Kas hüpoteegiga tagatud väärtpaberid on tagatud?

Mis on hüpoteegiga tagatud turvalisus garanteeritud?

Kas a hüpoteegiga tagatud tagatis (MBS) on tagatud garantii sõltub, kes väljastab turvalisuse. MBS on turvalisus, mis on loodud läbi väärtpaberistamine. Väärtpaberistamise kaudu on alusvara laenud üksikisikutele ja ettevõtetele, kes kasutavad raha hoonete ja kodude ostmiseks.

Hüpoteegid on laenuandja poolt tagatud laenuvõtjate poolt ostetud kinnisvara jaoks ning hüpoteeklaenude taga on sageli mingisugune majaomanike kindlustus. Kuid see kindlustus kaitseb ainult andja hüpoteegi (või hüpoteegipidaja) Ja mitte omanikud kohta MBS, mis on välja antud sama aluseks oleva hüpoteegi. See selgitab mõningaid ohtu MBS investoritele.

Kuidas hüpoteegiga tagatud Turvalisuse tagamine tööd

Kui suur hulk hüpoteegipidajad laenuandjal on raske hüpoteeklaenu makseid MBS -i omanikele läbida. Sõltuvalt sellest, kui mitmekesine on hüpoteeklaenude kogum demograafilistes ja geograafilistes piirkondades, võib hüpoteegipidaja maksejõuetuse riski vähendada.

Kui aga märkimisväärne hulk hüpoteegipidajaid hakkab oma laene maksmata jätma, võib hüpoteegipidaja oma MBS -i maksmata jätta. See maksejõuetuse tase põhjustab investoritele kannatusi, näidates vajadust mingisuguse kindlustuse või tagatise järele.

Sõltuvalt emitendist võib MBS olla tagatud või mitte. MBS -i peamisi emitente on neli:

1. Fannie Mae (föderaalne riiklik hüpoteekliit) on USA valitsuse sponsoreeritud ja võib väljastada ja garanteerida MBS -i küsimusi. See on börsil noteeritud ettevõte, mis loodi selleks, et säilitada kapitali likviidsus ja tagada madala ja keskmise sissetulekuga isikutele kodu soetamine. Pange tähele, et Fannie Mae garantii põhineb tema enda ettevõtte tervisel ja seda ei toeta valitsus.
2. Freddie Mac (föderaalne kodulaenu hüpoteekide korporatsioon) sarnaneb Fannie Maega, kuna seda sponsoreerib ka USA valitsus ja see kuulub aktsionäridele. See loodi selleks, et pakkuda konkurentsi hüpoteegi järelturg, Mis Fannie Mae algselt monopoliseeritud. Nagu Fannie Mae, võib ka Freddie Mac MBS -e väljastada ja garantii anda, kuid selle garantiid ei taga valitsus.
3. Ginnie Mae (valitsuse riiklik hüpoteekliit) erineb Fannie Maest ja Freddie Macist selle poolest, et tegutseb valitsusasutusena. See ei väljasta MBS -e ning selle garantiisid toetab USA valitsuse täielik usk ja usk. Lisaks Ginnie Mae tagab MBS küsimusi kvalifitseeritud eraõiguslikeks. Ginnie Mael on ka rangem garantiipoliitika, kuna see tagab peamiselt laenud, mis on kindlustatud Föderaalne eluasemeamet (FHA) või muud kvalifitseeritud kindlustusandjad.
4. Eraemitendid emiteerivad ka MBS -e. Kui Ginnie Mae on kvalifitseerunud eraemitendile, tagab selle emiteerimise valitsusasutus. Kui seevastu Ginnie Mae seda ei kvalifitseeri, pole MBS -i probleem garanteeritud.