Kuidas arvutada Excelis Sharpe'i suhe?
The Sharpe suhe aitab investoril hinnata aktsia või muu vara riski ja tootluse suhet. Suhtarvust, mille töötas välja 1960. aastatel Ameerika majandusteadlane William Sharpe Stanfordi ülikoolist ja mille ta muutis 1994. aastal, on sellest suhtarvust saanud üks laialdasemalt kasutatavaid mõõdikuid investeerimisel ja majanduses.
Võtmekohad
- Sharpe suhtarv aitab investoril mõõta investeeringu tootlust võrreldes riskivaba alternatiiviga, kohandades seda riski.
- Investor saab otsustada, kas risk oli tulu väärt.
- Mida kõrgem on suhe, seda parem on tootlus võrreldes riskivaba investeeringuga.
Suhtarv mõõdab investeeringu tulemuslikkust võrreldes riskivaba vara tootlusega pärast riskiga kohandamist. Võrrandis kasutatakse riskivaba varana tavaliselt USA riigivõlakirjade praegust intressimäära.
Mõlemaid kvantifitseerides volatiilsus ja tulemuslikkust, võimaldab valem täiendavat arusaamist riski kasutamisest tulu saamiseks.
Negatiivne Sharpe'i suhtarv näitab, et riskide arvestamisel oli investeeringu riskivaba alternatiiv tulemuslikum.
Muidu hirmutava Sharpe'i suhte valemi saab lihtsaks muuta, kasutades Microsoft Excelit.
Kuidas valemit Excelis uuesti luua
Siin on tavaline Sharpe suhte võrrand:
Sharpe suhtarv = (keskmine portfelli tootlus-riskivaba intressimäär)/portfelli tootluse standardhälve või
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (rx)
Valemi uuesti loomiseks Excelis looge ajavahemiku veerg ja sisestage väärtused kasvavas järjestuses (1, 2, 3, 4 jne). Iga ajavahemik on tavaliselt üks kuu või aasta.
Seejärel looge selle kõrvale teine veerg naaseb ja joonistage need väärtused vastava ajaperioodiga samale reale.
Loetlege kolmandas veerus riskivaba tootluse väärtus. Standardväärtus on USA valitsuse praegune tulu riigivõlakirjad. Sama väärtust tuleks kasutada selle veeru igas reas.
Neljandas veerus on võrrand liigne tootlus, mis on tootlus miinus riskivaba tulu väärtus. Kasutage võrrandi teise ja kolmanda veeru lahtreid.
Kopeerige see võrrand igasse ajaperioodi igasse ritta.
Järgmisena arvutage eraldi lahtris olevate tagastamisväärtuste keskmine.
Teises avatud lahtris kasutage funktsiooni STDEV leidmiseks standardhälve liigsest tootlusest.
Lõpuks arvutage Sharpe suhe, jagades keskmise standardhälbega.
Tulemuste lugemine
Suuremat suhet peetakse paremaks. See näitab suuremat tootlust või mõõdukat riskiastet või mõlemat. Igal juhul viitab see sellele, et investor sai suurema riski võtmise eest märkimisväärse tasu.
Negatiivne suhtarv tähendab, et investeeringu riskivaba alternatiivi tulemus oli madalam, kui selle investeeringu riski arvesse võtta.
Sharpe suhteid saab arvutada ka kasutades Visual Basic for Applications (VBA) funktsioone. Siiski peaksite mõistma, kuidas VBA -d kasutada, enne kui proovite esitada Exceli argumente Sharpe'i suhte arvutamiseks.