Kuidas oma portfelli kohandada ja uuendada

Portfelli tasakaalustamine ei ole midagi muud kui teie investeeringute regulaarne hooldus, näiteks arsti juurde minek või auto õli vahetamine. Tasakaalustamine tähendab mõne aktsia müümist ja mõne võlakirja ostmist või vastupidi, nii et enamasti on teie portfell varade jaotamine vastab tootlusele, mida proovite saavutada, ja teile sobiva riski suurusele võttes. Ja kuigi tasakaalustamine hõlmab ostmist ja müümist, on see siiski osa pikaajalisest passiivsest investeerimisstrateegiast-tüübist, mis kipub pikas perspektiivis kõige paremini toimima. Selles artiklis räägime rohkem sellest, mis on tasakaalustamine, samuti miks, kui sageli ja kuidas seda teha.

Miks tasakaalustada oma portfelli?

Portfelli tasakaalustamine on ainus viis oma eesmärgiga rajal püsida varade jaotamine. Varade jaotamine viitab teie portfelli protsendile, mida hoitakse erinevates investeeringutes, näiteks 80% aktsiatest ja 20% võlakirjadest. Varade sihtotstarbeline jaotamine on protsent, mida soovite hoida igas investeeringus, et oleksite riskiga rahul võtate ja olete õigel teel, et teenida oma eesmärkide saavutamiseks vajalikku investeeringutasuvust, näiteks vanuse järgi pensionile jäämist 65. Mida rohkem aktsiaid teil on, seda suuremat riski võtate ja seda ebastabiilsem on teie portfell (seda rohkem muutub selle väärtus turul toimuvate muutustega). Kuid aktsiad kipuvad pikas perspektiivis võlakirju märkimisväärselt edestama, mistõttu loodavad nii paljud investorid oma eesmärkide saavutamiseks rohkem aktsiatele kui võlakirjadele.

Kui aktsiaturul läheb hästi, suureneb teie portfelli dollari väärtuse protsent aktsiatega, kui teie aktsiate väärtus suureneb. Kui alustate näiteks aktsiate eraldamisega 80% ulatuses, võib see tõusta 85% ni. Siis on teie portfell riskantsem, kui kavatsesite. Lahendus? Müüge 5% oma aktsiatest ja ostke selle raha eest võlakirju. See on näide tasakaalustamine.

Kui turul läheb hästi, võib teil olla psühholoogiliselt raske tasakaalustada. Kes soovib müüa investeeringuid, millel läheb hästi? Need võivad tõusta kõrgemale ja võite ilma jääda! Kaaluge neid kolme põhjust:

1. Need võivad langeda madalamale ja siis kannate suuremaid kaotusi, kui teile meeldib.
2. Kui müüte hästi toiminud investeeringut, lukustate need kasumid. Nad on tõelised; need ei eksisteeri ainult teie maaklerikonto ekraanil. Ja kui ostate investeeringu, mis ei tööta hästi, saate soodsa hinna. Üldiselt müüte kõrgelt ja ostate madalalt, mis on täpselt see, mida kõik investorid loodavad.
3. Tasakaalustamine hõlmab tavaliselt ainult 5–10% oma portfelli müümist. Nii et isegi kui teid häirib mõte võitjaid müüa ja kaotajaid (lühiajaliselt) osta, teete seda vähemalt väikese rahaga.

Enamasti müüte aktsiaid ja tasakaalustate võlakirjadesse. Vanguardi uuring vaatas tagasi aastatel 1926–2009 ja leidis, et investori jaoks, kes soovis säilitada 60% aktsiate ja 40% võlakirjade tasakaalu, on oli nende aastate jooksul vaid seitse korda, kui ideaalse sihtotstarbelise jaotuse säilitamine hõlmas võlakirjade osakaalu 40% -st vähemalt 5% sihtmärk.

Loomulikult ei pea te tasakaalustama. Mida rohkem teie portfelli aktsiate suhtes kaalutakse, seda suurem on tõenäoliselt teie pikaajaline tootlus. Kuid need ei ole palju suuremad kui siis, kui teil oleks tasakaalustatum vara jaotus ja täiendav volatiilsus võib põhjustada rahaliselt kahjulikke otsuseid, näiteks aktsiate kahjumiga müümist. Täiesti ratsionaalse investori jaoks (mida keegi tegelikult pole) võib olla mõttekas hoida 100% aktsiaid. Kuid kõigile, kellel on emotsionaalne reaktsioon, nähes oma pensionikonto saldo langust, kui aktsiaturg kannatab, hoides mõned võlakirjad ja korrapärane tasakaalustamine on parim viis plaaniga kursis püsimiseks ja parima riskiga korrigeeritud tootluse saavutamiseks aega.

Üks kord, kui investorid leidsid end võlakirjade ja aktsiate tasakaalustamisel, oli 2008. aasta finantskriis. Tol ajal võis tunduda hirmutav osta langevaid aktsiaid. Kuid need aktsiad osteti sisuliselt tohutu allahindlusega ja suurele majanduslangusele järgnenud pikk pulliturg premeeris neid investoreid kenasti. Täna peaksid need samad investorid ikkagi tasakaalustama. Kui ei, siis on nad aktsiatega tugevalt ülekaalulised ja kannatavad järgmisel korral, kui turg langeb, rohkem kui vaja. Kuna turud on tsüklilised, on vaid aja küsimus, millal turu õnn, olgu see hea või halb, pöördub.

Kui tihti peaksite tasakaalustama?

Portfelli tasakaalustamiseks võite valida kolm sagedust:

1. Kindla ajavahemiku järgi, näiteks kord aastas maksuajal.
2. Kui teie sihtvarade eraldamine eksib teatud protsendi, näiteks 5% või 10% võrra.
3. Vastavalt määratud ajavahemikule, kuid ainult siis, kui teie sihtvarade jaotus on teatud protsendi võrra eksinud (valikute 1 ja 2 kombinatsioon).

Esimese variandi negatiivne külg on see, et võite raisata aega ja raha (kujul tehingukulud) asjatult tasakaalustama. Pole tõesti mõtet tasakaalustada, kui teie portfell on teie plaaniga joondamata vaid 1%.

