Võlakirjafondid vs. Võlakirjade ETF -id: mis vahe on?

Võlakirjafondid vs. Võlakirjade ETF -id: ülevaade

Võlakirjafondid ja võlakirjade ETF -id või börsil kaubeldavad fondid mõlemad investeerivad võlakirjade või võlainstrumentide korvi. Võlakirjafondid või investeerimisfondid sisaldavad investorite kapitalikogumit, mille kohaselt fondi valitseja eraldab kapitali erinevatele väärtpaberitele. A võlakirjade ETF jälgib võlakirjade indeksit eesmärgiga sobitada aluseks oleva indeksi tootlus.

Võlakirjafondidel ja võlakirjade ETF -idel on mitmeid omadusi, sealhulgas mitmekesistamine portfellide kaudu, millel on palju võlakirju. Nii fondidel kui ka ETFidel on väiksemad minimaalsed nõutavad investeeringud, mis oleksid vajalikud sama hajutatuse saavutamiseks, ostes üksikuid võlakirju portfelli koostamisel.

Enne võlakirjafondide ja võlakirjade ETF -ide võrdlemist tasub võtta mõni hetk ja vaadata üle põhjused, miks investorid võlakirju ostavad. Enamik investoreid paneb võlakirjad tulu teenimiseks portfelli. A võlakiri on võlainstrument, mis tavaliselt maksab intressimäära, mida nimetatakse a

kupongi määr igal aastal võlakirjaomanikule. Kuigi võlakirjade ostmine ja müümine nende hindade kõikumisest kasumi saamiseks on elujõuline strateegia, investeerib enamik investoreid neisse intressimaksete tegemiseks.

Investorid ostavad võlakirju ka riskiga seotud põhjustel, kuna nad püüavad hoida oma raha investeeringus, mis on vähem volatiilne kui aktsiad. Volatiilsus on see, mil määral väärtpaberi hind aja jooksul kõigub.

Nii võlakirjafondid kui ka võlakirjade ETF -id saavad maksta dividende, mis on sularahamaksed ettevõtetelt nende väärtpaberitesse investeerimise eest. Mõlemat tüüpi fondid pakuvad laias valikus investeerimisvalikuid, alates kvaliteetsetest valitsuse võlakirjad madala kvaliteediga ettevõtete võlakirjad ja kõik vahepealne.

Nii fonde kui ka ETF -e saab osta ja müüa ka a maaklerikonto vastutasuks väikese tehingutasu eest. Nendest sarnasustest hoolimata on võlakirjafondidel ja võlakirjade ETF -idel ainulaadsed jagamatud omadused.

Võlakirjafondid

Investeerimisfondid on juba aastaid investeerinud võlakirjadesse. Mõned vanimad tasakaalustatud fondid, mis sisaldavad eraldisi nii aktsiatele kui ka võlakirjadele, pärinevad 1920. aastate lõpust.

Seetõttu pakuvad paljud olemasolevad võlakirjafondid märkimisväärset valikut investeerimisvõimalusi. Nende hulka kuuluvad mõlemad indeksi fondid, mis püüavad korrata erinevaid võrdlusaluseid ega pinguta selle nimel edestama neid võrdlusaluseid ja aktiivselt hallatavaid fonde, mis püüavad oma võrdlusaluseid ületada.

Aktiivselt hallatavad fondid kasutavad ka krediidianalüütikute uurimiseks krediidikvaliteet võlakirjadest, mida fond ostab, et minimeerida tõenäoliste võlakirjade ostmise riski vaikimisi. Makseviivitus tekib siis, kui võlakirja emitent ei saa finantsraskuste tõttu intresse maksta ega tagasi maksta algselt investeeritud summat. Igale võlakirjale määratakse krediidikvaliteedi klass reitinguagentuurid mis hindavad emitendi rahalist elujõulisust ja maksejõuetuse tõenäosust.

Võlakirjafondid on saadaval kahes erinevas struktuuris: avatud fondid ja suletud fondid. Avatud fonde saab osta otse fondi pakkujatelt, mis tähendab, et neid ei ole vaja maaklerikonto kaudu osta. Otse ostes saab vahendustasu vältida. Samamoodi saab võlakirjafondid tagasi müüa aktsiaid emiteerinud fondiettevõttele, muutes need väga likviidseks või kergesti ostetavaks ja müüdavaks.

Lisaks hinnatakse avatud fonde ja nendega kaubeldakse üks kord päevas pärast turu sulgemist ja iga fondi oma vara puhasväärtus (NAV) määratakse. Kauplemishind on NAVi otsene peegeldus, mis põhineb portfellis olevate võlakirjade väärtusel.

