Citigroupi optsioonide kauplejad näitavad kasvavat tõusu

Investorid on hiljuti pakkunud Citigroup Inc. aktsia hindu. (C) volatiilsusvahemiku äärmuslikule kõrgele tasemele enne ettevõtte neljanda kvartali tuluteadet. Analüütikud eeldavad, et riigi suuruselt neljas pank on 1,66 dollarit kasum aktsia kohta (EPS) ja 16,76 miljardi dollari suurune tulu. Esmapilgul tundub, et optsioonidega kauplejad on positsioneeritud positiivse käigu jaoks, kuna arv kõne valikud kasvab aastal avatud huvi. Ebatavaline optsioonitegevus võib tekitada hinnamuutustes tugeva tõusutendentsi, kui Citigorup annab oodatust paremaid tulusid.

Üha rohkem ostuoptsioone pakub Citigorupile ja optsioonipreemiad on ebatavaliselt kõrged enne tuluaruannet. Kauplemismahud näitavad, et kauplejad on ostnud ostuoptsioone ja müünud paneb soodsa kasumitulemuse ootuses. Nende panuste tühistamine võib tekitada Citigroupi aktsiahinnale ootamatu langussurve.

Investorid näivad jätkuvalt roteeruvat sektoritesse, mida peeti aastatel "turvalisemateks" varjupaikadeks inflatsiooni. Koos sellega, et Föderaalreserv nihutab oma tooni dovishist

kulllik, näib see sektorite rotatsioonitrend kiirenevat enne tulu teenimist. Viimase kuu jooksul on Citigroup edestanud laiemat turgu, olles tõusnud 11,5% võrreldes State Streeti S&P 500 indeksi ETFiga (SPIOON), mis on lisanud 0,6%.

Hinnatoimingute analüüs

Hiljutise optsioonitegevuse analüüs koos tehniline analüüs Aktsiahinna muutused võivad anda edetabelivaatlejatele väärtuslikku ülevaadet üldisest suhtumisest Citigroupi suhtes enne tulusid. Allolev diagramm illustreerib hiljutist Citigroupi aktsia hinna muutust teisipäeva, jaanuari seisuga. 11.

Diagramm illustreerib, kuidas Citigroupi aktsiad on pärast eelmise kvartali tulude kajastamist olnud suhtelises langustrendis, mis on esile tõstetud punase noolega. Aktsia hind ei suutnud oluliselt ületada 20 päeva liikuv keskmine kuni viimase tõusutendentsi alguseni detsembri lõpus. See trend on esile tõstetud sinisega ja aitab esile tuua, kuidas Citigroupi aktsia hind tõusis alates 2022. aasta algusest tunduvalt üle oma 20 päeva libiseva keskmise. Citigroupi aktsia hind sulgus hiljuti graafikul lillaga kujutatud vahemiku äärmisel kõrgeimal tasemel.

Selle diagrammi lillad ribad on äärmuslik ajalooline volatiilsuse vahemik, mis on moodustatud 20-päevase nelja standardhälbega Keltneri kanal indikaatorid, mis kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda keskmine tegelik vahemik (ATR) Citigroupi aktsiate jaoks. ATR on standardne tööriist ajaloolise volatiilsuse illustreerimiseks aja jooksul. Neid vahemikke võib pidada optsioonide hinnakujunduse äärmuslikeks vahemikeks. Tähelepanuväärne on, et need bändid vähenesid detsembri lõpus korraks ja on sellest ajast alates laienenud. See võib tähendada, et optsioonide hind kasvab enne Citigroupi tuluteadet.

Optsioonide kauplemise üksikasjad

Optsioonidega kauplemise üksikasjad võivad anda graafikute jälgijatele täiendavat konteksti, mis aitab neil kujundada arvamust investorite ootuste kohta. Viimasel ajal eelistavad optsioonide kauplejad märkimisväärse marginaaliga tagasikutsumist müügile. Teisipäeval, jaan. 11, kaubeldi üle 103 000 kõne, võrreldes 46 000 pakkumisega. Tavaliselt näitab see maht, et kauplejad tunnevad eelseisva kasumitulemuse suhtes tõusuteed, kuigi on vaja täiendavat analüüsi.

Citigroupi avatud huvipakkumine sisaldab praegu 1,3 miljonit kõnet, võrreldes 1,6 miljoni ostuga. Esmapilgul näib, et avatud huvi on veidi langev; selle avatud huvi analüüsimise täiendav mõistmine võib aga pakkuda suuremat konteksti.

