Kuidas maksustatakse omavalitsuste võlakirju?

Võlakiri on võlakiri, mille emiteerib ettevõte või valitsus raha kogumiseks ja kulutuste katmiseks. Munitsipaalvõlakiri, tuntud ka kui muni, on võlakiri, mida kasutatakse maakonna, omavalitsuse või riigi kapitalikulutuste rahastamiseks. Omavalitsuste võlakirjad on föderaalsel tasandil tavaliselt maksuvabad, kuid võivad olla maksustatavad osariigi või kohaliku tulumaksu tasemel või teatud tingimustel.

Ülevaade munitsipaalvõlakirjadest

Investori jaoks on munise üks peamisi eeliseid see, et nad on tavaliselt föderaalsest tulumaksust vabastatud. Neid võlaväärtpabereid vabastatakse sageli ka kohalike ja osariikide maksudest, eriti kui võlakirja investor elab riigis, kus võlakiri välja anti.

Põhimõtteliselt laenavad investorid munitsipaalvõlakirja ostes raha võlakirjale emitent vastutasuks teatud arvu intressimaksete eest kindlaksmääratud ajavahemiku jooksul. Selle perioodi lõppu nimetatakse võlakirjadeks lõpptähtaeg, määratletakse kui investori kogu investeerimiskapital tagastatakse. Omavalitsuste võlakirjad, kuna need on maksuvabad, on kõrgema tulumaksuklassiga inimeste seas populaarsed.

Kuigi munisid peetakse üldiselt maksuvabaks, peaksid investorid enne investeerimist kindlaks tegema võlakirja maksumõjud. Kui üksikisik investeerib oma päritoluriigi agentuuri emiteeritud võlakirja, võetakse riigimaksu harva. Kui nad aga ostavad teise riigi võlakirju, võib nende päritoluriik võlakirjast intressitulu maksustada.

Kui intressitulu on tavaliselt omavalitsuste võlakirjade puhul maksuvaba, kapitalikasum võlakirja müügist saadud tulumaksuga maksustatakse föderaal- ja osariigi maksud. Võlakirjade müügi lühi- või pikaajaline kapitalikasum või -kahjum on võlakirja müügihinna ja võlakirja esialgse ostuhinna vahe.

Omavalitsuste võlakirjad ja kapitalikasum

Ostes munisid kohta järelturul, peavad investorid olema teadlikud, et a allahindlust (alla nimiväärtuse) maksustatakse lunastamisel kapitalikasumi määraga. Pange tähele, et see maks ei kehti kupong maksed, ainult võlakirja põhiosa.

Näiteks on allolevas tabelis kolm erinevat võlakirja, mille tähtaeg on kaks aastat ja mis kõik annavad ostjale 4% tootluse, kui nad ostavad oma netoväärtus hind:

Bond	Nõutav tagastamismäär	Kupongi määr	Rahavoog 1. aasta lõpus (kupong)	Rahavoog 2. aasta lõpus (kupong+ põhisumma)	Praegune puhasväärtus
Par	4%	4%	$4	$104	$100
Premium	4%	6%	$6	$106	$103.77
Soodustus	4%	2%	$2	$102	$96.22

Võrgu vahe praegune väärtus ja põhimakse tähtajal maksustatakse a kapitalikasumi määr 15%. Sel juhul allahindlusvõlakiri (ülalt) on ostjale väärtusetu, nagu allpool näidatud.

Bond	Nõutav tagastamismäär	Kupongi määr	Rahavoog 1. aasta lõpus (kupong)	Rahavoog 2. aasta lõpus (kupong + põhisumma - maks)	Praegune puhasväärtus
Soodustus (ei maksustata)	4%	2%	$2	$102	$96.22
Soodustus (kapitalikasumi maks 15%)	4%	2%	$2	101,34 dollarit (maks = 100–95,62 dollarit x 0,15)	$95.62

Investor võib lõpuks maksta 96,22 dollarit võlakirja eest, mille väärtus on ainult 95,62 dollarit, teadmata, et kasu sõltub kapitalikasumi maks. Nii et järelturul müügiks pakutavat muni võlakirja vaadates peab investor vaatama võlakirja hinda, mitte ainult saagikus küpsuseni, et teha kindlaks, kas maksumõjud mõjutavad tulu.