Avatud fondid ei kauple ülekursi ega allahindlusega, mistõttu on lihtne ja etteaimatav täpselt kindlaks määrata, kui palju fondi aktsiad müümisel teenivad. Preemiaga müüdud võlakirja turuhind on kõrgem kui selle esialgne nimiväärtus, samas kui allahindlus on siis, kui võlakiri kaupleb selle nimiväärtusest madalama hinnaga.

Nimelt võtavad mõned võlakirjafondid lisatasu, kui need müüakse enne teatavat miinimumnõuet hoidmisperiood (sageli 90 päeva), kuna fondiettevõte soovib minimeerida sagedase kauplemisega seotud kulusid.

Võlakirjafondid ei avalda nende aluseid osalused igapäevaselt. Üldiselt vabastavad nad osaluse poolaasta kaupa, mõned fondid annavad aru iga kuu. Puudumine läbipaistvus raskendab investoritel oma portfellide täpse koosseisu kindlaksmääramist igal ajahetkel.

Võlakirjade ETF -id

Võlakirjade ETF -id on investeerimisfondidega võrreldes palju uuem turule siseneja iShares esimese võlakirjade ETF -i turuletoomine 2002. aastal. Enamik neist pakkumistest püüab korrata erinevaid võlakirjaindekseid, kuigi saadaval on ka üha rohkem aktiivselt hallatavaid tooteid.

ETF -ide tasud on sageli madalamad kui nende investeerimisfondide kolleegidel, muutes need potentsiaalselt mõnele investorile atraktiivsemaks, kui kõik muu on võrdne.

Võlakirjade ETF-id toimivad sarnaselt suletud fondidega, kuna neid ostetakse pigem maaklerikonto kaudu, mitte otse fondiettevõttelt. Samuti, kui investor soovib müüa, tuleb ETF -idega kaubelda avatud turul, mis tähendab, et ostja tuleb leida, sest fondiettevõte ei osta aktsiaid nii, nagu nad ostaksid tähtajatu vastastikuse investeerimise jaoks vahenditest.

Nagu aktsiad, kauplevad ETF -id kogu päeva. Aktsiate hinnad võivad kõikuda hetkega ja võivad kauplemise käigus üsna palju erineda. Turu ajal on täheldatud äärmuslikke hinnakõikumisi kõrvalekaldeid, näiteks nn Flash Crash 2010. aastast. Aktsiad võivad kaubelda ka ülekursi või allahindlusega aktsiate alusvara puhasväärtusele.

Kuigi olulisi kõrvalekaldeid väärtuses esineb suhteliselt harva, pole need siiski võimatud. Kõrvalekalded võivad olla eriti murettekitavad kriisiperioodidel, näiteks kui suur hulk investoreid soovib võlakirju müüa. Sellistel juhtudel võib ETF -i hind kajastada NAV -ile tehtud allahindlust, kuna ETF -i pakkuja ei ole kindel, et olemasolevaid osalusi saaks müüa nende praeguse määratud puhasväärtuse alusel.

Võlakirjade ETF -idel ei ole minimaalset nõutavat hoidmisperioodi, mis tähendab, et pärast ostu sooritamist kiire müügi eest karistust ei määrata. Neid saab ka osta marginaal ja müüdi lühikeseks, pakkudes kauplemise osas oluliselt suuremat paindlikkust kui avatud tähtajaga investeerimisfondid. Tagatis hõlmab raha või väärtpaberite laenamist maaklerilt investeerimiseks. Samuti avaldavad võlakirjade ETF -id erinevalt investeerimisfondidest igapäevaselt oma alusosakuid, andes investoritele täieliku läbipaistvuse.

Võlakirjafond või võlakirjade ETF?

Otsus võlakirjafondi või võlakirjade ETF -i ostmise kohta sõltub tavaliselt investori investeerimiseesmärgist. Kui sa tahad aktiivne juhtimine, võlakirjafondid pakuvad rohkem valikuid. Kui plaanite sageli osta ja müüa, on võlakirjade ETF -id hea valik. Pikaajaliste ostjate ja hoidjate jaoks võivad võlakirjade investeerimisfondid ja võlakirjade ETF-id teie vajadusi rahuldada, kuid kõige parem on uurida iga fondi osalust.

Kui läbipaistvus on oluline, võimaldavad võlakirjade ETF -id teil igal ajal näha fondis olevaid osalusi. Kui aga tunnete muret selle pärast, et te ei saa ETF -i investeeringuid müüa, kuna ostjaid napib turul võib võlakirjafond olla parem valik, kuna saate oma osalused fondile tagasi müüa emitent.

Nagu enamiku investeerimisotsuste puhul, on oluline teha oma uuringud, rääkida oma maakleri või finantsnõustajaga.