Kuidas oma investeeringuid valida

Klassikaline lauamäng Othello kannab märksõna „Minut õppida... eluaeg omandada. ” See üks lause võib kehtida teie investeeringute valimisel. Põhitõdede mõistmine ei võta kaua aega, kuid nüansside valdamine võib võtta terve elu.

See tähendab, et siin on põhitõed. Kui olete nende mõistetega tuttav, olete valmis targalt investeerima.

Reegel 80/20

Pareto põhimõte on kasulik mõiste, mida silmas pidada, kui alustate ülesannet, mis hõlmab tohutul hulgal teavet, näiteks teema "kuidas valida oma investeeringuid". Elu ja õppimise paljudes aspektides pärineb 80% tulemustest 20% pingutus. Seda põhimõtet, mis on nimetatud majandusteadlase Vilfredo Pareto järgi, nimetatakse sageli "80/20 reegliks".

Me järgime seda reeglit ja keskendume põhiideedele ja mõõtmistele, mis esindavad enamikku usaldusväärsetest investeerimistavadest.

Tunne oma ajajoont

Peate pühenduma ajavahemikule, mille jooksul jätate need investeeringud puutumata. Mõistlikku tootlust saab oodata ainult pikaajalise perspektiiviga.

Kui investeeringutel on pikka aega aega, siis kannatavad nad tõenäolisemalt aktsiaturu paratamatute tõusude ja mõõnade all.

Võimalik, et lühiajaliselt on võimalik tootlust teenida, kuid see pole tõenäoline. Nagu ütleb legendaarne investor Warren Buffett: "üheksa lapse rasestumisega ei saa ühe kuu jooksul last sünnitada."

Liitmise võlu

Teine oluline põhjus, miks jätta investeeringud mitmeks aastaks puutumata, on liitmise eeliste ärakasutamine.

Kui inimesed tsiteerivad „lumepalliefekti”, räägivad nad liitmise võimest. Kui hakkate raha teenima raha eest, mida teie investeeringud on juba teeninud, tunnete liitkasvu.

See on põhjus, miks inimesed, kes alustavad investeerimismängu oma elus varem, võivad hilinenud alustajaid oluliselt edestada. Nad saavad kasu kasvu pikendamisest pikema aja jooksul.

Valige õiged varaklassid

Varade jaotamine tähendab teie investeeringu jagamist mitut liiki investeeringuteks, millest igaüks moodustab protsendi tervikust.

Näiteks võite panna poole oma rahast aktsiatesse ja teise poole võlakirjadesse. Kui soovite mitmekesisemat portfelli, võite laiendada neid kahte klassi ja hõlmata kinnisvarainvesteeringuid (REIT), kaupu, forexvõi rahvusvahelisi aktsiaid.

Teie jaoks õige jaotamisstrateegia tundmiseks peate mõistma oma riskitaluvust. Kui ajutised kahjud hoiavad teid öösel ärkvel, keskenduge madalama riskiga võimalustele, nagu võlakirjad. Kui suudate agressiivse pikaajalise kasvu tagaajamiseks ilmastikuolusid tagasi hoida, otsige aktsiaid.

Kumbki pole kõik või mitte midagi otsus. Isegi kõige ettevaatlikum investor peaks segama mõne sinise aktsia või aktsiaindeksifondi, teades, et need turvalised võlakirjad korvavad kõik kahjud. Ja isegi kõige kartmatum investor peaks järsu languse leevendamiseks lisama mõned võlakirjad.

Mitmekesistamise tasud

Erinevate varaklasside hulgast valimine ei halda ainult riske. Suuremat kasu toob mitmekesistamine.

Nobeli preemia võitnud majandusteadlane Harry Markowitz nimetas seda tasu ainsaks tasuta lõunaks rahanduses. Portfelli mitmekesistades teenite rohkem.

Siin on näide sellest, mida Markowitz silmas pidas: 100 -dollarine investeering S&P 500 -sse 1970. aastal oleks 2013. aasta lõpuks kasvanud 7771 dollarini. Kui investeerida sama summa sama aja jooksul toorainetesse (näiteks S&P GSCI võrdlusindeks), oleks teie raha kasvanud 4829 dollarini.

Kujutage nüüd ette, et võtate vastu mõlemad strateegiad. Kui oleksite investeerinud 50 dollarit S&P 500 -sse ja teine ​​50 dollarit S&P GSCI -sse, oleks teie koguinvesteering kasvanud sama aja jooksul 9 457 dollarini. See tähendab, et teie tootlus oleks ületanud ainult S&P 500 portfelli 20% ja oleks peaaegu kaks korda suurem kui S&P GSCI.

Segatud lähenemine toimib paremini.

Traditsioonilised ja alternatiivsed varad

Enamik finantsspetsialiste jagab kõik investeeringud laias laastus kahte kategooriasse: traditsioonilised varad ja alternatiivsed varad.

