6 viisi portfelli tagastamise suurendamiseks

Tänapäeva investorid otsivad võimalusi kõrgema tootluse teenimiseks. Siin on mõned proovitud ja tõesed näpunäited, mis aitavad teil oma tootlust parandada ja võimalikke kulukaid investeerimisvigu vältida. Näiteks kas valida aktsia või võlakirjad või mõlemad? Kas peaksite investeerima väikestesse või suurtesse ettevõtetesse? Kas peaksite valima aktiivse või passiivse investeerimisstrateegia? Mis on tasakaalustamine? Lugege edasi, et koguda mõningaid investorite teadmisi, mis peavad ajaproovile vastu.

1. Aktsiad võlakirjade üle

Kuigi aktsiad kannavad kõrgemat riski kui võlakirjad, on nende kahe juhitav kombinatsioon a portfelli võib pakkuda atraktiivset tootlust madala volatiilsusega.

Näiteks investeerimisperioodil alates 1926. aastast (kui olid kättesaadavad esimesed jälgimisandmed) kuni 2010. aastani S&P 500 indeks (500 USA suure kapitaliga aktsiat) saavutasid keskmise brutotulu 9,9%, samal ajal kui USA pikaajalised võlakirjad olid samal perioodil keskmiselt 5,5%.

Kui te siis arvate, et

Tarbijahinnaindeks (CPI - standardne inflatsiooni näitaja) oli sellel perioodil 3%, mis vähendas korrigeeritud reaalset tootlust aktsiate puhul 6,9% -ni ja võlakirjade 2,5% -ni. Inflatsioon võib vähendada ostujõudu ja tootlust, kuid aktsiatesse investeerimine võib aidata suurendada tulu, muutes investeerimise tasuvaks ettevõtmiseks.

2. Väike vs. Suured ettevõtted

USA ettevõtete (alates 1926. aastast) ja rahvusvaheliste ettevõtete (alates 1970. aastast) tulemuslikkuse ajalugu näitab seda väikekapitaliseerimine ettevõtted on paremad suurkapitaliseerimine ettevõtted nii USA kui ka rahvusvahelistel turgudel.

Väiksematel ettevõtetel on aja jooksul suurem risk kui suurtel ettevõtetel, kuna nad on vähem väljakujunenud. Nad on pankadele riskantsemad laenukandidaadid, neil on väiksemad toimingud, vähem töötajaid, varud on väiksemad ja tavaliselt minimaalsed. Investeerimisportfell, mis kaldub väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele suuremate ettevõtete asemel, on aga ajalooliselt andnud suuremat tootlust kui see, mis kallutab suure kapitali aktsiaid.

USA väikeettevõtted edestasid USA suurfirmasid aastatel 1926–2017 keskmise tootlusega ligikaudu 2% aastas.Kasutades sama väikese kapitali teooriat, rahvusvahelised väikeettevõtted edestanud rahvusvahelisi suuri ettevõtteid samal perioodil keskmiselt 5,8 aastas. Alloleval graafikul on näidatud nii suurte kui ka väikeste ettevõtete keskmine aastane tootlus aastatel 1926–2010 ning see suundumus ei ole aastatel 2010–2018 muutunud, USA uudiste andmetel.

3. Kulude haldamine

Kuidas investeerite oma portfelli avaldab otsest mõju teie investeeringute maksumusele ja teie tasku minevale investeeringutasuvusele. Kaks peamist investeerimisviisi on aktiivne või passiivne juhtimine. Aktiivsel juhtimisel on kulud oluliselt suuremad kui passiivsel. Tüüpiline on, et kulude vahe aktiivse ja passiivse juhtimise vahel on vähemalt 1% aastas.

Aktiivne juhtimine kipub olema palju kallim kui passiivne haldamine, kuna see nõuab kõrge hinnaga teadmisi teadusanalüütikud, tehnikud ja majandusteadlased, kes kõik otsivad järgmist parimat investeerimisideed portfelli. Kuna aktiivsed juhid peavad maksma fondide turundus- ja müügikulud, lisavad nad tavaliselt a 12b-1, iga -aastane investeerimisfondide turundus- või levitamistasu ja nende investeeringute müügikoormus, nii et Wall Streeti maaklerid müüvad oma raha.

Passiivne juhtimine kasutatakse investeerimiskulude minimeerimiseks ja tulevaste turuliikumiste prognoosimata jätmise kahjulike mõjude vältimiseks. Indeksifondid kasutavad seda lähenemisviisi kogu aktsiaturu omamiseks, võrreldes turu ajastuse ja aktsiate valimisega. Keerukad investorid ja akadeemilised spetsialistid mõistavad, et enamik aktiivseid juhte ei suuda oma vastavaid võrdlusaluseid aja jooksul pidevalt ületada. Miks siis tekitada lisakulusid, kui passiivne haldamine on tavaliselt kolm korda odavam?