Peate otsustama, kui suure triiviga olete rahul - kui kaugele olete rahul, kui lasete oma varade jaotamisel sihtmärgist kõrvale kalduda -, et teha kindlaks, kui sageli tasakaalustada. Teisisõnu, kui teie sihtotstarbeline eraldis on 60% aktsiad, 40% võlakirjad, kas soovite tasakaalustada, kui portfell on triivinud 65% aktsiate, 35% võlakirjade juurde või ootate rahulikult, kuni see jõuab 70% aktsiateni, 30% võlakirju?

Nagu selgub, ei pea te palju muretsema selle pärast, millal ja kui sageli uuesti tasakaalustada. Sama Vanguardi uuring, mis analüüsis aastatel 606–1940 portfelli aastatel 1926–2009, leidis, et „tasakaalustamisstrateegia valimisel puudub optimaalne sagedus või künnis”. Kellelgi, kes igakuiselt uuesti tasakaalustas, oleks rohkem kui 1000 tasakaalustamisüritust, kord kvartalis uuesti tasakaalustaval inimesel 335 ja igal aastal uuesti tasakaalustaval inimesel vaid 83. Kuid keskmine aastane tootlus ja volatiilsus olid kolme rühma vahel peaaegu identsed. Kellelgi, kellel oli 10% künnis ja mis tasakaalustati igal aastal (valik 3), oleks selle 83 aasta jooksul olnud ainult 15 tasakaalustavat sündmust. Vanguard soovitab kontrollida oma portfelli iga kuue kuu tagant või kord aastas ja tasakaalustada 5% läve, et saavutada parim tasakaal riskijuhtimine ja kulude minimeerimine.

Kui astuda sammu edasi, leidis Vanguardi uuring tegelikult, et oleks hea mitte kunagi oma portfelli tasakaalustada. Keskmiselt oleks keegi, kes alustas aktsiate eraldamisega 60% ulatuses, 84% aktsiatele. See inimene poleks kulutanud aega ega raha tasakaalustamisele. Nende portfelli volatiilsus oli umbes 2,5 protsendipunkti suurem kui investoril, kes tasakaalustas tasakaalu. Ja nende keskmine aastane tootlus oli 9,1%, võrreldes hüpoteetiliste investorite 8,6%, 8,8%ja 8,6%-ga, kes tasakaalustasid igakuiselt, kvartaalselt ja aastas.

Mõnikord võiksite kaaluda iga -aastast tasakaalustamist, kui teie eluolukord muutub viisil, mis mõjutab teie riskitaluvust:

Abielus multimiljonäriga?

Võite turvaliselt üle minna konservatiivsemale varade jaotamisele. Eeldades, et nii teie kui ka teie abikaasa haldate oma olemasolevaid varasid arukalt, võite olla juba eluks ajaks valmis.

Kas jääda invaliidiks või raskelt haigeks?

Jällegi võiksite uuesti tasakaalustada millegi konservatiivsemaga, kuna soovite kulutada raha, mis teil on jäänud aja jooksul. Samuti vajate raha meditsiiniarvete jaoks varem kui hiljem.

Lahutad ja ei vastuta elatisraha või elatisraha eest?

Kui keegi ei pea teie eest hoolitsema, võite otsustada tasakaalustada suurema osa aktsiatest, kuna teie riskide võtmine ei mõjuta teie perekonda.

Kas plaanite järgmise paari aasta jooksul maja osta?

Kui olete valmis oma sissemakse välja võtma, oleks mõistlik tasakaalustada rohkem võlakirju ja vähem aktsiaid, et teil oleks palju sularaha välja võtta - isegi kui turul on langus.

Nüüd, kui oleme käsitlenud, mis on tasakaalustamine ja miks peaksite (ilmselt, võib -olla) seda tegema, räägime sellest, kuidas seda teha.

Vaadake oma üldist portfelli

Oma investeeringutest täpse pildi saamiseks peate vaatama kõiki oma kontosid, mitte ainult üksikuid. Kui teil on mõlemad a 401 (k) ja a Roth IRA, soovite teada, kuidas nad koos töötavad. Kuidas teie kombineeritud portfell välja näeb? Ilmselt jätate selle sammu vahele, kui teil on ainult üks investeerimiskonto.

Kõigi oma investeerimiskontode koondpildi loomiseks kasutage ühte neist kolmest meetodist.

1. Arvutustabel

Sisestage ühele lehele kõik oma kontod, kõik nende kontode investeeringud ja see, kui palju teil on iga investeeringu jaoks raha. Pange tähele, kas iga investeering on aktsia, võlakiri või sularaha. Arvutage igale kategooriale eraldatud osaluse protsent. See pole kõige lihtsam ega kiirem meetod, kuid see võib olla lõbus, kui olete isikliku rahanduse geek, kellele meeldib arvutustabelite tegemine.

Seejärel võrrelge oma osaluste jaotust igas kategoorias sihtotstarbelise jaotusega. Kui mõni teie osalus on sihtotstarbelised fondid või tasakaalustatud fondid, mis sisaldavad nii aktsiaid kui ka võlakirju, vaadake neid vahendeid pakkuva ettevõtte veebisaiti (nt Fidelity, Vanguard, Schwab) või uurimissait, näiteks Morningstar (mida kasutasime alloleva arvutustabeli loomisel), et näha, kuidas neil on eraldatud.

Konto	Märgistaja	Fondi nimi	Aktsiad	Võlakirjad	Sularaha	Kokku
401 (k)	VTSMX	Vanguard Total Stock Market Index Fund	$9,900	–	$100	$10,000
VBMFX	Vanguard Total Bond Market Index Fund	–	$9,800	$200	$10,000
Roth IRA	IVV	iShares Core S&P 500 Index ETF	$6,000	–	–	$6,000
GOVT	iShares USA riigivõlakirjade ETF	–	$1,960	$40	$2,000
Kokku	$15,900	$11,760	$340	$28,000
Praegune jaotus	56.7%	42.0%	0.3%	100%
Sihtide eraldamine	60.0%	40.0%	0.0%	100%
Erinevus	-3.7%	2%	0.3%

 Täname MoneyUnder30.com selle arvutustabeli põhivormingu eest.

