Muudetud Dietzi meetodi määratlus
Mis on muudetud Dietzi meetod?
Muudetud Dietzi meetod on viis portfelli ajaloolise tootluse mõõtmiseks, mis põhineb selle kaalutud arvutusel rahavool. Meetod võtab arvesse rahavoogude ajastust ja eeldab, et seal on konstant tulumäär kindlaksmääratud aja jooksul.
Muudetud Dietzi meetodit peetakse täpsemaks kui lihtsat Dietzi meetodit, mis eeldab, et kõik rahavood pärinevad hinnatava ajavahemiku keskpaigast.
Modifitseeritud Dietzi meetodi mõistmine
Muudetud Dietzi meetodit peetakse täpseks peegelduseks üksikisiku isiklikust investeeringutasuvusest. See võtab arvesse osaluste turuväärtust perioodi alguses; selle turuväärtus perioodi lõpus; kõik selle perioodi rahavood ja iga rahavoogude sündmuse kontol hoidmise aeg.
Võtmekohad
- Modifitseeritud Dietzi meetodit kasutavad investeerimisfirmad nüüd klientidele tulemuste teatamisel laialdaselt.
- Seda peetakse üksikisiku tootluse täpsemaks peegelduseks.
- Meetod välistab välised tegurid, mis muidu võiksid numbreid moonutada.
- Rahavoog võib sel juhul olla sissemaksed, väljamaksed või tasud.
Muudetud Dietzi meetodi abil saavutatud arvu nimetatakse mõnikord muudetud sisemine tootlus (MIRR), mida kasutatakse sageli kapitali eelarvestamisel.
Ükskõik, kuidas seda kasutatakse, on sisemise tootluse mõõtmise eesmärk välistada väliseid tegureid, mis võivad tulemusi moonutada.
Miks see meetod kasutusele võeti
Finantssektori järelevalvekoerad ja investorid otsivad üha enam läbipaistvust investeeringute tasuvuse arvutamisel ja kajastamisel. Muudetud Dietzi meetodit peetakse laialdaselt sammuks parema investeerimisportfelli omistamise aruandluse suunas ja seda kasutatakse nüüd tavaliselt investeeringute haldamise valdkonnas.
Muudetud Dietzi meetodi kasutamise tulemust nimetatakse mõnikord muudetud sisemiseks tootluseks.
Meetod on dollariga kaalutud portfelli tootluse analüüs. See teeb sellest täpsema viisi a portfelli kui lihtsam geomeetriline tagastamismeetod, kuigi see võib raskete perioodide jooksul probleeme tekitada volatiilsus või kui teatud aja jooksul on mitu rahavoogu.
See lähenemisviis tootluse arvutamisele sarnaneb dollariga kaalutud tootluse meetodiga, kuid selle eeliseks on see, et ta ei nõua lahendajalt täpse tootluse leidmist.
Meetod on nime saanud Peter O. Dietz, akadeemik ja 1960. aastate mõjukate tööde autor pensionifondide investeeringute tasuvuse mõõtmise kohta. Tema algne idee oli leida kiirem viis IRR -i arvutamiseks kui toona kättesaadavad meetodid, mis tuginesid tänapäevaste standardite järgi primitiivsetele arvutitele.
Täna on tõelise ajaga kaalutud tootluse arvutamine suhteliselt lihtne, arvutades päevase tootluse ja geomeetriliselt linkides kuu, veerandi või mõne muu ajavahemiku tootluse. Siiski on muudetud Dietzi meetod kasulik tulemuslikkuse omistamise arvutamise eeliste tõttu, mis pole ajaga kaalutud arvutusmeetodite korral saadaval.
See tootluse arvutamise meetod on kaasaegse portfellihalduse allkiri. See on üks investeeringute tulemuslikkuse nõukogu (IPC) soovitatud tulude arvutamise metoodikat oma üldiste investeeringute tulemuslikkuse standardite (GIPS) osana. Nende standardite eesmärk on tagada järjepidevus portfelli tulude rahvusvahelisel arvutamisel.