Halb uudis on see, et kui soodusvõlakirju maksustatakse, siis a lisatasu ei tööta sarnaselt; nad ei saa kapitalikasumit pakkumisega tasaarvestada kapitalikahjud. See maksureegel on vastuolus enamiku investeeringute, sealhulgas muud tüüpi võlakirjadega, sest Internal Revenue Service kohtleb maksuvabasid instrumente erinevalt nende maksustatavatest vastetest.

Seetõttu on järelturul pakutavate muni võlakirjade tootluse analüüsimisel piisav tootluse tähtajani näitaja, et määrata kindlaks oodatud tulu. Diskontovõlakirjade puhul tuleb arvesse võtta ka negatiivseid maksumõjusid, mis võivad tekkida kapitalikasumist.

Munitsipaalvõlakirjad ja de minimis

Üks segasemaid mõisteid, mis on seotud muni võlakirjadega, on vähese tähtsusega maksu reegel. See maksuseaduse tükk ütleb, et kui ostate võlakirja soodushinnaga ja allahindlus on võrdne või suurem kui veerandpunkti aastas kuni tähtajani, siis võlakirja tagasivõtmisel saadav kasu (nimiväärtus miinus ostuhind) maksustada nagu tavaline sissetulek, mitte kapitalikasumina. See võib tähendada erinevust 15% ja 37% kasumi maksmise vahelneile, kes on ülemises maksuklassis.

Näiteks võtame eelmisest näitest allahindlusvõlakirja. Kuna tegemist on kaheaastase võlakirjaga, võime arvutada, et selle ostmine hinnaga 99,50 dollarit tähendab langemist vähese tähtsuse reegli alla ja maksustamist tavapärasel viisil tulumaks määr:

Nimiväärtus	-	(Lubatav summa * tähtaeg)	=	De Minimis katkestus
$100	-	(0.25 * 2)	=	$99.50

Kuna selle võlakirja nüüdispuhasväärtus on tunduvalt alla 99,50 dollari, peame arvutama maksuga seotud tagajärjed, kui põhisumma kasumit maksustatakse tavalise tuluna, nagu siin näidatud:

Bond	Nõutav tagastamismäär	Kupongi määr	Rahavoog 1. aasta lõpus (kupong)	Rahavoog 2. aasta lõpus (kupong + põhisumma - maks)	Praegune puhasväärtus
Kork. Kasumimaks (15%)	4%	2%	$2	$101.34	$95.62
Tavaline tulumaks (37%)	4%	2%	$2	100,38 dollarit (maks = 100–95,62 dollarit x 0,37 dollarit)	$94.73

Kuigi investor võib maksta 95,62 dollarit, kui arvestada ainult kapitalikasumi maksu, on tegelik väärtus palju madalam - ainult 94,73 dollarit. Ostmisel peab ostja aru saama, kas võlakirja suhtes kohaldatakse vähese tähtsusega abi, kuna pärast maksudeklaratsiooni võib olla oodatust oluliselt väiksem.

Omavalitsuste võlakirjad ja föderaalmaksud

Föderaalvalitsus ei maksusta enamikku osariikide ja omavalitsuste tegevusi, andes sellega enamikule muni võlakirjadest maksuvaba staatuse. Mõned tegevused selle maksu alla siiski ei kuulu erand. Näiteks on nende tegevuste rahastamiseks müüdud muni võlakirjade kupongimaksed föderaalselt maksustatud, üks tavaline näide on võlakiri, mis on välja antud osariigi finantseerimiseks. pensioni plaan kohustus. Kui seda tüüpi võlakirju müüakse, peaksid võlakirju müüvad maaklerid teadma, kas see on maksustatav.