Täpsem näpunäide: Täpsema pildi saamiseks saate aktsia- ja võlakirjakategooriaid veelgi jaotada. Kui suur osa teie aktsiatest on näiteks väikese või suure kapitaliga? Kui suur protsent on kodumaised või rahvusvahelised? Kui suur osa teie võlakirjadest on ettevõtete ja mitu protsenti valitsuse emiteeritud väärtpaberid?

Kui näete oma fondide varade jaotust, märkate, et väidetavalt 100% konkreetsele varaklassile eraldatud fondidel on sageli väike osa nende osadest, võib -olla 0,5% kuni 2%, sularahas. Ärge higistage seda väikest detaili oma portfelli tasakaalustamisel.

Samuti märkate ülaltoodud näites, et meie investor ei ole oma sihtvarade jaotamisest kaugele jõudnud. Nad võivad otsustada mitte vaeva näha tasakaalustamisega, kuni erinevus on 5% või isegi 10%.

2. Maakleritarkvara

Mõned maaklerfirmad võimaldavad oma klientidel vaadata kõiki oma investeeringuid ühes kohas, mitte ainult investeeringuid, mida nad selle vahendustegevusega hoiavad. Näited hõlmavad Merrill Edge Asset Allocatorit ja Fidelity täielikku vaadet. Peate esitama oma sisselogimisandmed iga konto kohta, mille üksikasju soovite vaadata. Kui kasutate näiteks Fidelity täielikku vaadet ja teil on Fidelityga füüsilisest isikust ettevõtja 401 (k) ja Roth IRA Vanguard, peate andma Fidelityle oma Vanguardi sisselogimisandmed, et näeksite oma kahe konto ühisvara eraldamine.

3. Rakendused

Sellised rakendused nagu Personal Capital's Investment Checkup, SigFig's Portfolio Tracker, FutureAdvisor ja Wealthica ( Kanada investorid) saavad teie olemasolevate kontodega sünkroonida, et anda teie kohta regulaarselt uuendatud ja täielik pilt investeeringuid. Saate neid rakendusi tasuta kasutada; nende pakkujad loodavad, et registreerute mõnele ettevõtte tasulisele teenusele, näiteks portfellihaldusele. Varade kombineeritud jaotuse nägemiseks peate jällegi esitama nendele saitidele oma maaklerikontode sisselogimisandmed.

Kui arvate, et oma üldise portfelli uurimise viisi leidmine on liiga palju tööd või kui te ei soovi oma sisselogimist jagada Üksikasjalik teave saitide kohta, siin on veel üks strateegia: püüdke säilitada oma sihtvarade jaotust kõigis kontod. Veenduge, et teie 401 (k) eraldatakse 60% aktsiatele ja 40% võlakirjadele, ja tehke sama oma jaoks IRA. Seejärel tasakaalustage igal kontol vastavalt vajadusele.

Analüüsige oma portfelli

Kui olete oma portfelliosalustest täieliku ülevaate saanud, uurige neid nelja asja:

1. Üldine varade jaotamine

Mitu protsenti teie investeeringutest moodustavad aktsiad, võlakirjad ja sularaha? Kuidas võrrelda seda jaotust teie sihtotstarbelise eraldisega?

Täpsem näpunäide: Kui teile kuuluvad Berkshire Hathaway aktsiad, olge tähelepanelik. Kuigi see on tehniliselt aktsia, on sellel suured sularaha- ja võlakirjahoiused. Kui kasutatav tarkvara pole selle tuvastamiseks piisavalt tark, peate võib -olla tegema mõned käsitsi varade jaotamise arvutused.

2. Üldine risk

Kui leiate, et teil on 70% aktsiaid ja 30% võlakirju, kas see on teie jaoks liiga riskantne? Kui leiate, et teil on 20% sularaha, 30% võlakirju ja 50% aktsiaid, kas te ei võta oma investeerimiseesmärkide saavutamiseks piisavalt riski?

3. Üldised tasud

Ideaalis soovite, et teie investeerimistasud oleksid võimalikult nullilähedased ning tänu suurenenud innovatsioonile ja konkurentsile investeerimisturul võite selle eesmärgi saavutada. Näiteks Fidelity's Total Market Index Fund (FSTMX) iga-aastane kulude suhe on investoriklassi aktsiate puhul 0,09%, mis nõuab fondi minimaalset 2500 dollari suurust investeeringut. Mida kõrgemad on teie investeerimistasud, seda väiksem on teie tootlus, kõik muu on võrdne. Muud tasud, millele tähelepanu pöörata, hõlmavad investeerimisfondide ostmise ja müümise koormusi ning ostu- ja vahendustasusid aktsiate ja ETF -ide müük. Pikaajaliste ostu-hoidmise investorite jaoks võivad koormused ja vahendustasud aja jooksul maksta vähem kui aastane kulude suhtarvud.

4. Tagastab

Kas teie portfelli tootlus vastab teie eesmärkidele? Kui nad seda ei tee, pole see tingimata probleem: see, mis teid tegelikult huvitab, on pikaajaline keskmine aastane tootlus. Sellepärast soovite vaadata, kuidas teie portfelli investeeringud toimivad võrreldes sarnaste investeeringutega. Kas teie aktsiaturufond jälgib indeksit, mida ta peaks jälgima? Seda saate otsida saidilt Morningstar, mis on sobivaks määranud võrdlusalused erinevate fondide jaoks ja on loonud värvikoodiga graafikud, mis näitavad teile, kuidas teie fond on oma võrdlusalusega võrreldes toiminud. Teine võimalus on see, et teie portfelli varade jaotamine ei suuda teie eesmärke täita. Kui teie eesmärk on teenida keskmist aastatootlust 8% ja teie portfell koosneb 80% võlakirjadest ja 20% aktsiatest, pole peaaegu mingit võimalust, et saavutate oma eesmärgi, kui te ei muuda oma varade jaotust 80% aktsiatele ja 20% -le võlakirjad.