• Traditsiooniliste varade hulka kuuluvad aktsiad, võlakirjad ja sularaha. Sularaha on raha pangas, sealhulgas hoiukontod ja hoiusesertifikaadid.
• Alternatiivsed varad on kõik muu, sealhulgas kaubad, kinnisvara, välisvaluuta, kunst, kollektsionäärid, tuletisinstrumendid, riskikapital, erikindlustustooted ja erakapital.

Enamik üksikinvestoreid leiab, et aktsiate ja võlakirjade kombinatsioon ning sularahapadi on ideaalne. Kõik muu nõuab väga spetsialiseeritud teadmisi. Kui olete Hiina antiiksete portselanide asjatundja, minge selle juurde. Kui te seda ei tee, jääge põhitõdede juurde.

Aktsiate ja võlakirjade tasakaalustamine

Kui enamik investoreid suudab oma eesmärke saavutada aktsiate ja võlakirjade kombinatsiooniga, siis on lõplik küsimus, kui palju igast klassist valida? Ajalugu olgu teejuhiks.

Kui teie eesmärk on kõrgem tootlus ja te suudate suuremat riski taluda, on enamasti tegemist aktsiatega. Fakt on see, et aktsiate kogutulu on ajalooliselt olnud palju suurem kui kõigi teiste varaklasside puhul.

Tema raamatus Varud pikaks ajaks, autor Jeremy Siegel teeb võimsa otsuse peamiselt aktsiatest koosneva portfelli kujundamiseks.

Tema põhjendus: „Aktsiate tootlust uurinud 210 aasta jooksul on laias laastus hajutatud aktsiaportfelli tegelik tootlus keskmiselt 6,6 protsenti aastas,” ütleb Siegel.

Riskikartlik investor võib isegi lühiajalise volatiilsuse pärast olla ebamugav ja valida võlakirjade suhtelise ohutuse, kuid tootlus on väiksem. "2012. aasta lõpus oli nominaalvõlakirjade tootlus umbes 2 protsenti," märgib Siegel. "Ainus viis, kuidas võlakirjad saaksid reaalset tootlust 7,8 protsenti, on see, kui järgmise 30 aasta jooksul langes tarbijahinnaindeks ligi 6 protsenti aastas. Sellist deflatsiooni pole aga ükski riik maailma ajaloos kunagi toetanud. ”

Sularaha pole valik

Ükskõik millist segu valite, veenduge, et teete valiku. Sularaha kogumine ei ole investorite jaoks valikuvõimalus, sest inflatsioon halvendab sularaha tegelikku väärtust. Näide: 3% inflatsiooniga aastas on 100 000 dollarit 30 aasta pärast väärt vaid 40 000 dollarit.

Teie vanus on sama oluline kui teie isiksus. Pensionile lähenedes peaksite võtma vähem riske, mis võivad teie kontojääki ohustada just siis, kui seda vajate.

Mõned inimesed valivad oma aktsia/võlakirjade tasakaalu, kasutades reeglit „120”. Idee on lihtne: lahutage oma vanus 120 -st. Saadud number on osa rahast, mille paigutate aktsiatesse. Ülejäänud läheb võlakirjadesse. Seetõttu investeeriks 40-aastane noormees 80% aktsiatesse ja 20% võlakirjadesse. Kümme aastat hiljem peaks samal inimesel olema 70% aktsiaid ja 30% võlakirju.

Aktsiate valimine

Nüüd, kui näeme, et aktsiad pakuvad kõrgemat pikaajalist kallinemist kui võlakirjad, vaatame tegureid, mida investor peab aktsiate hindamisel arvestama.

Kooskõlas Pareto põhimõttega kaalume viit kõige olulisemat aspekti. Need on dividendid, P/E suhe, ajalooline tootlus, beeta ja kasum aktsia kohta (EPS).

Dividendid

Dividendid on võimas viis oma tulude suurendamiseks. Dividendide saamise sagedus ja suurus on ettevõtte otsustada ning need sõltuvad suuresti ettevõtte finantstulemustest. Väljakujunenud ettevõtted maksavad tavaliselt dividende.

Ja dividendid on tõsine jõukuse edasiviija. Kui minna tagasi aastasse 1960, siis 82% S&P 500 indeksi kogutootlusest võib seostada reinvesteeritud dividendide ja liitmisjõuga, selgub Hartford Fondi valgest raamatust.

Lisaks on dividendimaksed märk tervest ettevõttest.

P/E suhe

Hinna ja kasumi suhe on ettevõtte praegune aktsiahind võrreldes selle aktsiakasumiga. Näiteks P/E suhe 15 ütleb meile, et investorid on valmis maksma 15 dollarit iga 1 dollari tulu eest, mille ettevõte teenib ühe aasta jooksul.

P/E suhe on aktsia väärtuse parim näitaja.

Kõrge P/E suhe näitab ettevõtte suuremaid ootusi, sest investorid annavad tulevase kasumi ootuses rohkem raha üle.

Madal P/E suhe võib viidata sellele, et ettevõte on alahinnatud.

Milline on ideaalne P/E suhe? Täiuslikku numbrit pole olemas. Siiski saavad investorid lähtuda teiste sama tööstusharu ettevõtete keskmisest P/E suhtarvust, et moodustada baasjoon. Näiteks tervishoiutoodete tööstuse keskmine P/E suhe on 161. Auto- ja veoautotööstuse keskmine on vaid 15.

