Mitte-GAAP-i tulude määratlus

Mis on mitte-GAAP-i tulud?

Mitte-GAAP-tulud on alternatiivne arvestusmeetod, mida kasutatakse ettevõtte tulude mõõtmiseks. Paljud ettevõtted teatavad mitte-GAAP-tuludest lisaks oma tuludele, mis põhinevad Üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtted (GAAP). Need pro forma arvud, mis välistavad ühekordsed tehingud, võivad mõnikord anda ettevõtte finantstulemustest täpsema mõõtmise otsestest äritegevustest.

Investorid peavad aga olema ettevaatlikud ettevõtte võimaliku eksitava aruandluse suhtes, mis välistab kvartalite järel kvartalite kaupa negatiivse mõjuga raamatupidamistavale negatiivselt mõjuvad kirjed.

Mitte-GAAP-i tulude mõistmine

Mitte-GAAP-i tulude mõistmiseks on oluline mõista GAAP-i tulusid. GAAP -tulud on ühine standardite kogum, mida ettevõtted ja nende raamatupidamisosakonnad aktsepteerivad ja kasutavad. GAAP -i tulusid kasutatakse avalikult kaubeldavate ettevõtete finantsaruandluse standardimiseks.

Mitte-GAAP-tulude aruandluse põhjenduseks on suured ühekordsed kulud, näiteks varade allahindlused või organisatsioonilised kulud ümberkorraldamist, ei tohiks pidada tavalisteks tegevuskuludeks, kuna need moonutavad a ettevõte. Seetõttu pakuvad mõned ettevõtted

korrigeeritud tulu number, mis välistab need korduvad üksused. Tavaliselt kasutatavate mitte-GAAP-i finantsmeetmete hulka kuuluvad tulu enne intresse ja makse (EBIT), tulu enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni (EBITDA), korrigeeritud tulud, vabad rahavood, põhitulu ja rahalised vahendid.

Nõuetekohase kasutamise korral võivad need mitte-GAAP-i finantsmeetmed aidata ettevõtetel anda ettevõtte tegevusest ja väärtusest sisukama pildi. Kasulik võib olla ainult põhitegevuse majandustulemuste esitamine. Mitte-GAAP-i kohta pole aga mingeid eeskirju kasum aktsia kohta (EPS). Investorid ei saa kuidagi teada, kas mitte-GAAP-i EPS-i näitajad on ehtsad või manipuleeritud petab automatiseeritud uudiste vaatamise kauplemisalgoritme tegutsema, kui tulemused avaldatakse pealkirjad.

Mitte-GAAP-tulude kriitika

Firma tulude kvaliteet on oluline, seega peavad investorid eksitamise vältimiseks kaaluma mitte-GAAP-väliste erandite kehtivust iga juhtumi puhul eraldi. Uuringud on näidanud, et korrigeeritud arvud välistavad tõenäolisemalt kahjumi kui kasumi. GAAP-i tulud jäävad nüüd oluliselt mitte-GAAP-i tuludele, kuna ettevõtted satuvad sõltuvusse ühekordsetest kohandustest, mis muutuvad iga kvartali jooksul mõttetuks. Näiteks muutis Merck 2017. aasta neljandas kvartalis kahjumit -0,02 dollarit aktsia kohta üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtete kohaselt korrigeeritud kasumiks 1,11 dollarit aktsia kohta -5 650% vahe.

Seega peaksid investorid olema ettevaatlikud, et mitte kaotada GAAP -i tulu silmist. Järjepidevuse ja võrreldavuse tagamiseks on kehtestatud standarditud raamatupidamiseeskirjad. Järjepidev tulude kajastamine muudab teatatud tulu ajaloolise võrdluse jaoks usaldusväärsemaks ja see võimaldab investoritel võrrelda ühe ettevõtte majandustulemusi oma tööstusharu eakaaslastega ja võistlejad. Sellepärast Väärtpaberite ja börside komisjon (SEC) nõuab, et avalikult kaubeldavad ettevõtted kasutaksid kõigepealt GAAP -i raamatupidamist.

SEC on hakanud rakendama jõustamismeetmeid ebaõigete tavade vastu, kus ettevõtted toovad GAAP-välistele andmetele rohkem tähelepanu kui GAAP-i näitajad. Tehnoloogiaettevõtted on mitte-GAAP-ga EPS-i kõige sagedasemad kuritarvitajad, kuna nad kasutavad märkimisväärses koguses aktsiate hüvitist ning neil on suured varade väärtuse langused ja teadus- ja arendustegevuse kulud.