Täpsem näpunäide: Kui leiate selles etapis, et teil on ebamõistlik arv kontosid - võib -olla on teil mitme endise tööandjaga mitu 401 (k) plaani -, kaaluge nende ühendamist. Saate vanad 401 (k) saldod üle kanda IRA -le (traditsiooniline või Roth, sõltuvalt sellest, millist tüüpi 401 (k) teil on või kas olete nõus Rothile üleminekuks makse maksma). IRA lüliti annab teile maksimaalse kontrolli oma tasude ja investeeringute üle. Või kui teile meeldib teie praeguse tööandja 401 (k) ja teie praegune tööandja seda lubab, saate oma vanad 401 (k) saldod praegusesse 401 (k) arvutada. Pange tähele, et 401 (k) saldod kaitsevad rohkem võlausaldajaid.

Õppige uut

Investeerimisinnovatsioon võib tähendada, et see, mis teil praegu on, ei ole teie eesmärkide saavutamiseks parim valik. Näiteks võib teil olla indeksiga investeerimisfond, mille kulude suhe on 0,5%, kui teil võib olla peaaegu identse indeksiga ETF, mille kulusuhe on 0,05%. Kas see kõlab liiga hästi, et olla tõsi? Kuidas saaksite saada peaaegu identse investeeringu palju odavama hinnaga? Erinevalt mõnest investeerimisfondist võtavad ETF -id harva müügikoormust või 12b-1 (turundus) tasud. Samuti juhitakse erinevalt mõnest investeerimisfondist ETF -e tavaliselt passiivselt (nad järgivad antud indeksit investeerides selle indeksi kõikidesse aktsiatesse), mida ei halda aktiivselt võitjad valivad inimfondide juhid ja kaotajad. Passiivne haldamine pole mitte ainult odavam, vaid kipub andma paremat tulu - osaliselt madalamate tasude tõttu.

Teine võimalus on see, et võiksite oma varad kolida robo-nõustaja juurde, et vähendada oma tasusid ja kõrvaldada oma investeeringute haldamise ülesanne. Robonõustajatest räägime selles artiklis veidi hiljem.

Mida peaksite müüma vs. Osta?

Järgmisena on aeg välja mõelda, millised investeeringud oma portfellist maha laadida. Eelkõige soovite müüa ülekaalulisi varasid. Kui aktsiad on võlakirju edestanud, on teie soovitud varade eraldamine aktsiate kasuks muutunud. Kui teie eesmärk on hoida 70% ja 30% võlakirju, võib teil olla 75% aktsiaid ja 25% võlakirju. Sellisel juhul peate müüma 5% oma aktsiatest.

Milliseid aktsiaid, sealhulgas aktsiafonde ja aktsiafonde, peaksite müüma? Alustage neist:

• aktsiafondid, mille tasud on liiga kõrged
• aktsiafondid, millest te aru ei saa
• ettevõtete aktsiad, mille ärimudelist te aru ei saa
• aktsiad ja fondid, mis on teie tolerantsuse jaoks liiga riskantsed või mitte piisavalt riskantsed
• aktsiad ja fondid, mis ei ole nii hästi toiminud kui nende võrdlusalused või nii hästi, kui te neid ootasite
• üksikud aktsiad, mis on ülehinnatud või halvemad kui nende eakaaslased või millel pole enam positiivset väljavaadet

Kui soovite võlakirju müüa, kaaluge järgmisi kriteeriume:

• võlakirjad, mille krediidireiting on langenud (need võlakirjad on nüüd riskantsemad kui ostes)
• võlakirjad, mis ei täida oma võrdlusaluseid
• võlakirjad, mille tootlus ei lähe sammu inflatsioon
• võlakirjafondid, mille tasud on suuremad kui vaja (st võite saada peaaegu identse võlakirjafondi vähem)

Kui ükski neist omadustest ei kehti teie osaluste kohta, müüge investeering madalaima kauplemistasuga, näiteks tehingutasuta investeerimisfondi või ETF-i aktsiad.

Enne uute investeeringute ostmist peate ootama oma müügi lahenemist. Arveldusaeg, aeg, mis kulub teie müügi lõpuleviimiseks ja sularaha tulu ilmumiseks teie kontole, sõltub ostetud või müüdud investeeringu tüübist. Aktsiate ja ETF -ide puhul arveldusaeg võib olla T+2 tööstuse žargoonis, kus T on tehingu tegemise kuupäev ja 2 on kaks tööpäeva. Investeerimisfondid arveldavad veidi kiiremini, ühe kuni kahe tööpäeva jooksul. Pidage meeles, et kui teete tehingu pärast turu sulgemist, ei tehta seda enne järgmist tööpäeva.

Müügi lõppedes otsustage, mida soovite osta. Lihtsaim on osta rohkem seda, mis teil juba on ja mille puhul olete alakaaluline. Uurige seda investeeringut uuesti ja küsige endalt: "Kas ma ostaksin selle täna?" Kui ei, otsige uus investeering, mis vastab teie eesmärkidele.

Portfelli tasakaalustamine vanuse/eesmärkide järgi

Portfelli tasakaalustamine iseenesest ei sõltu tegelikult sellest, kui vana te olete või mida soovite oma portfelliga saavutada. Kuid kuna varade jaotamise valimine on portfelli tasakaalustamise eelkäija, räägime sellest, kuidas saaksite oma portfelli oma elu erinevatel võtmetähtaegadel jaotada.