Aktsiate P/E suhtarvu on enamikul finantsaruandluse veebisaitidel lihtne leida.

Beeta

See number näitab aktsia volatiilsust võrreldes kogu turuga. Beeta -1 väärtpaberi volatiilsus on identne turuga. Iga aktsia, mille beeta on alla 1, on teoreetiliselt vähem volatiilne kui turg. Aktsia, mille beetaversioon on üle 1, on teoreetiliselt volatiilsem kui turg.

Näiteks väärtpaber, mille beetaversioon on 1,3, on 30% volatiilsem kui turg. Kui S&P 500 tõuseb 5%, võib eeldada, et beeta 1,3 aktsia tõuseb 8%.

Beeta on hea mõõtevahend, mida kasutada, kui soovite aktsiaid omada, aga ka turukõikumiste mõju leevendada.

Kasum aktsia kohta (EPS)

EPS on dollarinumber, mis tähistab ettevõtte tulude osa pärast makse ja eelisaktsiate dividende, mis jaotatakse igale lihtaktsia aktsiale.

Investorid saavad selle numbri abil hinnata, kui hästi suudab ettevõte aktsionäridele väärtust pakkuda. Suurem EPS toob kaasa kõrgemad aktsiahinnad. See arv on eriti kasulik võrreldes ettevõtte kasumiprognoosidega. Kui ettevõte ei täida regulaarselt kasumiprognoose, võib investor soovida aktsia ostmist uuesti kaaluda.

Arvutamine on lihtne. Kui ettevõtte netosissetulek on 40 miljonit dollarit ja ta maksab 4 miljonit dollarit dividende, siis ülejäänud summa 36 miljonit dollarit jagatakse käibel olevate aktsiate arvuga. Kui käibel on 20 miljonit aktsiat, on EPS 1,80 dollarit (36 miljonit dollarit / 20 miljonit aktsiat tasumata).

Ajaloolised tagasitulekud

Investorid tunnevad aktsia vastu sageli huvi pärast pealkirjade lugemist selle fenomenaalse tootluse kohta. Pidage meeles, see on eilne uudis.

Või nagu investeerivad brošüürid seda alati väljendavad: "Mineviku tootlus ei ennusta tulevikku."

Mõistlikud investeerimisotsused peaksid arvesse võtma konteksti. Vähemalt viimase 52 nädala hindade trendi vaatamine on vajalik, et mõista, kuhu aktsia hind võib järgmisena liikuda.

Tehniline ja fundamentaalne analüüs

Investeeringuid saate oma portfelli jaoks valida tehnilise analüüsi või põhjaliku analüüsi kaudu. Vaatame, mida need terminid tähendavad, kuidas need erinevad ja milline neist on keskmise investori jaoks parim.

Tehniline analüüs

Tehnilised analüütikud kammivad läbi tohutu hulga andmeid, et prognoosida aktsiahindade suunda. Andmed koosnevad peamiselt varasemast hinnateabest ja kauplemismahust.

Tehnikaanalüütikud ei ole huvitatud rahapoliitikast ega laiast majandusarengust. Nad usuvad, et hinnad järgivad mustrit, ja kui nad suudavad mustrit dešifreerida, saavad nad seda hästi ajastatud tehingutega ära kasutada.

Viimastel aastakümnetel on tehnoloogia võimaldanud rohkematel investoritel seda tüüpi investeerimist harjutada, kuna tööriistad ja andmed on kättesaadavamad kui kunagi varem.

Põhiline analüüs

Põhianalüütikud arvestavad aktsia tegelikku väärtust. Nad vaatlevad tööstuse väljavaateid, ettevõtte juhtimise kvaliteeti, ettevõtte tulusid ja kasumimarginaali.

Paljud selles artiklis käsitletud mõisted on fundamentaalse analüütiku maailmas tavalised.

Tehniline analüüs sobib kõige paremini inimesele, kellel on aega ja mugavust andmetega, et kasutada piiramatuid numbreid. Vastasel juhul sobib fundamentaalne analüüs enamiku investorite vajadustega ja selle eeliseks on reaalses maailmas mõtestamine.

Kulude haldamine

Eesmärk hoida kulud madalad. Maakleritasud ja investeerimisfondide kulusuhted tõmbavad teie portfellist raha.

Need kulud maksavad teile täna ja tulevikus. Näiteks vähendavad 20 aasta jooksul 100 000 dollari suuruse investeeringu 0,50% aastatasud portfelli väärtust 10 000 dollari võrra. Sama perioodi jooksul vähendab 1% tasu sama portfelli 30 000 dollari võrra.

Tasud tekitavad alternatiivkulusid, sundides teid unustama liitmise eeliseid.

Trend on teiega. Paljud investeerimisfondide ettevõtted ja veebimaaklerid alandavad oma tasusid, et konkureerida klientide pärast. Kasutage trendi ja ostke madalaima hinnaga.