Miks koondfondid investoritega sellist lööki tekitavad?
Mis on koondfondid?
Ühendatud fondid on paljude üksikinvestorite portfellis olevad fondid, mis on investeerimise eesmärgil koondatud. Investeerimisfondid, riskifondid, börsil kaubeldavad fondid, pensionifondid, ja investeerimisfondid on kõik näited professionaalselt juhitud ühendatud fondidest. Ühendatud fondide investorid saavad sellest kasu mastaabisääst, mis võimaldavad madalamaid kauplemiskulusid investeeringu dollari kohta ja mitmekesistamist.
Võtmekohad
- Ühendatud fondid koondavad mitme inimese kapitali, investeerides ühe hiiglasliku portfellina.
- Paljusid ühendatud fonde, nagu investeerimisfondid ja investeerimisfondid (UIT), juhitakse professionaalselt.
- Ühendatud fondid võimaldavad üksikisikul kasutada mastaapseid võimalusi, mis on kättesaadavad ainult suurtele institutsionaalsetele investoritele.
Ühendatud fondide põhitõed
Sellised rühmad nagu investeerimisklubid, partnerlused ja usaldusfondid kasutavad koondatud fonde, et investeerida aktsiatesse, võlakirjadesse ja investeerimisfondidesse. Ühendatud investeerimiskonto võimaldab investoreid kohelda ühe kontoomanikuna, mis võimaldab et nad saaksid kollektiivselt rohkem aktsiaid osta kui üksikult ja sageli ka soodsamad hinnad.
Investeerimisfondid on ühed tuntumad koondatud fondid. Aktiivselt juhivad professionaalid, välja arvatud juhul, kui nad on indeksifondid, hajutavad nad oma osaluse erinevatele investeerimisvahendeid, vähendades iga üksiku väärtpaberi või klassi mõju üldisele portfelli. Kuna investeerimisfondid sisaldavad sadu või tuhandeid väärtpabereid, on investorid vähem mõjutatud, kui üks väärtpaber ei tööta hästi.
Teine ühendatud fondide tüüp on investeerimisfond. Need ühendatud fondid võtavad väiksematelt investoritelt raha aktsiatesse, võlakirjadesse ja muudesse väärtpaberitesse investeerimiseks. Kuid erinevalt investeerimisfondist ei muuda osaku investeerimisfond oma portfelli fondi eluea jooksul ja investeerib kindla aja jooksul.
Ühendatud fondide eelised ja puudused
Eelised
Ühendatud fondide korral saavad investorite rühmad kasutada võimalusi, mis on tavaliselt saadaval ainult suurtele investoritele. Lisaks säästavad investorid tehingukuludelt ja hajutavad oma portfelle veelgi. Kuna fondid sisaldavad sadu või tuhandeid väärtpabereid, on investorid ühe väärtpaberi puhul vähem mõjutatud ebaefektiivsed.
Professionaalne juhtkond aitab tagada, et investorid saaksid parima riski-tulu kompromissi, ühtlustades samal ajal oma töö fondi eesmärkidega. See juhtkond aitab investoreid, kellel võib puududa aega ja teadmisi oma investeeringute täielikuks haldamiseks.
Eriti investeerimisfondid pakuvad väga agressiivsele, kergelt agressiivsele ja riskikartlikule investorile erinevaid investeerimisvõimalusi. Investeerimisfondid võimaldavad uuesti investeerida dividendid ja intressid, mis võivad osta täiendavaid fondi aktsiaid. Investor säästab raha, kui ei maksa oma portfelli kasvatades tehingutasusid kõigi fondi portfellikorvis sisalduvate väärtpaberite hoidmiseks.
Mitmekesistamine vähendab riski.
Mastaabisääst suurendab ostujõudu.
Saadaval on professionaalne rahahaldus.
Minimaalsed investeeringud on madalad.
Tekivad vahendustasud ja aastatasud.
Fonditegevusel võivad olla maksuga seotud tagajärjed.
Üksikisikul puudub kontroll investeeringute üle.
Mitmekesistamine võib tõusu piirata.
Puudused
Kui raha koondatakse grupifondi, on üksikinvestoril vähem kontrolli grupi investeerimisotsuste üle kui siis, kui ta teeks otsuseid üksi. Kõik grupi otsused ei ole iga rühma jaoks parimad. Samuti peab rühm enne ostmise üle otsustamist jõudma üksmeelele. Kui turg on ebastabiilne, võib kokkuleppe saavutamiseks kuluva aja ja vaeva võtmine ära võtta võimalused kiireks kasumiks või võimalike kahjude vähendamiseks.
Professionaalselt hallatavasse fondi investeerides loobub investor juhtimisest rahahalduril. Lisaks sellele tekivad tal lisakulud haldustasude näol. Tasud, mida võetakse igal aastal protsendina hallatavatest varadest (AUM), vähendavad fondi kogutootlust.
Mõned investeerimisfondid võtavad ka koorma- või müügitasu. Rahalised vahendid varieeruvad selle tasu esitamise ajal, kuid kõige tavalisemad on esiosa koormused-makstud ostu ajal ja tagavarakoormused-makstud loovutamise ajal.
Investor esitab ja maksab jaotatud fondilt makse kapitalikasum. See kasum jaotub ühtlaselt kõigi investorite vahel, mõnikord uute aktsionäride arvelt, kes ei saanud aja jooksul võimalust müüdud osalustest kasu saada.
Kui fond müüb osalusi sageli, võib kapitalikasumi jaotamine toimuda igal aastal, suurendades investori maksustatavat tulu.
Näide ühendatud fondist
The Vanguard grupp, Inc. on üks maailma suurimaid investeeringute haldamise ettevõtteid ja pensioniplaani teenuste pakkujaid. Firma pakub investoritele üle maailma sadu erinevaid investeerimisfonde, ETF -e ja muid ühendatud fonde.
Näiteks selle Kanada tütarettevõte Vanguard Investments Canada pakub Kanada investoritele palju koondatud fonditooteid. Nende toodete hulka kuulub 39 Kanada ETF -i ja neli investeerimisfondi koos 12 sihtpensionifondi ja kaheksa ühendatud fondiga - kaks viimast rühma on institutsionaalsetele investoritele kättesaadavad.
Üks ühendatud fondidest, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Pooled Fund (CAD-hedged), investeerib välisvõlakirjadesse. Aprillis 2019, see võttis uue võrdlusaluse-Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index-et kasutada ära Hiina valitsuse poliitiliste pankade võlakirjade lisamine oma Kanada portfelli.