Vanus 25

Olete ilmselt lugenud, et noored investorid peaksid paigutama suure osa oma rahast aktsiatesse, kuna neil on pikk periood ja kuna aktsiad kipuvad pikas perspektiivis kõige paremini toimima. Kuid teie ideaalne varade jaotamine sõltub mitte ainult teie vanusest, vaid ka teie vanusest riskitaluvus. Kui 10% langus aktsiaturul tekitaks paanikat ja hakkaks aktsiaid müüma, on teil väiksem riskitaluvus kui kellelgi, kes näeks sama turu langust kui ostuvõimalust. Midagi nii lühikest Vanguard riskitaluvuse viktoriin aitab teil hinnata oma riskitaluvust ja saada aimu, kuidas oma portfelli jaotada. Lihtsustatud valem, nagu 100 miinus teie vanus, et saada portfellist protsent aktsiatele jaotamiseks (75% a 25-aastane) võib olla kasulik lähtepunkt, kuid peate seda protsenti oma investeerimiseks kohandama iseloom. Saate investeerida 100% aktsiatesse, kui teil on näiteks väga kõrge riskitaluvus ja pikk ajaperiood.

See Vanguardi uuring, millest me varem rääkisime, näitas, et hüpoteetilise portfelliga, mis investeeriti aastatel 1926–2009, keskmiselt aastakasum pärast inflatsiooni oleks nii madal kui 2,4%, kui keegi investeerib 100% võlakirjadesse ja kuni 6,7%, kui keegi investeerib 100% varudes. Kuid erinevus 100% aktsiatesse investeerimise ja 80% aktsiate ning 20% ​​võlakirjadesse investeerimise vahel oli vaid pool protsendipunkti, kusjuures viimane teenis 6,2% aasta reaalset keskmist tootlust. Ja keegi investeeris 70% aktsiatesse ja 30% võlakirjadesse, oleks teeninud 5,9%, samas kui 60/40 investor oleks teeninud 5,5%.

Nendest järeldustest saame ära võtta selle, et kõige tähtsam on investeerida millessegi proovitud ja tõelisse; võib -olla ei investeeri 100% ega isegi 20% oma portfellist bitcoin, mida peetakse endiselt väga spekulatiivseks. Kuna enamik inimesi on aktsiaturul raha kaotades rohkem ärritunud kui aktsiaturul raha teenides, on see strateegia see teeb teile parimaks võetud strateegia ja aitab teil kursis püsida sina. Nii et isegi kui olete 25 -aastane ja kuulete pidevalt, et peaksite investeerima 80% aktsiatesse, kui teile sobib ainult 50% aktsiatest ja soovite ülejäänud 50% hoida võlakirjades, on see hea.

Vanus 45

Võimalik, et olete oma elu praegusel hetkel saanud pärandi vanemalt või vanavanemalt ja mõtlete, mida selle rahaga peale hakata ja kuidas ootamatu mõju peaks teie investeerimisstrateegiat mõjutama. (Või ei pruugi te kunagi pärandit saada või mitte enne, kui olete oma 60., 70. või 80. eluaastates.) Teine stsenaarium, millega paljud inimesed seisavad silmitsi umbes 45 -aastaselt, vajavad lapse saatmiseks raha. ülikooli-kümneid tuhandeid dollareid või võib-olla isegi sadu tuhandeid, kui teil on mitu last või erakooliga seotud laps, kes ei saanud rahalisi vahendeid abi.

Kui pärite varasid, näiteks aktsiaid, peate otsustama, kuidas need teie üldisesse portfelli sobivad, ja vastavalt tasakaalustama. Kui teil on rohkem raha, võite eelistada konservatiivsemat jaotust, kuna te ei pea vajaliku kasvu saavutamiseks võtma nii palju riske. Paljude aktsiate pärandamine võib teie sihtotstarbelise jaotuse välja lüüa; peate võib -olla paljud neist maha müüma ja võlakirju ostma. Või olete pärinud palju võlakirju ja soovite omada rohkem aktsiaid. Samuti peaksite mõtlema, kas teie päritud varad on asjad, mida ostaksite, kui valiksite oma rahaga investeeringuid. Ja kui pärite sularaha, saate raha lihtsalt kasutada selliste aktsiate ja võlakirjade ostmiseks, mida soovite ideaalse varajaotuse loomiseks.

Mis puudutab kolledži eest tasumist, siis oletame, et teil on 529 plaan, maksueelise konto, mis aitab peredel hariduskuludeks raha säästa. Kui teie laps on ülikoolist 10 või enam aastat eemal, saate kasutada agressiivset varade jaotamist, mille aktsiate osakaal on suur. Kui teie laps jõuab ülikoolieale lähemale, peate tasakaalustama viisil, mis muudab teie varade jaotamise konservatiivsemaks. Kasutage konto panuseid aktsiate asemel võlakirjade ostmiseks. Konto väärtus peab muutuma aja jooksul vähem volatiilseks ja stabiilsemaks, et saaksite seda teha võtke oma lapse hariduse jaoks raha välja, kui seda vajate, ilma et peaksite investeeringuid müüma aadressil kaotus. Mõnel 529 plaanil on isegi vanuselised võimalused, mis toimivad nagu sihtkuupäeva pensionifondid, kuid lühema ajaperioodiga, mis on seotud laste kasvatamise ja kolledžisse saatmisega.

Ka 45 -aastaselt, kui olete olnud väga edukas ja jälgite oma kulutusi hoolikalt, võite varakult pensionile jääda. Kui see nii on, peate võib -olla alustama tasakaalustamist varade konservatiivsema suunamise suunas. Siis võib -olla te ei taha - see sõltub teie filosoofiast aktsiate omandamise kohta pensionile jäämise ajal, mis on jällegi seotud teie riskitaluvusega. Kui olete pensionile jäämisest null kuni kümme aastat eemal, loetakse teie portfell üleminekuetapiks. Enamik eksperte ütleb, et peaksite liikuma varade jaotamise suunas, mida kaalutakse rohkem võlakirjade suunas kui aktsiate suhtes - kuid mitte liiga tugevalt, sest teil on siiski vaja jätkuvat kasvu, et te ei ületaks oma portfelli. Selle asemel, et liikuda 40% võlakirjade, 60% aktsiate varade jaotamise poole, mida võiks soovitada 65 -aastaselt pensionile kavatsevale inimesele, võite liikuda 50/50 jaotuse poole. Tasakaalustamisel müüte aktsiaid ja ostate võlakirju.

