ETF vs. Investeerimisfond: mis vahe on?

ETFid vs. Investeerimisfond: ülevaade

Investorid seisavad silmitsi hämmastavate valikutega: aktsiad või võlakirjad, kodumaised või rahvusvahelised, erinevad sektorid ja tööstusharud, väärtus või kasv jne. Otsustada, kas osta a investeerimisfond või börsil kaubeldav fond (ETF) võib tunduda kõigi teiste kõrval tühine kaalutlus, kuid nende kahe fondi tüübi vahel on olulisi erinevusi, mis võivad mõjutada teie teenitud raha ja selle tegemise viisi.

Nii investeerimisfondid kui ka ETF -id hoiavad aktsiate portfelle ja/või võlakirjad ning aeg -ajalt midagi eksootilisemat, näiteks väärismetallid või -kaubad. Nad peavad järgima samu eeskirju selle kohta, mida nad saavad omada, kui palju saab koondada ühes või mõnes osaluses, kui palju raha nad saavad laenata seoses portfelli suurusega, ja rohkem.

Peale nende elementide, teed lähevad lahku. Mõned erinevused võivad tunduda ebamäärased, kuid need võivad muuta ühte või teist tüüpi fondi teie vajadustele paremini sobivaks.

Börsil kaubeldavad fondid (ETF)

Nagu nimigi ütleb, kauplevad börsil kaubeldavad fondid börsidel, nagu tavalised aktsiad; kaubanduse teisel poolel on mõni muu investor nagu sina, mitte fondijuht. Saate osta ja müüa igal kauplemissessiooni ajal - olenemata turutingimustest tulenevast hinnast - mitte ainult päeva lõpus. Ja minimaalset hoidmisperioodi pole. See on eriti oluline ETF -ide puhul, mis jälgivad rahvusvahelisi varasid, kus vara hinda ei ole veel uuendatud, et see kajastaks uut teavet, kuid USA turg hindab seda. Selle tulemusena võivad ETF -id uut turureaalsust kiiremini kajastada kui investeerimisfondid.

Teine oluline erinevus on see, et enamik ETF-e on indeksi jälgimisega, mis tähendab, et nad püüavad sobitada indeksi tootlust ja hinnaliikumisi, näiteks S&P 500, kogudes portfelli, mis vastab indeksikomponentidele võimalikult täpselt. Passiivne juhtimine pole ainus põhjus, miks ETF -id on tavaliselt odavamad. Indeksit jälgivatel ETF-idel on madalamad kulud kui indekseid jälgivatel investeerimisfondidel ja käputäis aktiivselt juhitud ETF-e on odavamad kui aktiivselt juhitavad investeerimisfondid. Ilmselgelt toimub midagi muud. See on seotud kahte tüüpi fondide haldamise mehhanismiga ning fondide ja nende aktsionäride vaheliste suhetega.

ETF -i puhul, kuna ostjad ja müüjad ajavad üksteisega äri, on juhtidel palju vähem teha. ETF -i pakkujad soovivad aga, et ETF -i hind (päeva jooksul tehtud tehingute järgi) vastaks võimalikult täpselt indeksi puhasväärtusele. Selleks kohandavad nad aktsiate pakkumist, luues uusi aktsiaid või lunastades vanu aktsiaid. Hind liiga kõrge? ETF -i pakkujad loovad selle pakkumiseks rohkem pakkumisi. Kõike seda saab teostada arvutiprogrammiga, mida inimkäed ei puuduta.

ETF -i struktuur tagab ka suurema maksuefektiivsuse. ETF -ide ja investeerimisfondide investoreid maksustatakse igal aastal, lähtudes portfellides tekkinud kasumist ja kahjumist. Kuid ETF -id tegelevad vähem sisekaubandusega ja vähem kauplemine tekitab vähem maksustatavaid sündmusi (ETFi loomise ja tagasivõtmise mehhanism vähendab müügivajadust). Seega, kui te ei investeeri 401 (k) või muude maksusoodsate sõidukite kaudu, jagavad teie investeerimisfondid teile maksustatavat tulu, isegi kui te lihtsalt omate aktsiaid. Vahepeal kogu ETFi portfelli puhul on maks üldiselt probleemiks ainult siis, kui ja millal te aktsiaid müüte.

