Milliseid majandusnäitajaid on oluline pangandussektorisse investeerimisel arvestada?
Pangandussektor on peaaegu kogu majandustegevuse liigend. Sel põhjusel on vaevalt olemas majanduslik näitaja see ei puuduta pangandust. Kõige olulisemad näitajad hõlmavad intressimäärasid, inflatsioon, eluaseme müük ning üldine majanduslik tootlikkus ja kasv. Iga panga investeerimisotsus peaks sisaldama konkreetse panga põhialuste ja finantsseisundi hindamist.
Võtmekohad
- Pangandussektor puudutab peaaegu kõiki majanduse osi, seetõttu on enamik majandusnäitajaid rakendatavad pangainvesteeringute analüüsimisel.
- Peamised majandusnäitajad, millele pangandussektori hindamisel tähelepanu pöörata, on intressimäärad, inflatsioon, eluaseme müük ning üldine majanduslik tootlikkus ja kasv.
- Nagu iga investeering, on ka esimene samm pangainvesteeringu hindamisel selle kindlakstegemine, kas olete huvitatud tuluaktsiatest, mis maksavad dividende, või kasvavatest aktsiatest, mis tõenäoliselt suurenevad.
- Hinnata keskpanga kehtestatud intressikeskkonda; pangad kalduvad laieneva rahapoliitika faasi ajal paremini toimima.
- Pöörake tähelepanu reservide määra nõudele, mille Fed pankadele pankadele määrab, määrates, kui palju raha nad saavad laenata, mis on otseselt seotud kasumiga.
- Kui eluasemeturg õitseb, kipuvad pangad hästi hakkama saama, sest ettevõtted vajavad kodu ehitamiseks laenu ja tarbijad laenu nende ostmiseks.
- Üldiselt, kui sisemajanduse koguprodukt (SKP) on tõusuteel, toimivad paremini kõik tööstusharud, sealhulgas pangad.
Miks pangandussektor on erinev
Ühel tasandil investeerides pangandussektor on nagu investeerimine mis tahes muusse tööstusharusse; peate otsima väärtust ettevõtete seast, kellel on kindel tulevikuperspektiiv. Tuluinvestorid soovivad dividende maksvaid pangaaktsiaid, kasvavad investorid soovivad pangaaktsiaid, mis tõenäoliselt kallinevad.
Kui vaatate veidi sügavamale, leiate, et pangandus on ainulaadne ja haavatav tööstusharu. Mida suurem finantssektor seda nimetatakse sageli majanduse elujõuks. Pangad kipuvad õitsema, kui majandus õitseb, ja nad võitlevad, kui majandus on nõrk ja laenud kuivavad.
Langevad varahinnad - näiteks Interneti -aktsiad 2000. aastal või eluasemehinnad 2008. aastal - tekitavad probleeme pankadele, kes on sobimatult võimendanud. See kehtib eriti siis, kui dereguleerimine või finantsuuendused võimaldavad pankadel võtta võõraid riske.
Järgmised punktid on peamised näitajad, mida tuleb enne pangandussektorisse investeerimist arvesse võtta.
Rahapoliitika
Pangad on Föderaalreservi (FED) intressimäärade manipuleerimise ja laenamistava suhtes ainulaadselt tundlikud. Pangaaktsiad toimivad kõige paremini lihtsate rahaperioodide ajal, kui Fed tegeleb ekspansiivne rahapoliitika.
Fed võib pakkuda liikmespankadele odavaid laene, päästa laenupraktikaga hoolimatuid panku või osta otse panga varasid, et intressimäärasid veelgi langetada. Kui rahapoliitika muudab laenamise lihtsamaks või vähem riskantseks, oodake pankadelt kasumit.
Kõige olulisemate Föderatsiooni juhitud näitajate hulgas peaksid investorid pöörama erilist tähelepanu rahapakkumisele, reaalintressimääradele, inflatsioonile ja allahindlus.
Reservinõue ja laenukasv
The reservimäär See on protsent vahenditest, mida pangad peavad hoiustama ja mitte laenama. See suhe, mille määras Föderaalreservi nõukogu, tuntud kui reservinõue, määrab, kui suure finantsvõimendusega pangal on lubatud saada. Tavaline suhe USA -s on 10%, kuid see vähendati 2020. aasta märtsis ülemaailmse pandeemia ajal nulli.
See, et pankadel on lubatud laenata 90% hoiustest tavalises keskkonnas, ei tähenda, et nad seda alati teevad. Pangad võivad piirata laenud kui ajad on ebakindlad, toob kauplemisvõimalus turvalisust tagasi. Pangad kipuvad aga rohkem laenates rohkem teenima, vähemalt lühiajaliselt.
Elamuehitus ja kodu müük
Majandusteadlased ja turuanalüütikud kipuvad jälgima kolme peamist eluruumide seeriat: alustatud eluruumide (ehitus), lõpetatud eluruumiprojektide ja müüdud eluruumide arvu.
Kodu ehitamine või ostmine on väga kallis. Peaaegu kõik elamuprojektid nõuavad hüpoteegid pankadelt või muudelt laenuandjatelt. Järelikult on kodumüügil ja hüpoteekmaksetel pangandusele suur mõju bilansiaruanne. Nagu näitas 2008. aasta, võivad eluasemehindade langemine ja müügi vähenemine põhjustada paljudele pankadele raskusi.
Sisemajanduse koguprodukt (SKP) ja tootlikkus
Kuna pangandus ja finantsvahendus ühendab tohutult erinevaid turutehinguid, pangad näevad majanduse kasvades rohkem äri. Investorid saavad kasutada sisemajanduse kogutoodang (SKP), et määrata kindlaks praegune majanduslik tervis ja vaadata tootlikkuse taset kui pangandussektori tulevase majandusliku tervise näitajat.
Traditsiooniline määratlus a majanduslangus on kaks järjestikust kvartalit SKP langusest.
Üldiselt, kui SKP on tõusuteel, läheb kogu majandusel hästi. Kui SKP on tasane või languses, annab see märku majanduslikest probleemidest.
Alumine rida
Pangandussektor on majanduse üks suurimaid sektoreid, millel on enamikus tööstusharudes otsustav roll. Kuna selle ulatus on lai ja lai, on palju majandusnäitajaid, mis on sellega otseselt seotud ja võivad seega näidata selle tervist või halba tulemuslikkust.
Olulised valdkonnad, mida tuleb kaaluda, hõlmavad sisemajanduse koguprodukti (SKP), eluaseme müüki, uute elamute ehitamist ja tegevusi Föderaalreservi poolt võetud rahapoliitika, näiteks intressimäärade ja reservi korrigeerimine nõue.