Kuidas koostada kliendi investeerimispoliitika avaldus

Hiljutine aktsiaturgude volatiilsus osutas taas vajadusele, et investorid ei reageeriks ja teeksid investeerimisotsuseid paanikatunne, vaid pigem plaan ja investeerimisstrateegia, mis võtavad arvesse turukorrektsioone. Seda tüüpi lähenemisviisi eelised kajastati finantskriis 2008-09. Kahjuks müüsid paljud investorid oma aktsiapositsioonid turu põhjas või selle lähedal, broneerides kahjumit ja jättes seejärel osa või kõik sellest ilma pulliturg mis algas 2009. aasta märtsis. Hirm oli nende teejuht, mitte plaan.

An Investeerimispoliitika avaldus (IPS) on sisuliselt teie portfelli äriplaan. See on väga levinud finantsnõustajad institutsiooniliste klientide jaoks, näiteks pensionile jäämine plaani sponsorid ja sihtasutused ja annetusi. Paljud finantsnõustajad koostavad selle ka oma klientidele.

Mida investeerimispoliitika avaldus teeb

Põhimõtteliselt pakub IPS juhiseid selle kohta, kuidas kliendid peaksid oma raha investeerima. Milliseid varaklasse tuleks arvestada? Milliseid investeerimisvahendeid tuleks kaaluda? Need võivad sisaldada börsil kaubeldavad fondid (ETF -id), investeerimisfondid ja muud sõidukid. Lisaks kehtestab IPS portfelli varade sihtotstarbelise jaotuse. See võtab arvesse investori ajavahemikku raha ja tema jaoks riskitaluvus. Peaks olema kriteeriumid portfelli kaasatavate investeeringute valimiseks ja ka investeeringute asendamise kriteeriumid.

Lisaks investori eesmärkide, prioriteetide ja investeerimiseelistuste täpsustamisele kehtestab hästi läbimõeldud IPS süstemaatilise läbivaatamisprotsess, mis võimaldab investoril keskenduda pikaajalistele eesmärkidele, isegi kui turg lühikese aja jooksul pööraselt rabeleb tähtaeg. See peaks sisaldama kogu arvelduskonto teavet, jooksvat jaotust, seda, kui palju on kogunenud ja kui palju praegu erinevatele kontodele investeeritakse.

Üksikud kliendid

Üksiku kliendi IPS peaks olema tema finantsplaani laiendus. Peaks kajastama nende portfelli põhjust (põhjuseid), näiteks säästmine kolledžiks ja pensionile jäämiseks ning see peaks kajastama kliendi eesmärke oma ajahorisont, samuti nende eesmärkide saavutamiseks suunatud tulu tase, riskitaluvus ja nende jaoks juba säästetud summa eesmärke. See toob kaasa sihtotstarbelise varade jaotuse ja kasutatavate investeerimisvahendite tüübid.

Üldjuhul hõlmab sihtotstarbeline jaotus vahemikku. Näiteks, suure korgiga varude sihtotstarve võib olla 20% ja vastuvõetav vahemik 15% kuni 25%. Teisisõnu, kui suure kapitaliga aktsiate tegelik protsent jääb vahemikku, ei ole vaja seda portfelli osa uuesti tasakaalustada. Tuleks kirjeldada investeerimisvahendite valimise, jälgimise ja asendamise kriteeriume. Need võivad hõlmata tulemuslikkust oma eakaaslastega võrreldes, kulusid, muudatusi juhtimises (ETF -ide ja fondide puhul) ja muid asjakohaseid kriteeriume. Need kriteeriumid peaksid olema aluseks kliendiga portfelliperioodil läbi vaadatud perioodidele. Peaks olema võrdlusalus, mis võimaldab kliendil ja finantsnõustajal jälgida portfelli tootlust.