ETF-id on veel suhteliselt uued, samas kui investeerimisfondid on olnud juba ammu olemas, nii et investorid, kes pole alles alustanud, hoiavad tõenäoliselt investeerimisfonde sisseehitatud maksustatava kasumiga. Nende vahendite müümine võib käivitada kapitalikasum maksud, seega on oluline lisada see maksumus ETF -ile ülemineku otsusele. Otsus seisneb selles, et võrrelda pikaajalist kasu, mis tuleneb paremale investeeringule üleminekust ja suurema ettemaksu tasumisest, võrreldes jääda vähem optimaalsete investeeringute portfelli, millel on kõrgemad kulud (see võib ka teie aega kulutada, mis on väärt midagi).

Investeerimisfondid

Kui panete raha investeerimisfondi, tehakse tehing seda haldava ettevõttega - Vanguards, T. Rowe Hinnad ja BlackRocks maailmas - kas otse või maaklerfirma kaudu. Investeerimisfondi ost sooritatakse fondi puhasväärtuse alusel, lähtudes selle hinnast turu sulgemisel sellel või järgmisel päeval, kui esitate tellimuse pärast turgude sulgemist.

Kui müüte oma aktsiaid, toimub sama protsess, kuid vastupidi. Siiski ärge kiirustage liiga palju. Mõned investeerimisfondid määravad trahvi, mõnikord 1% aktsiate väärtusest varase müügi eest (tavaliselt varem kui 90 päeva pärast ostmist).

Investeerimisfondid saavad indekseid jälgidakuid enamikku juhitakse aktiivselt. Sellisel juhul valivad inimesed, kes neid juhivad, mitmesuguseid osalusi, et proovida ületada indeksit, mille alusel nad oma tulemuslikkust hindavad. See võib muutuda kalliks: aktiivselt juhitud fondid peavad kulutama raha analüütikutele, majandus- ja tööstusuuringutele, ettevõtete külastustele jne. See teeb investeerimisfondide käitamise ja investorite omamise tavaliselt kallimaks kui ETF -id.

Nii investeerimisfondid kui ka ETF-id on tähtajatu. See tähendab, et käibel olevate aktsiate arvu saab vastavalt pakkumisele ja nõudlusele üles või alla reguleerida. Kui investeerimisfondist tuleb teatud päeval rohkem raha ja seejärel see välja, peavad juhid tasakaalustamatust leevendama, lisaraha turgudele tööle pannes. Netoväljavoolu korral peavad nad mõned osalused müüma, kui portfellis ei ole piisavalt vaba raha.

Alumine rida

Arvestades kahte tüüpi fondide erinevusi, milline neist on teie jaoks parem? See sõltub. Igaüks saab täita teatud vajadusi. Investeerimisfondidel on sageli mõtet investeerida varjatud niššidesse, sealhulgas väiksemate välisettevõtete ja komplekside aktsiatesse kuid potentsiaalselt tasuvaid valdkondi nagu turuneutraalsed või pika/lühikese aktsiafondid, millel on esoteeriline risk/tasu profiilid.

Kuid enamikus olukordades ja enamiku investorite jaoks, kes soovivad asju lihtsana hoida, võivad ETF -id koos nende madalate kulude, hõlpsa juurdepääsu ja rõhuasetusega indeksite jälgimisele oma eelise hoida. Nende võime pakkuda otsest kokkupuudet erinevate turusegmentidega muudab need kasulikuks vahendeid, kui teie prioriteet on koguda pikaajalist rikkust tasakaalustatud ja laiahaardelise portfelliga.