Vanus 65

Vanus 65 tähistab pensionile jäämise algusaastaid (või vahetult enne seda) enamiku inimeste jaoks, kes saavad endale pensionile jääda. (Praegu pensionile jäävate inimeste täielik sotsiaalkindlustuse pensioniiga on 66; Medicare algab 65. aastast.) See võib tähendada pensionikonto varade sissetuleku alustamist. Selles vanuses oma portfelli tasakaalustamine võib tähendada aktsiate müümist, et vanemaks saades järk -järgult oma portfelli raskema võlakirjade kaalumise suunas liigutada. Ainus saak on see, et te ei soovi aktsiaid kahjumiga müüa; millised investeeringud tulu saamiseks müüte, sõltub sellest, mida saate kasumi nimel müüa. Olemine mitmekesine iga suurema varaklassi piires (näiteks hoides nii suure kui väikese kapitaliga aktsiafonde, nii rahvusvahelisi kui ka kodumaised aktsiafondid ning nii valitsuse kui ka ettevõtete võlakirjad) annab teile suurema võimaluse, et teil on alati vara müüa hinnaga kasum.

Samuti peaks teil olema kehtestatud pensionilejäämise strateegia. Võib -olla võtate esimesel aastal välja 4% oma portfelli saldost ja kohandate seda dollarisummat igal järgmisel aastal inflatsioonimäära järgi. Portfelli tasakaalustamine nõuab teistsugust lähenemisviisi, sest nüüd arvestate regulaarsete väljamaksetega, samas kui enne pensionile jäämist arvestasite ainult (või enamasti) sissemakseid. Võimalik, et teete ka väljavõtteid mitmelt kontolt, mis võib tähendada mitme konto tasakaalustamist. Kui olete jõudnud 72 -aastaseks, peate võtma nõutavad minimaalsed jaotused (RMD) alates 401 (k) s ja traditsioonilised IRA -d, et vältida maksutrahve.

RMD -de võtmisel saate oma portfelli tasakaalustada, müües ülekaalulise varaklassi. Pidage meeles, et maksate tulude ja maksueelsete sissemaksete väljavõtmise korral makse, kui see pole Rothi konto. Inimesed, kellel on olulisi varasid väljaspool pensionikontosid, saavad tasakaalustada odavalt ja maksusäästlikult, andes väärtuslikke kingitusi investeeringuid heategevusse või kinkida madala hinnaga aktsiaid (aktsiad, mille algväärtus on tohutu kapitalikasum) sõpradele või perekond.

Nüüd, kui saate aru, kuidas tasakaalustamise protsess toimib, on järgmine küsimus, kas teha seda ise, kasutada robo-nõustajat või kasutada teie abistamiseks tõelist, elavat investeerimisnõustajat. Mõelge igaühe plussidele ja miinustele oskuste, aja ja kulude osas.

DIY portfelli tasakaalustamine

Oma portfelli tasakaalustamine iseseisvalt, ilma robo-nõustaja või investeerimisnõustaja abita, ei nõua teilt raha kulutamist. See maksab teile aega; kui palju aega sõltub teie investeeringute keerukusest ja teie arusaamisest, kuidas tasakaalustada. Kui teil on üks IRA, millel on üks aktsia ETF ja üks võlakirja ETF, on tasakaalustamine kiire ja lihtne. Mida rohkem kontosid ja rohkem raha on, seda keerukamaks muutub ülesanne.

Kõige tavalisem tasakaalustamisnõuanne on müüa ülekaalulised investeeringud (mis on peaaegu alati varud, kuna need kasvavad) kiiremini kui võlakirjad, nagu me varem mainisime) ja kasutage seda raha, et osta investeeringuid, milles olete alakaaluline, mis on peaaegu alati võlakirjad. Kuid lihtsam meetod, millel võivad olla väiksemad tehingukulud, on kasutada oma kontole uusi sissemakseid vajalike investeeringute ostmiseks.

Kui saate aastalõpu boonust, maksutagastust või suurt kingitust, kasutage seda raha. Kui annate oma IRA-le ühekordse sissemakse, jagage see raha aktsiate ja võlakirjade vahel viisil, mis tasakaalustab teie portfelli. Võimalik, et te ei paiguta oma investeeringuid ideaalselt ümber oma sihtsuhtele, kuid võite olla piisavalt lähedal, et seda ei tasu teha tehingukulud müümisest. Nagu öeldud, pakuvad paljud maaklerfirmad tehingutasuta investeerimisfonde ja ETF-e ning sel juhul ei maksa teile midagi, kui osta ja müüa täpselt seda, mida vajate.

Isetegemise portfelli tasakaalustamise suurimad riskid on selle tegemata jätmine ja kui töötate maksustatava kontoga, maksude kandmine-eriti lühiajalise kapitalikasumi maksud, mille määr on kõrgem kui pikaajaline kapitalikasum maksud. Iga kord, kui maksate investeerimismakse, kahjustate oma netotootlust.

Kokkuvõtteks, siin on näide sellest, kuidas kogu see protsess toimib.

PORTFOLIO KÄIVITAMISE KOKKUVÄÄRTUS: 10 000 dollarit

Jaotamine enne tasakaalustamist:

Aktsiafondide väärtus: 7500 dollarit (75% teie portfellist)

Võlakirjade investeerimisfondi väärtus: 2500 dollarit (25% teie portfellist)

Tasakaalu taastamiseks:

Müük: 500 dollarit aktsiafondist.

Osta: 500 dollarit võlakirjade investeerimisfondist.

Jaotamine pärast tasakaalustamist:

Aktsiafondide väärtus: 7000 dollarit (70% teie portfellist)

Võlakirjade investeerimisfondi väärtus: 3000 dollarit (30% teie portfellist)

PORTFOLIO LÕPPVÄÄRTUS KOKKU: 10 000 dollarit

Üks asi, mis võib seda protsessi keerulisemaks muuta: Võlakirjade investeerimisfondis, millest soovite täiendavaid aktsiaid osta, võib olla minimaalne investeering, mis on suurem kui 500 dollarit. Kui see juhtub, võite osta peaaegu identse võlakirjade ETF -i aktsiaid, millel pole investeeringute miinimumi.