Näited:

• 1 000 000 dollari suurune passiivselt hallatav portfell, mille kulusuhe on 0,40%, maksab investeeringute jaoks 4000 dollarit aastas.
• 1 000 000 dollari suurune aktiivselt hallatav portfell, mille kulude suhe on 1,20%, maksab investeeringute jaoks 12 000 dollarit aastas.

4. Väärtus vs. Kasvuettevõtted

Kuna indeksite jälgimine on olnud saadaval, on väärtusega tegelevad ettevõtted edendanud nii USA kui ka rahvusvaheliste turgude kasvuettevõtteid. Akadeemilised finantsspetsialistid, kes on aastakümneid uurinud nii väärtus- kui ka kasvuettevõtteid, on seda tavaliselt nimetanud "väärtusefekt". Portfell, mis kaldub kasvuettevõtetest kõrgemale väärtusettevõtete poole, on ajalooliselt pakkunud suuremaid investeeringuid naaseb.

Kasvu varud neil on tavaliselt kõrged aktsiahinnad võrreldes nende aluseks olevate raamatupidamismeetmetega ning neid peetakse tervislikeks ja kiiresti kasvavateks ettevõteteks, kellel on tavaliselt vähe muret dividendide väljamaksmise pärast. Väärtusettevõtetel on seevastu madalad aktsiahinnad võrreldes nende aluseks olevate raamatupidamismeetmetega, näiteks raamatu väärtus, müük ja tulud.

Need ettevõtted on hätta sattunud ettevõtted ja neil võib olla halb kasum ning kasvuväljavaated. Mitmed väärtusega ettevõtted pakub investoritele iga -aastast dividendide väljamaksmist, mis võib investorite brutotootlust suurendada. See aitab, kui aktsia hind tõuseb antud aastal aeglaselt. Iroonia on selles, et need raskustes oleva väärtusega ettevõtted on pika aja jooksul märkimisväärselt edestanud oma tervisliku kasvu ettevõtteid, nagu illustreerib allolev graafik.

5. Mitmekesistamine

Varade jaotamine ja hajutamine on protsess, mille käigus lisatakse mitu erineva iseloomuga varaklassi (USA väikeaktsiad, rahvusvahelised aktsiad, REIT, kaubad, ülemaailmsed võlakirjad) portfelli, kus igale klassile on eraldatud asjakohane protsent. Kuna varaklassidel on üksteisega erinevad korrelatsioonid, võib tõhus segu oluliselt vähendada üldist portfelliriski ja parandada oodatavat tulu. Tarbekaubad (näiteks nisu, õli, hõbe) on teadaolevalt madala korrelatsiooniga aktsiatega; seega saavad nad portfelli täiendada, vähendades portfelli üldist riski ja parandades oodatavat tulu.

"Kadunud kümnend"on muutunud tavaliseks hüüdnimeks börsiperioodil aastatel 2000–2010, kuna S&P 500 indeks andis tagasihoidliku keskmise aastatootluse 0,40%.Erinevate varaklassidega mitmekesine portfell oleks aga tunduvalt erinevaid tulemusi andnud.

6. Tasakaalustamine

Aja jooksul kaldub portfell oma algsetest varaklassi protsentidest eemale ja see tuleks seada uuesti eesmärkidega kooskõlas. 50/50 aktsia-võlakirjade segust võib pärast jõukat aktsiaturu rallit kergesti saada 60/40 aktsia-võlakirjade segu. Portfelli algsesse jaotusse tagasi kohandamist nimetatakse tasakaalustamiseks.

Tasakaalustamist saab teha kolmel viisil:

• Uue sularaha lisamine portfelli alakaalusesse ossa.
• Müüa osa ülekaalulisest tükist ja lisada see alakaalutatud klassi.
• Ülekaalutud varaklassist väljavõtmine.

Tasakaalustamine on nutikas, tõhus ja automaatne viis odavalt osta ja kõrge hinnaga müüa, ilma et oleks oht, et emotsioonid mõjutavad investeerimisotsuseid. Tasakaalustamine võib parandada portfelli tulemuslikkust ja taastada portfelli esialgse riskitaluvuse taseme.

Alumine rida

Vaatamata sellele, kui keeruliseks on portfelliinvesteeringud viimase mitme aastakümne jooksul muutunud, on mõned lihtsad tööriistad aja jooksul investeerimistulemuste parandamiseks tõestanud. Selliste tööriistade rakendamine nagu väärtuse ja suuruse efekt koos parem varade jaotamine võib investorite aastatootlusele lisada eeldatavat tootlust kuni 3–5% aastas. Investorid peaksid hoolega jälgima ka portfellikulusid, kuna nende kulude vähendamine lisab nende tuludele rohkem, selle asemel, et investeerimishaldurite rahakotti nuumata. Wall Street.