Investeerimispangad vs. Kaubanduspangad: mis vahe on?

Investeerimispangad vs. Kaubanduspangad: ülevaade

Investeerimispangad ja kaubanduspangad on erinevat tüüpi finantsasutused. Need pangad ei teeninda tarbijaid-üksikkliente ega väikeseid ja keskmise suurusega ettevõtteid. Mõned nende pakutavad teenused on samad, sealhulgas kindlustus- ja investeerimisteenused. Kuid nende kahe institutsiooni funktsioone teoreetiliselt eraldav peen joon kipub hägustuma, kuna tegevused satuvad sageli üksteise territooriumile. Investeerimispangad tegelevad kaubanduse finantseerimisega, samas kui kommertspangad osalevad rahvusvahelises finants- ja kindlustustegevuses.

Investeerimispangad

Investeerimispangad on asutused, mis toimivad vahendajad mitmesugustel eesmärkidel. Tavaliselt on nende tegevus institutsiooniti erinev. Enamik teenuseid, millega nad tegelevad, on tavaliselt suured ja keerulised finantstehingud. Investeerimispanganduse kliendid on tavaliselt valitsused ja muud finantsasutused ning institutsionaalsed kliendid, näiteks riskifondid, pensionifondidja suured ettevõtted.

Puhtad investeerimispangad vastutavad peamiselt ettevõtete, valitsuste ja ettevõtete raha kogumise eest omavalitsused, registreerides ja emiteerides võla või omakapitali ning müües need investeeringud avatud turul läbi esmased avalikud pakkumised (IPO -d). Investeerimispangad tagavad ja müüvad neid väärtpabereid traditsiooniliselt suurtes plokkides. Väike boutique investeerimispangandus ettevõtted võivad kitsendada oma keskendumist väikesele erialale. Need hõlbustavad ka ühinemisi ja ülevõtmisi (Ühinemised ja ühinemised) ettevõtete aktsiate müügi kaudu ning pakuvad ettevõtetele uuringuid ja finantsnõustamist.

Investeerimispangad võivad olla tasulised, kuna nad pakuvad panga- ja nõustamisteenuseid. Need võivad olla ka fondipõhised, kuna saavad teenida tulu huvi ja muud liisingud klientidelt.

Mõned maailma tuntuimad ja suurimad investeerimispangad on Barclays (BCS), UBS (UBS) ja Credit Suisse (CS).  Paljud neist pankadest haldavad ka üldsusele väiksemaid jae- ja kommertsharusid.

Kaubanduspangad

Nii nagu investeerimispangad, on ka pakkumiste täpne nimekiri sõltuvalt kaupmeespangast erinev. Huvitav on see, et mõiste "kaupmeespank" oli Briti termin, mida kasutati investeerimispankade kirjeldamiseks.

Kaubanduspangad ei tegele üldsusega, seega ei võta nad hoiuseid ega võta välja raha. Selle asemel nad teenivad kõrge netoväärtusega inimesed (HNWI -d) ja rahvusvahelised korporatsioonid. Mõned nende põhifunktsioonid hõlmavad rahvusvahelist rahastamist ja kindlustusleping tegevusi. Need võivad hõlmata (kuid mitte ainult) välismaiseid ettevõtete investeerimist, välismaiseid investeeringuid kinnisvarasse, kaubanduse rahastamist ja rahvusvaheliste tehingute hõlbustamist.

Kaubanduspangad võivad olla seotud emiteerimisega akreditiivid, rahvusvaheliselt raha ülekandmine ning nõustamine tehingute ja kauplemistehnoloogia alal. Need pangad teenivad teenustasudest raha, kuna pakuvad oma klientidele nõustamis- ja muid sellega seotud teenuseid.

Mitmed tänapäeva juhtivad kommertspangad on JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) ja Citigroup (C).Nii nagu investeerimispangad, on paljudel neist pankadest ka kaubandus- ja jaemüügitehingud, mis teenindavad üksikisikuid ja väikseid kuni keskmise suurusega ettevõtteid.

Peamised erinevused

Kaubandus- ja investeerimispankade vahel on peen piir. Kuigi mõlemad tegutsevad finantsvaldkonnas, on neil siiski mõned olulised erinevused. Üldreeglina keskenduvad investeerimispangad IPOdele ja suurele avalikule ja privaatne aktsia pakkumisi. Kaubapangad kipuvad keskenduma väikestele ettevõtetele, pakkudes loomingulisi võimalusi omakapitali rahastamine, sildfinantseerimine, mezzanine rahastamineja mitmed hästi piiritletud ettevõtete krediiditooted.

Selleks, et ületada vahe riskikapital ja avaliku pakkumise korral kipuvad suuremad kommertspangad omakapitali paigutama teiste finantsasutuste juurde ja aastal protsessi, võtavad sageli suuri osasid omandisse ettevõtetes, mis nende arvates on tugeva tasakaalu aruandega, tahke põhitõedja tugev kasvupotentsiaal.

Kui kaupmehed pakuvad oma klientidele kaubanduse rahastamise tooteid, siis investeerimispangad teevad seda harva, sest enamik investeerimispanganduse kliente on vajadusest välja kasvanud kaubanduse rahastamine ja sellega seotud erinevad krediiditooted.

Erilised kaalutlused

Kui investeerimispangad teenindavad peamiselt suuri ettevõtteid, näiteks suuri investeerimisfond majades saavad nad erainvesteeringute osakondade kaudu ka erainvestoritele nõustamisteenuseid osutada. Pakutavad uuringud sisaldavad tavaliselt osta, müüa ja hoida reitinguid erinevate aktsiainvesteeringute kohta. Kaubanduspangad pakuvad teenuseid ettevõtetele ja suure netoväärtusega inimestele, kellel on tavaliselt ettevõtted kogu maailmas.