Samuti, kui peate maksma komisjonitasud ostmiseks või müümiseks langeb teie lõppportfelli väärtus alla 10 000 dollari.

Automaatne portfelli tasakaalustamine

Lihtsaim viis oma isetegemisportfelli tasakaalustamiseks on valida fondid, mille juhid teevad teie eest tasakaalustamise. Sihtkuupäeva fondid, mis on investeerimisfondid, millel on investeeringute korv ja mille varade jaotamine põhineb sellel teie prognoositud (siht) pensionile jäämise kuupäev, on näide teatud tüüpi fondidest, mis on tasakaalustatud automaatselt. Te ei pea midagi tegema.

Näiteks investoritele mõeldud fond, mille pensionieesmärk on 2040. aasta, võib varade sihtotstarbelise eraldamise puhul hõlmata 90% aktsiaid ja 10% võlakirju. Fondi juhid tasakaalustavad fondi nii tihti kui vaja, et seda sihtotstarbelist jaotust säilitada. Lisaks muudavad nad aja jooksul fondi varade jaotust, muutes selle aastaks 2040 konservatiivsemaks. Nendel fondidel on tavaliselt madalad kulusuhted; tööstuse keskmine oli 2018. aasta seisuga 0,62%.

Kuidas oleks tasakaalustatud investeerimisfondid? Neid nimetatakse ka hübriidfondideks või varade jaotamise fondideks, mis on selles osas sarnased sihtkuupäeva fondidega neil on nii aktsiaid kui ka võlakirju ja nende eesmärk on säilitada konkreetne eraldis, näiteks 60% aktsiatest ja 40% võlakirjad. See jaotus ei muutu aga aja jooksul; tasakaalustatud fondid on mõeldud igas vanuses investoritele. Tasakaalustatud fondid, nagu sihtotstarbelised fondid, tasakaalustatakse automaatselt. Tasakaalustatud fondide tööstusharu keskmine kulude suhe oli 2018. aastal 0,66%.

Robo-nõustaja tasakaalustamine

Esiteks hoiatus: Enamik robo-nõustajad ei halda tööandja sponsoreeritud pensionikontosid. Erandiks on Blooom. Robo-nõustajad haldavad aga IRA-sid ja maksustatavaid kontosid.

Robo-nõustajaga töötamine ei nõua teilt praktiliselt aega ega oskusi: robo-nõustaja teeb kogu töö automaatselt. Peate vaid avama konto, panema sinna raha ja valima oma sihtvarade jaotuse või vastama tarkvara küsimustele, mis aitavad teil määrata teile sihtvarade jaotuse.

Kulud on ka madalad. Robo-nõustajad nagu Paranemine, Wealthfrontning SigFig kasutavad strateegiaid, et muuta tasakaalustamine odavamaks, vältides või minimeerides lühi- ja pikaajalisi kapitalikasumi makse. Ühine strateegia on vältida portfelli tasakaalustamisel investeeringute müümist. Selle asemel, kui hoiustate sularaha või saate a dividend, kasutab robo-nõustaja seda raha, et osta rohkem investeeringuid, milles olete alakaaluline.

Kui teie portfell on näiteks triivinud 60% aktsiatelt, 40% võlakirjadelt 65% aktsiatele, 35% võlakirjadelt, siis järgmisel korral, kui lisate oma kontole raha, kasutab robo-nõustaja teie hoiust, et osta rohkem võlakirju. Kui te ei müü investeeringuid, siis ei tule teil mingeid maksutagajärgi. Seda strateegiat nimetatakse rahavoogude tasakaalustamiseks.

Saate seda strateegiat kasutada ka raha säästmiseks, kuid see on kasulik ainult maksustatavatel kontodel, mitte pensionikontodel, nagu IRA -d ja 401 (k). Kui ostate või müüte investeeringuid pensionikonto piires, puuduvad maksust tulenevad tagajärjed.

Teine strateegia, mida robo-nõustajad kasutavad tehingukulude madalal hoidmiseks, on müüa ülekaaluline varaklass igal ajal, kui otsustate oma portfellist raha välja võtta.

Lisaks, kui teie robo-nõustaja tasakaalustab teie portfelli uuesti, ei maksa te komisjonitasusid, tehingud või kauplemistasud, mis võivad tekkida iseseisvalt või investeerimisnõustaja. Robo-nõustajad ei võta neid tasusid. Selle asemel võtavad nad aastatasu, lähtudes teie eest hallatavate varade dollarisummast. Parandamine võtab näiteks aastatasu 0,25% hallatavad varad ja minimaalset kontojääki pole. Ja kuna robo-nõustajad on automatiseeritud, võivad nad teie portfelli tasakaalustada nii sageli kui iga päev, seega on see tavaliselt peaaegu täiuslikus tasakaalus.

Investeerimisnõustaja palkamine

Kui palgate kellegi oma investeeringuid haldama, on portfelli tasakaalustamine üks ülesandeid, mida ta koos teiega teeb investeerimiskava koostamine, mis põhineb teie eesmärkidel ja riskitaluvusel, ning soovitab investeeringuid nende täitmiseks eesmärke.

Kindlasti on võimalik oma investeeringuid hallata ja oma portfelli tasakaalustada. Kuid mõnel inimesel pole aega, nad pole kindlad, et suudavad õppida seda, mida nad peavad teadma ja õigeid ülesandeid täitma, või ei taha lihtsalt sellega tegeleda. Teised inimesed teavad, kuidas oma investeeringuid juhtida, kuid teevad emotsionaalseid otsuseid, mis kahjustavad nende tulu. Kui kuulute ühte neist kategooriatest, võib investeerimisnõustaja palkamine end ära tasuda.