401 (k) plaanid

Kontekstis a 401 (k) plaan, IPS teenib sarnast, kuid veidi erinevat eesmärki. Finantsnõustajad, kes töötavad koos 401 (k) plaani sponsoritega, peaksid koostama plaani IPS -i esimese asjana. Olemasoleval plaanil võib olla kasutusel IPS ja sel juhul peaks nõustaja selle dokumendi üle vaatama ja vajadusel parandusi tegema (või alustama nullist). Peamine põhjus, miks 401 (k) plaani sponsor vajab IPS -i, on usaldusisik kaitse. IPS peaks dokumenteerima investeerimisprotsessi, mida sponsor järgib koos oma finantsnõustajaga plaani haldamiseks. Perioodilised investeerimiskomitee koosolekud peaksid dokumenteerima, mis juhtus ja kuidas tehtud otsused peegeldavad IPS -i protsessi. Hiljutiste 401 (k) kohtuasjade valguses on see veelgi olulisem kui kunagi varem.

IPS peaks märkima plaani eesmärgi, mis on sarnane organisatsiooni töötajatele pensionisäästuvahendi pakkumisega. Tuleks kirjeldada kasutatavate investeerimisvahendite tüüpe. Nende hulka võivad kuuluda investeerimisfondid, kollektiivsed usaldusfondid, stabiilse väärtusega fondid ja hallatud kontod, nagu näiteks sihtotstarbelised fondid või riskipõhiseid võimalusi. Samuti tuleks välja tuua pakutavad varaklassid.

IPS peaks arutama, kui sageli investeerimiskomitee plaani läbivaatamiseks kokku tuleb ja kes on plaani teenusepakkujad. See peaks näitama, et neid teenusepakkujaid vaadatakse korrapäraselt läbi. IPS peaks samuti täpsustama kriteeriume, mida kasutatakse kavas kasutatavate investeerimisvõimaluste valimisel, jälgimisel ja asendamisel. Need võivad hõlmata investeerimisfondide suhtelist tootlust võrreldes nende eakaaslastega, fondi muutust juhtimine, hallatavate varade märkimisväärne suurenemine või vähenemine või fondi investeeringu muutus stiil. Ka siin tuleb olulise tegurina märkida investeerimiskulud.

Kuigi võib tunduda, et 401 (k) IPS on plaani sponsori kasuks ja nende usaldusvastutuse leevendamiseks, siis 401 (k) plaan järgib hästi läbimõeldud IPS-i, mis tagab plaani osalejatele alati parema pensionisäästuvahendi kui see, millel pole IPS.

Pensionid, sihtkapitalid ja sihtasutused

IPS a pension, sihtasutus või sihtkapital on mõnes aspektis sarnane individuaalse kliendi IPS -iga. Teistes aspektides on see nagu IPS 401 (k) plaani jaoks, kuna kõik teenusepakkujad ja plaaniteave tuleks loetleda. Üldiselt on üks portfell ja sellel portfellil on eesmärgid. Sihtkapitali või sihtasutuse puhul rahastatakse tõenäoliselt kõiki haridusasutuse või mittetulundusühingu tegevusi või nende osa. Pensioni puhul on eesmärk pakkuda pensioniplaani saajatele hüvitisi ja täita kindlustusmatemaatilisi rahastamisnõudeid.

Sektsioonide, investeeringute jälgimise ja asendamise kriteeriumid on olemas. Kaasata tuleks vara sihtotstarbeline jaotus ja sihttootlus. Sihtkapitalide ja sihtasutuste puhul tuleks iga -aastaste väljavõtete sihttaseme osas rääkida. Mõningatel juhtudel võivad investeerimiseks saadaval olevad valdkonnad olla piiratud. Näiteks võib katoliiklik organisatsioon hoiduda investeerimisest rasestumisvastaseid tooteid müüvatesse ettevõtetesse.

Investeeringute ja portfelli tootluse jaoks peavad olema seirekriteeriumid, mis põhinevad kokkulepitud võrdlusalusel. IPS ja kirjeldatud investeerimisprotsess tagavad pensioniplaani sponsoritele ning sihtkapitalide, sihtasutuste ja muude mittetulundusühingute investeerimiskomiteede usaldusväärse kaitse.

Alumine rida

Investeerimispoliitika avaldus on suurepärane vahend finantsnõustajatele kliendiportfellide haldamiseks tegevuskava koostamiseks. Kuigi vorming võib pisut erineda, kehtib IPS võrdselt üksikute klientide, 401 (k) plaani sponsorite ja muude institutsionaalsete klientide, näiteks pensioniplaanide, sihtasutuste ja sihtkapitalide kohta.