistmine
Marginaalikaubandus on tava laenata maaklerilt raha täitmiseks võimendatud tehinguid. Väärtpaberite ostmisel koosneb see võimendusega kauplemine maaklerilt sularaha laenamisest ja selle kasutamisest väärtpaberite ostmiseks. Kaasates
lühikeseks müük, finantsvõimendusega kauplemine hõlmab väärtpaberite laenamist maakleri varudest. Finantsvõimendusega lühimüüja müüb need väärtpaberid ja püüab neid tulevikus madalama hinnaga tagasi osta.Tagatise kasutamisel peab kaupleja olema ettevaatlik, et tagatiskonto koguväärtus ei langeks alla teatud taseme. Konto väärtust, mis põhineb turuhindadel, nimetatakse likvideerimismarginaaliks.
Näitlikustamiseks kaaluge stsenaariumi, kus kaupleja teeb mitmeid võimendatud aktsiaostusid. Oletame, et need ostud hakkavad kahjumit tootma. Seejärel hakkab konto likvideerimismarginaal langema. Kui langus jätkub, jõuab see lõpuks punkti, kus maakleril on õigus algatada tagatisnõue.
Tagatisnõue sunniks kauplejat tegelikult riskitaseme vähendamiseks kontole lisatagatist esitama. Tavaliselt koosneb see tagatis rohkem sularaha hoiustamisest maaklerikontole. Sellest sularahast saab osa likvideerimismarginaalist, tõstes marginaali taseme üle nõutava künnise.
Likvideerimismarginaalide tüübid
Kui investoril või kauplejal on a pikk positsioon, on likvideerimismarginaal võrdne sellega, mida investor või kaupleja positsiooni sulgemisel säilitaks. Kui kauplejal on lühike positsioon, on likvideerimismarginaal võrdne sellega, mida kaupleja võlgneb väärtpaberi ostmise eest.
Likvideerimismarginaali näide
Sarah on marginaalkaupleja, kes investeeris kogu oma 10 000 dollarit ühte aktsiasse, kasutades 100% finantsvõimendust. Lihtsuse mõttes oletame, et Sarah on juba nõutud summa maksnud marginaali intress. Nüüd kontrollib ta aktsiaid 20 000 dollari väärtuses. Esialgne likvideerimismarginaal on siiski vaid 10 000 dollarit. Saara saaks konto sulgemisel 10 000 dollarit.
Oletame, et Sarah aktsia tootlus oli halb ja see langes 25%. Kuna Sarah kasutas esialgu 2: 1 finantsvõimendust, tähendab see, et ta kaotas 50% oma alginvesteeringust. Sarahi konto likvideerimismarginaal on nüüd vaid 5000 dollarit, kuid ta käsutab aktsiaid 15 000 dollari väärtuses. Siinkohal võib konservatiivsem vahendustegevus muretseda ja teha tagatisnõude.