Mis on aktsiahindade volatiilsuse parim näitaja?

Investeerimisväärtpaberi valimisel vaatavad kauplejad seda ajalooline volatiilsus mis aitavad kindlaks teha potentsiaalse tehingu suhtelist riski. Mitmed mõõdikud mõõta volatiilsust erinevates kontekstides, ja igal kauplejal on oma lemmikud. Kindel arusaam mõistest volatiilsus ja kuidas see määratakse, on edukaks investeerimiseks hädavajalik.

Kõige lihtsam volatiilsuse definitsioon peegeldab hindade liikumise astet. Aktsiat, mille hind on metsikult kõikuv - jõuab uutesse tõusudesse ja mõõnadesse või liigub ebaregulaarselt - peetakse väga volatiilseks. Aktsial, mis hoiab suhteliselt stabiilset hinda, on madal volatiilsus. Väga volatiilne aktsia on oma olemuselt riskantsem, kuid see risk vähendab mõlemat suunda. Lenduvasse väärtpaberisse investeerides suureneb eduvõimalus sama palju kui ebaõnnestumise oht. Sel põhjusel on paljud kauplejad a kõrge riskitaluvus otsida mitmeid volatiilsuse mõõtmeid, et aidata oma kaubandusstrateegiaid teavitada.

Standardhälve

Kauplejate ja analüütikute peamine volatiilsuse näitaja on standardhälve. See näitaja kajastab keskmist summat, mille aktsia hind on teatud aja jooksul keskmisest erinenud. Selle arvutamiseks määratakse kindlaksmääratud perioodi keskmine hind ja lahutatakse see arv igast hinnapunktist. Seejärel eraldatakse erinevused ruudus, summeeritakse ja keskmistatakse dispersioon.

Kuna dispersioon on ruutude korrutis, ei ole see enam algses mõõtühikus. Kuna hinda mõõdetakse dollarites, pole meetrit, mis kasutab dollareid ruudus, väga lihtne tõlgendada. Seetõttu arvutatakse standardhälve, võttes dispersiooni ruutjuure, mis viib selle tagasi samasse mõõtühikusse kui aluseks olev andmekogum.

Chartistid kasutavad tehnilist indikaatorit nimega Bollingeri ansamblid standardhälbe analüüsimiseks aja jooksul. Bollingeri ansamblid koosnevad kolmest reast: lihtne libisev keskmine (SMA) ja kaks riba asetasid ühe standardhälbe SMA kohale ja alla. SMA on aktsia hinnaajaloo silutud versioon, kuid see reageerib muudatustele aeglasemalt. Välimised ribad peegeldavad neid muutusi, et kajastada standardhälbe vastavat kohandamist. Standardhälvet näitab Bollingeri ribade laius. Mida laiemad on Bollingeri ribad, seda ebastabiilsem on aktsia hind antud ajavahemiku jooksul. Madala volatiilsusega aktsial on väga kitsad Bollingeri ribad, mis asuvad SMA lähedal.

Ülaltoodud näites on Snap Inc. (KLÕPS), kui Bollingeri ribad on lubatud. Enamasti kaubeldi aktsiatega kuue kuu vahemikus bändide ülemises ja alumises osas. Hind oli umbes 12–18 dollarit aktsia kohta.

Maksimaalne allalaadimine

Teine viis volatiilsusega toimetulemiseks on leida maksimaalne väljavõtmine. Maksimaalse kasutuselevõtu annab tavaliselt vara suurim ajalooline kahjum, mõõdetuna tipust miinimumini, kindla ajavahemiku jooksul. Muudel juhtudel on võimalik kasutada võimalusi veendumaks, et investeering ei kaota rohkem kui teatud summa. Mõned investorid valivad varade eraldamine kõrgeima ajaloolise tootlusega antud maksimaalse väljavõtmise korral.

Maksimaalse laenu võtmise väärtus tuleneb asjaolust, et kõik volatiilsus pole investoritele halb. Suur kasum on väga soovitav, kuid suurendab ka investeeringu standardhälvet. Oluline on see, et on olemas viise suurte kasumite saavutamiseks, püüdes samal ajal minimeerida väljavõtteid.

Paljud edukad kasvavad investorid, nagu näiteks William J. O'Neil, otsige aktsiaid, mis tõusevad rohkem kui turg aastal tõusutrend kuid jääge kindlaks a langustrend. Idee on selles, et need aktsiad jäävad stabiilseks, sest inimesed hoiavad võitjatest kinni, hoolimata väikestest tagasilöökidest. See paljastab potentsiaalsed võitjad ja laseb kasvuinvestoril osta aktsia, mille volatiilsus on vähemalt esialgu enamasti positiivne. Aja möödudes kogeb aktsia langustrendide ajal lõpuks suuremat kahjumit. Spekulandid näevad selles märki, et otsida uut võiduaktsiat või minna sularahale enne a karuturg algab.

A stop-loss order on teine ​​vahend, mida tavaliselt kasutatakse maksimaalse väljamakse piiramiseks. Sel juhul müüakse aktsia või muu investeering automaatselt, kui hind langeb eelnevalt määratud tasemele. Kuid, lüngad võib tekkida siis, kui hind liigub liiga kiiresti. Hinnalüngad võivad takistada stop-loss tellimuse õigeaegset toimimist ja müügihind võib olla alla seatud stop-loss hinna.

Beeta

Beeta mõõdab väärtpaberi volatiilsust võrreldes laiema turuga. Beeta 1 tähendab, et väärtpaberil on volatiilsus, mis peegeldab kogu turu määra ja suunda. Kui S&P 500 võtab järsu languse, tõenäoliselt järgib kõnealune aktsia eeskuju ja langeb sama palju.

Suhteliselt stabiilsed väärtpaberid, näiteks kommunaalteenused, beetaväärtused on väiksemad kui 1, mis peegeldab nende väiksemat volatiilsust. Varud kiiresti muutuvates valdkondades, eriti tehnoloogiasektor, beetaväärtused on üle 1. Beeta 0 näitab, et aluseks oleval väärtpaberil ei ole turuga seotud volatiilsust. Sularaha on suurepärane näide, kui ei inflatsioon eeldatakse. Siiski on vähe või isegi negatiivseid beetavarasid, millel on märkimisväärne volatiilsus korrelatsioonita börsiga. Kuld ja pikaajalised riigivõlakirjad on selliste varade parimad näited.