Laenutage ainult tasuline usaldusisik

Seda tüüpi professionaalil ei ole huvide konflikte, mis takistavad tal tegutseda väljaspool teie huve. Neid makstakse selle aja eest, mille nad kulutavad teile abistamiseks, mitte konkreetsete investeeringute eest, mida nad teile müüvad, või nende tehingute arvu eest, mida nad teie nimel teevad. Iga tasulise usaldusisiku puhul, mida valite, kontrollige nende tausta, kasutades Finantstööstuse reguleeriva asutuse (FINRA) BrokerCheck veebisaidil ning väärtpaberite ja börsikomisjoni investeerimisnõustaja avaliku teabe veebisaidil. Sõltuvalt nõustaja tüübist saate võib -olla kontrollida nende tausta ühel, mõlemal või mitte ühelgi neist veebisaitidest. Kui need ilmuvad ühes neist andmebaasidest, näete nende tööajalugu, sooritatud eksameid, omandatud volitusi ja kõiki distsiplinaarmeetmeid või klientide kaebusi nende vastu. Samuti saate mõnikord nõustaja volikirju volitusorganisatsioonilt kontrollida. Saate kontrollida näiteks üksikisiku oma sertifitseeritud finantsplaneerija sertifikaat ja taust ÜKP juhatuse veebisaidil.

Maksumus on suurim puudus

Tööstuse keskmine maksumus on umbes 1,0% aastas hallatavatest varadest. Kui teie portfelli kogusumma on 50 000 dollarit, maksate oma nõustajale 500 dollarit aastas. Lisaks maksate kõik komisjonitasud ja tasud, mis on seotud teie portfelli investeeringutega. Tasude, sealhulgas investeerimisnõustaja tasude maksmine vähendab teie üldist tulu.

Mõned nõustamisteenused püüavad ületada valdkonna keskmist. Vanguard leiab, et 250 000 dollari suuruse investeeringu puhul, mille keskmine aastane tootlus on 20%, 20%, kasutades ettevõtte isiklikku nõustajat Teenused (mis maksavad aastas vaid 0,3% hallatavatest varadest) võivad teile anda 96 798 dollarit rohkem kui tööstusharu keskmine maksmine Tasu 1,02%. Siin teenite keskmisest rohkem, kulutades tasudele keskmisest vähem.

Nõustaja tasu võib enda eest maksta

Investorid teenivad tavaliselt madalamat tulu kui fondid, millesse nad investeerivad, kuna neil on kalduvus madalat müüa ja kõrgelt osta. Finantsnõustaja käitumuslik juhendamine võib sellest probleemist üle saada. Nõustajaga töötamine aitab teil kursil püsida, eriti pullide ja karude turgudel, kui teie emotsioonid võivad ahvatleda teid oma pikaajalisest investeerimisstrateegiast kõrvale kalduma. Septembris 2016 avaldatud uuring Vanguard leidis, et finantsplaneerimise, distsipliini ja nõustajad - mitte turult paremaid tulemusi püüdes - võivad nõustajad oma klientide keskmist aastat suurendada tagastab 3%.

Teine põhjus investeerimisnõustaja palkamiseks on see, kui see tähendab vahet investeerimiskava tegemise või mitte tegemise vahel. Viimane on teie pikaajalisele rahalisele tervisele mürgine.

Te ei pea kedagi pidevalt palkama; saate palgata kedagi, kes aitaks teid projekti või tunni alusel. Mitte kõik nõustajad ei tööta sel viisil, kuid paljud pakuvad seda võimalust. Ja võite palgata kedagi kõikjal riigis, kellega saate veebis, Skype'i või telefoni teel nõu pidada.

Ettevaatust: Näiliselt tasuta nõuannet, mida pakuvad mõned panga- ja maakleritöötajad ja -teenused, võidakse kompenseerida ostetud investeeringute vahendustasudega, mis loob huvide konflikt mis võib neid heidutada soovitamast teie parimaid valikuid.

Teine negatiivne külg on see, et paljudel nõustajatel on investeeringute miinimumid. Vanguard Personal Advisor Services miinimum on üsna madal - 50 000 dollarit. Teil ei pruugi olla piisavalt vara, et teatud nõustajad saaksid teid kliendiks võtta. Mõned teenused nõuavad investeerimiseks vähemalt 500 000 dollarit.

Naljakas asi nõustaja palkamisel oma portfelli tasakaalustamiseks on see, et tõenäoliselt hakkavad nad kasutama automaatset varade tasakaalustamise tööriista (teisisõnu tarkvara). See tarkvara arvestab investori riskitaluvust, maksueesmärke (nt maksukahju koristamine ning kapitalikasumi ja pesemismüügi vältimine) maksustatava portfelli puhul ja vara asukoht (kas hoida teatud investeeringuid maksustamisele mittekuuluval kontol, näiteks 401 (k) või maksustatavas maakleris konto).

See on kallis ja keerukas tarkvara, mida te ise ei ostaks, jah. Kuid ka robo-nõustajad kasutavad seda tarkvara. Miks mitte siis lihtsalt palgata robo-nõustaja?

2013. aasta mais avaldatud Vanguardi uuringust selgus, et 31. detsembril 2012 lõppenud viie aasta jooksul 58 168 isejuhtiva Vanguard IRA investori jaoks investoritel, kes tegid tehinguid muul põhjusel kui tasakaalustamiseks-näiteks reageerides turu muutustele-, läks halvemini kui neil, kes jäid muidugi. Kui robo-nõustamine ei takista teil kõrgelt ostmast ja odavalt müümast, siis tasub investeerimisstrateegiaga distsiplineeritult investeerimisnõustaja tasumine end ära.

Alumine rida

Esmakordne portfelli tasakaalustamine võib olla kõige raskem, sest kõik on uus. See on siiski hea oskus õppida ja hea harjumus sisse saada. Kuigi selle eesmärk ei ole teie pikaajalist tulu otseselt suurendada, on see mõeldud teie riskiga korrigeeritud tulu suurendamiseks. Enamiku inimeste jaoks on tasakaalustamise kaudu veidi väiksema riski võtmine hea, sest see hoiab neid turu haigestumisel paanikasse ja aitab neil oma pikaajalise investeerimiskavaga kinni pidada. Ja see tähendab, et tasakaalustamise distsipliin võib teie pikaajalist tulu suurendada.