Jaanuari jaoks. 21, järgmine igakuine valik aegumiskuupäev, on suurim avatud intress 60-dollarise müügi puhul 74 000-ga. See tähendaks Citigroupi praegusele aktsiahinnale rohkem kui 10% langust. Siiski on märkimisväärne, et ka 60 dollari suuruse streigi ajal on avatud intressiga 71 000 kõnet.

Need suured avatud intressinumbrid esindavad kõnesid, mis on märkimisväärselt rahalised, ja investeeringuid, mis on märkimisväärsed rahast otsas, kuid avatud huvi tekib samal streigil. See võib olla optsioonikauplejate jaoks suur laiali positsioonid tuludest ees. Straddle on optsioonistrateegia, mis hõlmab korraga calli ja ostu ostmist löögihind ja kasumi teenimine, kui aktsia tõuseb või langeb rohkem kui makstud lisatasu kogukulu.

Praegune kaudne liikumine Citigroupi tulude osas, mis põhineb raha juures straddle hind on 3,1%. Viimase 12 kvartali jooksul on Citigroup kaudset liikumist ületanud kaks korda. Jaanuari kaudne käik. 21 $ 60 straddle on 10,8%. See positsioon võiks olla optsioonidega kauplejad, kes müüvad positsioone, et koguda kõrgendatud preemiaid enne sissetulekut eeldatav volatiilsus on kõrge.

Avatud huvi kuu lähedasemate võimaluste vastu näib olevat tõusev. Selle põhjuseks on asjaolu, et selles piirkonnas on rohkem kõnesid kui investeeringuid ja kaudne volatiilsus viitab sellele, et kauplejad müüvad nende streikide puhul pakkumisi.

Optsioonidega kauplejad tunnistavad ka, et Citigroupi aktsiad on keskmisest kõrgemas vahemikus ja on oma optsioonid hinnanud panusena, et aktsia suletakse ühes kahest alloleval graafikul kujutatud kastist ajavahemikus tänasest kuni jaanuarini. 21. Rohelise raamiga kast tähistab hinnakujundust, mida ostuoptsiooni müüjad pakuvad, mis tähendab 58% tõenäosust, et kui hinnad tõusevad, suletakse Citigroupi aktsiad aegumise ajaks sellesse vahemikku. Punane kast tähistab müügioptsioonide hinnakujundust 36%, kui hinnad langevad teadaandes.

Lillad jooned diagrammil on genereeritud 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on seatud 4-kordsele ATR-ile. See meede kipub tekitama tugevalt korreleeruvaid piirkondi, millel on tugev toetus ja vastupanu hinnategevuses. Need piirkonnad kuvatakse siis, kui kanalite jooned teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Märkimisväärne selles diagrammis on see, et kõne- ja müügihinnad on nii lähedal, et mõlemal juhul on piisavalt ruumi, kuid negatiivseks pooleks on palju rohkem ruumi. See viitab sellele, et optsiooniostjatel ei ole kindlat veendumust ettevõtte aruandluse osas, kuigi hiljutised kõnede mahud kaaluvad üles müügimahu. Kuigi investorid ja optsioonidega kauplejad seda ei oota, tõstaks üllatav aruanne hindu järsult kõrgemale või madalamale.

Need toetust ja vastupanu tasemed näitavad suurt toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et kõik uudised, olgu üllatavalt halvad või head, tabavad investoreid ja tekitavad ebatavaliselt suure käigu. Pärast eelmist kasumiteadet tõusid Citigroupi aktsiad järgmisel päeval pärast kasumit vähem kui 1% ja järgmisel nädalal kaubeldi külgsuunas. Investorid võivad pärast seda teadet oodata teistsugust hinnaliikumist. Kuna volatiilsusvahemikus on palju ruumi, võivad aktsiahinnad tõusta või langeda oodatust rohkem.

Pakkimine

Ühena esimesest neljast suuremast finantsaktsiast, mis kvartali kasumit kajastavad, pööravad investorid suurt tähelepanu Citigroupi kasumitulemustele. Aktsiahinna pakkumine on hiljuti tehtud äärmusliku vahemikuni ja optsioonidega kauplejad näivad panustavat, et tõusutrend jätkub ka pärast tulude teenimist.