Kuidas investorid sektoripööret kasutavad?

Mis on sektori pöörlemine?

Sektorite rotatsioon on aktsiatesse investeeritud raha liikumine ühest tööstusest teise, kuna investorid ja kauplejad ootavad majandustsükli järgmist etappi.

Majandus liigub mõistlikult prognoositavate tsüklitena. Sõltuvalt tsüklist õitsevad või halvenevad erinevad tööstusharud ja neid domineerivad ettevõtted.

See lihtne fakt on loonud investeerimisstrateegia, mis põhineb sektorite rotatsioonil. Isegi need investorid, kes ei raja kogu oma strateegiat sektorite rotatsioonile, oleksid targad tsüklit ette näha.

Sektori pööramise mõistmine

Sektorite rotatsioon tuli teooriana välja andmete analüüsist Riiklik majandusuuringute büroo (NBER), mis näitab, et majandustsüklid on olnud suhteliselt järjepidevad alates vähemalt 1854. aastast.

Tänu valitsuse ja akadeemiliste majandusteadlaste kaadrile teame iga mineviku ligikaudset algust, kestust ja lõppu

äritsükkel alates 19. sajandi keskpaigast.

Tsükli muutusi on reaalajas raskem teha. NBER on teadaolevalt teatanud, et a majanduslangus on lõppenud rohkem kui aasta pärast seda.

Sellest pole palju abi investorile, kes püüab ära kasutada ühe tsükli lõppu ja järgmise algust. Õnneks on ka teisi märke, mis aitavad investoritel määrata, kuhu nende raha tuleks investeerida, et sektorite rotatsiooni ära kasutada.

Turutsükkel neljas etapis

Aktsiaturud ei liigu koos majandustsükliga. Nad liiguvad majandustsükli ootuses või vähemalt üritavad. Turutsükli võib jagada nelja etappi:

• Turu põhi: Pikaajaline madalseis on saavutatud.
• Pulli turg: Turg miitingud turu alt.
• Turu tipp: Pulliturg hakkab lamedamaks minema.
• Karuturg: Siin läheme jälle alla. See on järgmise turu põhja eelkäija.

Enamasti püüavad finantsturud ennustada majanduse olukorda kuskil kolmest kuni kuue kuuni. See tähendab, et turutsükkel on tavaliselt majandustsüklist palju ees.

Investoritel on see ülioluline meeles pidada, sest turg hakkab alati ootama taastumist, kui majandus on majanduslanguse käes,

Majandustsükkel neljas etapis

Siin on majandustsükli neli põhietappi koos mõningate sektoritega, mis kipuvad igal etapil jõudsalt arenema. Pidage meeles, et need jälgivad tavaliselt turutsüklit mõne kuu võrra.

Täielik majanduslangus

See ei ole hea aeg ettevõtetele ega tööotsijatele. Sisemajanduse koguprodukt (SKP) väheneb kvartaliga võrreldes. Intressimäärad langevad. Tarbijate ootused on jõudnud põhja. The tootluskõver on normaalne. Selles etapis ajalooliselt kõige rohkem kasu saanud sektorid on järgmised:

• Tsüklika ja transport (alguses)
• Tehnoloogia
• Tööstusettevõtted (lõpu lähedal)

Varajane taastumine

Asjad hakkavad kiirenema. Tarbijate ootused tõusevad. Tööstustoodang kasvab. Intressimäärad on jõudnud põhja ja tootluskõver hakkab järsemaks minema. Ajalooliselt on selles etapis edukad sektorid järgmised:

• Tööstused (alguses)
• Põhimaterjalid
• Energia (lõpus)

Hiline taastumine

Intressimäärad võivad kiiresti tõusta ja tootluskõver lameneb. Tarbijate ootused hakkavad langema ja tööstustoodang on tasane. Selles etapis on ajalooliselt kasumlikud sektorid järgmised:

• Energia (alguses)
• Tarbija klambrid
• Teenused (lõpu lähedal)

Varane majanduslangus

Üldine majandus näeb halb välja. Tarbijate ootused on halvimad. Tööstustoodang langeb. Intressimäärad on kõrgeimal tasemel ja tootluskõver on tasane või isegi ümberpööratud. Ajalooliselt on nendel rasketel aegadel poolehoidu leidnud järgmised sektorid:

• Teenused (alguses)
• Kommunaalteenused
• Tsüklika ja transport (lõpus)

Alumine rida

Seda mudelit silmas pidades püüavad kauplejad ette näha, millised ettevõtted on majandustsükli eelseisval etapil edukad. Sama olulised võivad olla märgid, mida turg tuleviku osas näitab majanduslikud tingimused. Märgumärkide jälgimine võib anda teile ülevaate sellest, millises etapis kauplejad usuvad, et majandus on.