Bondredeli ehitamine

Võlakirjade redel on lihtne strateegia, mida tavaliselt kasutavad fikseeritud tulumääraga investorid. Redeliportfell koosneb võlakirjadest, mille tähtaeg on erinev, sageli iga tähtaja vahel ühtlane ajavahemik. Sellise portfelli loomisel on investoril perioodiliselt võlakirjad, mis võimaldavad tulu reinvesteeritakse uutesse võlakirjadesse, hoitakse sularahas kontol või investeeritakse mõnda muusse instrument.

Allolev graafik illustreerib hüpoteetilist portfelli, mille võlakirjad tärkavad igal aastal viie aasta jooksul (2019–2023). Iga aasta vastab võlakirja „redeli” astmele.

Ülaltoodud näites investeerib investor 2020. aasta võlakirjade lõppedes saadud tulu uutesse turuhinnaga võlakirjadesse, mille tähtaeg on 2025. 2020. aasta lõpus koosneb redeliportfell nüüd võlakirjadest, mille tähtaeg on 2021–2025. Sõltuvalt investori eesmärkidest võib seda protsessi lõputult korrata.

Võlakirjade redeli võimalikud eelised

Selle strateegia eesmärk on lahendada fikseeritud tulumääraga investorite peamised probleemid.

Intressirisk. Fikseeritud kupongiga võlakirjade hoidmise üks suurimaid riske on see, et intressimäärad võivad tõusta, mis alandab iga võlakirja, mille kupong on madalam kui praegune turumäär. Kuna aga võlakirjade redelitel on üldjuhul mitmeid erineva tähtajaga võlakirju, saavad investorid kasutada tähtajalist tulu, et investeerida jooksvatesse intressimääradesse, kasutades kõrgemaid intressimäärasid.

Keskendumisrisk. Võlakirjaredelitel on oma olemuselt mitmeid erinevaid küsimusi ja see loob portfellis mitmekesisuse1. Mitmesuguste võlakirjade hoidmine võib aidata stabiliseerida investorite sissetulekuid, vähendades samas maksejõuetuse mõju.

Likviidsus. Võlakirja väärtus muutub iga päev ja alati on võimalus, et võlakirja omanik soovib emissiooni (d) enne tähtaega maha müüa. Sõltuvalt valitsevatest intressimääradest võib iga emissioon olla ostuhinnast rohkem või vähem väärt. BulletShares ETF -i võlakirjade redel loob rea tähtaegu, mille eesmärk on tagastada osa investorite põhiosa nominaalväärtusest iga astme küpsedes.

Kuidas saavad BulletShares ETF -id aidata võlakirjade redelit luua?

Kuigi on võimalik luua oma võlakirjade redel, on sellel üksikinvestorina teatud väljakutseid ja puudusi. Emitendi krediidikvaliteet tuleb üle vaadata, uurides selliseid omadusi nagu rahavoog ja valikuvõimalused aja jooksul ja üksikud võlakirjad ei pruugi kaubelda nii aktiivselt kui aktsiad (mis võib mõnede emissioonide puhul põhjustada halva hinnakujunduse).

Võlakirjade loomine BulletShares ETF -idega aitab neid võimalikke probleeme leevendada. Kõik BulletShares ETF-ide väärtpaberid on allutatud institutsionaalsele uurimistööle. Kaubanduse teostamist hõlbustavad määratud turutegijad, tagades konkurentsivõimelise ja läbipaistva hinna igal ajal ja kõik need ETF -id sisaldavad üksikute emissioonide korvi, mis aitab krediidiriski hajutada.

BulletShares ETF -ide omadused.

• Võlakirjade eelised ETF -ide eelistega. BulletShares ETF -id ühendavad võlakirjade eelised, sealhulgas igakuise sissetuleku potentsiaali, lõpliku jaotamise tähtajal, 2 ja kontrolli portfelli üle tähtaeg, tootlus ja krediidikvaliteet - koos ETF -ide eelistega - lai hajutatus, likviidsus, 3 läbipaistvus, 4 mugavus ja kulutõhususe. 5
• Täpne kokkupuude. Sihtotstarbeline investeerimisjärk, kõrge tootlus ja areneva turu võlakoormus võimaldavad investoritel ehitada kohandatud portfellid, mis on kohandatud konkreetsetele tähtaegadele, riskieelistustele ja investeeringutele eesmärke.
• Kasutusmugavus. BulletShares ETF-id pakuvad kulutõhusat ja mugavat võimalust võlakirjade redelide ehitamiseks ja intressiriski juhtimiseks fikseeritud tulumääraga ETF-ide kaudu, mille tähtajad on vahemikus 2019–2028.

Täpsema tähtajaga ettevõtete võlakirjade riskipositsioonile juurdepääsu kohta lisateabe saamiseks rääkige oma nõustajaga.

TÄHTIS TEAVE

1. Mitmekesistamine ei taga kasumit ega kõrvalda kahjumiohtu.
2. Fondid ei otsi tähtajal mingit etteantud summat ja investor saab summa, mis võib olla rohkem või vähem väärt kui esialgne investeering. Seevastu üksiku võlakirja tähtaja saabudes saab investor tavaliselt võlakirja nimiväärtuse (või nimiväärtuse).
3. Aktsiaid ei ole võimalik individuaalselt lunastada ning aktsiate omanikud võivad neid aktsiaid fondist omandada ja neid pakkuda aktsiaid fondile lunastamiseks ainult loomise osakute kogudena, mis koosneb tavaliselt 100 000 või 150 000 aktsiast.
4. ETF -id avalikustavad iga päev oma täieliku portfelli.
5. Kuna iga ostu -müügitehingu puhul kehtivad tavalised vahendustasud, võib sagedane kauplemistegevus ETF -ide hinda tõsta.