Teine ahistavam näide maksustatavatest munidest on need, mis on välja antud maksuvaba, muutuvad hiljem maksustatavaks, kui ja millal IRS otsustab, et saadud tulu kasutatakse eesmärkidel, mis ei kuulu maksuvabastuse alla. See on väga haruldane, kuid kui see juhtub, jätab see palju väga õnnetuid investoreid; nende kupongimakseid maksustatakse kui tavalist tulu ja kui nad otsustavad võlakirja müüa, alandatakse nende saadavat hinda, sest ostjad nõuaksid maksustatav võlakiri.

Üldiselt on maksustatavad munid endiselt riigi ja kohalikud maksud, seega võivad kõrge tulumaksuga osariikide investorid avastada, et nad saavad parema maksujärgse tuludeklaratsiooni kui muude fikseeritud tulumääraga investeeringute puhul, mis on kõigil tasanditel täielikult maksustatavad, näiteks ettevõtete võlakirjad või hoiusertifikaadid.

Alternatiivne miinimummaks

Kuigi see on suhteliselt haruldane, maksustatakse mõningaid muni võlakirju föderaalselt, kui selle omanikule kehtib alternatiivne miinimummaks (AMT). Kui te pole kindel, kas konkreetse muni suhtes kohaldatakse AMT -d, konsulteerige maakler enne ostmist.

Näiteks võlakiri, mida kasutatakse konkreetse omavalitsuse parendamiseks, mida ei taga riigi krediit või kohalike omavalitsuste, vaid pigem mõne ettevõtte (näiteks lennuettevõtja, kes toetab lennujaama parandamise võlakirja) suhtes AMT.

Nullkupongi munitsipaalvõlakirjad

Nullkupongiga munitsipaalvõlakirju, mida ostetakse soodushinnaga, kuna need ei maksa intressi ega kupongi, ei pea maksustama. Tegelikult enamik pole. Kuni investeerite kohalikku omavalitsusvõlakirja, pole maksud murettekitavad. See annab suure eelise maksustatavate võlakirjade ees, isegi madalama intressiga. Et teha kindlaks, kas maksuvaba võlakiri on parem valik kui maksustatav võlakiri, kasutage lihtsalt Maksuga samaväärne tulu (TEY) valem.

Veel üks oluline märkus on see, et tõenäoliselt rakendatakse teile kapitalikasumit või kaotus kui müüte võlakirja enne selle tähtaega. Kui müüte korrigeeritud emissioonihinnast kõrgemat, broneerite kapitalikasumi. Kui müüte alla korrigeeritud väljalaskehinna, on teil kapitalikahjum, mida saab kasutada üldiste maksude vähendamiseks.

Nullkupongiga võlakirjade suurim ja ilmsem eelis on see, et ostate võlakirja selle nimiväärtuse suure allahindlusega. Seda tuntakse ka kui originaalväljaande allahindlus või OID. Näiteks võite osta 1000 dollari suuruse võlakirja 500 dollari eest. Enamik nullkupongiga munitsipaalvõlakirju müüakse aga nimiväärtusega 5000 dollarit. Mõlemal juhul ostate tohutu allahindlusega. See omakorda võimaldab teil soovi korral rohkem võlakirju osta. Mida kauem peab võlakiri küpsema, seda suuremat allahindlust saate.

Loomulikult peate suurima kasu nägemiseks oma tehingu lõpuni ootama. Ja see tähendab lihtsalt, et peate jääma kannatlikuks, kuni võlakiri küpseb. Seda tehes näete olulist tulu, mis on ka maksuvaba. Ja kui olete seda tüüpi inimene, kellele ei meeldi oletused ega muretsemine majandustingimuste pärast, on see seda väärt kaaludes nullkupongiga munitsipaalvõlakirja, sest saate tähtaja saabudes ühe makse, mis põhineb direktor investeeritud pluss intress (lisandub poolaastas) eelnevalt kindlaksmääratud ajal saagikus.

Enamik nullkupongiga munitsipaalvõlakirju lunastatakse kaheksa kuni 20 aasta jooksul. Kui olete a riskikartlik investor ja ootate pensionile jäämist, siis on väga soovitatav arutada omaga nullkupongiga munitsipaalvõlakirju finantsnõustaja.

Omavalitsuste võlakirjad on üks turvalisemaid investeeringuid, mida keskmiselt leiate vaikimisi määr Moody's krediidiagentuuri iga -aastase uuringu kohaselt aastatel 1970–2019 0,08%. Tõepoolest, enamik nullkupongiga munitsipaalvõlakirju on reitinguagentuurid reitinguga A või kõrgemad, kuid siiski on oluline kontrollida emitendi kvaliteeti. Kui te pole kindel või kahtlete, kas tegite hea otsuse või mitte, saate oma meelt kergendada, ostes võlakirjale kindlustuse.

Muni võlakirjade maksude KKK -d

Mis on omavalitsusvõlakirjade maksustamise eripära?

Omavalitsuste võlakirjad on föderaalmaksudest vabad ja on sageli vabad riigimaksudest. Kui ostetud võlakiri pärineb riigist, mis ei ole ostja elukohariik, võib päritoluriik võlakirja intressitulult nõuda maksu.

Teise võimalusena, kui võlakirjaomanik müüb võlakirja ja sellest saadakse kasu, maksustatakse ta kapitalikasumi maksuga. Samuti, kui võlakirju ostetakse järelturult allahindlusega, võlakirja lunastamisel võidakse rakendada kapitalikasumi maksu.

Mis juhtub Muni hindadega, kui maksud tõusevad?

Kuna omavalitsuste võlakirjad on üldiselt maksuvabad, muutuvad need maksude tõustes atraktiivseks investeeringuks.Nõudlus muniste järele suureneb ja sellest tulenevalt ka nende hinnad.

Kuidas maksustatakse riiklike omavalitsuste võlakirju?

Osariigi emiteeritud munitsipaalvõlakirjad ei sisalda föderaalseid makse ja on sageli vabad võlakirja väljastanud osariigi maksudest. Kui võlakirjaemitent ei asu ostja elukohariigis, on munid sageli riigimaksudest vabad.

Sellistes osariikides nagu Oklahoma, Illinois, Iowa ja Wisconsin on aga intressitulu elanike jaoks maksustatav. Osariikides, kus tulumaksu ei ole, saab ostja osta munisid mis tahes osariigist ilma riikliku maksukohustuseta.

Kas omavalitsuste võlakirju kuvatakse 1099 maksuvormil?

Vorm 1099-INT kajastab munitsipaalvõlakirjade intresse. Kuigi teatatakse, ei pea föderaalmaksud tasuma.

Kas munitsipaalvõlakirjade ETF-id on maksuvabad?

Omavalitsuste võlakirjad ETF -id on üldiselt vabad föderaal- ja osariigi maksudest, kui neil on ainult maksuvabad võlakirjad. Kui aga munitsipaalvõlakirjade ETF-il on kombinatsioon maksuvabast ja maksustatavast intressist, võivad maksud tasuda föderaal- ja osariigi tasandil.

Kuidas osta maksuvabu omavalitsuste võlakirju?

Omavalitsuste võlakirju saab osta maakler-edasimüüjalt või pangalt, kes tegeleb munitsipaalväärtpaberitega investeerimisnõustaja, isehaldatava konto kaudu, muni investeerimisfondis või börsil kaubeldavas fondis (ETF).

Alumine rida

Kuigi traditsioonilised ja nullkupongiga munitsipaalvõlakirjad on maksusäästu tõttu paljudele atraktiivne investeering, peate mõistma selle potentsiaali maksukohustused enne ostu sooritamist. Nõuetekohase hoolsuse puudumisel võib teid üllatada ootamatu maksuarve.