American Eagle Outfitters (AEO) optsioonikauplejad pole enesekindlad

Pärast American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) teatas, et ei jätnud analüütikute ootusi oma teise kvartali tuluaruande osas arvesse. optsioonide kauplejad võtavad meetmeid, mis viitavad sellele, et nende arvates jätkab aktsia hind langemist tulevik. See ei pruugi olla üllatus, arvestades, et aktsia hind langes päev pärast teadaannet enam kui 10%.

Teatas American Eagle Outfitters kasum aktsia kohta (EPS) 0,60 ja 1,19 miljardi dollari suurune tulu – analüütikud ootasid 0,55 dollarit EPS-i ja 1,22 miljardit dollarit tulu. Lisaks aeglustus rõivafirma e-kaubanduse äri eelmise aastaga võrreldes, langedes 5%. Enne teadet olid investorid pakkunud AEO aktsia hinda alla selle 20 päeva libiseva keskmise.

Kauplejad ja investorid pakkusid enne tulu teenimist AEO aktsia hinda veidi alla; optsioonidega kauplemine pärast tulu näitab siiski, et investorite usaldus AEO aktsia hinna suhtes on hääbumas. Selle põhjuseks on asjaolu, et hinnamuutused on langenud äärmuslikesse vahemikesse, samas kui optsioonide aktiivsus ja avatud huvi tähendab, et kauplejad müüvad kõne valikud ja ostmine paneb.

Optsioonidega kauplemine on sõnasõnaline panus turu tõenäosustele – panus, mille teevad kauplejad, kes on keskmiselt paremini informeeritud kui enamik investoreid. Optsioonidega kauplemisest võimalikult suure ülevaate saamiseks on vaja mõista konteksti, milles hinnaliikumine toimus. Allolev diagramm illustreerib AEO aktsia hinna muutust septembri seisuga. 10, mis illustreerib seadistamist pärast tuluaruannet. Hinda võrreldakse State Streeti jaemüügisektori ETF-iga (XRT).

Praegused trendid

AEO aktsiate ühe kuu trendi tõttu tõusis aktsia hind korraks üle 20 päeva libiseva keskmise kaks korda, et langeda iga kord madalamale. On märkimisväärne, et AEO tootlus oli kuni juuli keskpaigani suhteliselt kooskõlas XRT-ga, mil aktsia hind hakkas langema. Hind sulgus selle graafiku tehnilistes uuringutes kujutatud volatiilsusvahemiku alumises äärmuses.

Need uuringud on moodustatud 20-päevaseks Keltneri kanal näitajad. Need kujutavad hinnatasemeid, mis esindavad mitmekordset hinda Keskmine tegelik vahemik (ATR) aktsia kohta. See massiiv aitab esile tuua viisi, kuidas hind on langenud volatiilsusvahemiku madalamatesse äärmustesse. See hinna liikumine volitatud ettevõtja aktsiatelt viitab sellele, et investorid on kaotamas usaldust volitatud ettevõtja aktsiahinna suhtes.

Tabelivaatlejad saavad aru, et kauplejad väljendasid tulude osas pessimismi, kuna volitatud ettevõtja hind langes alla 20 päeva libiseva keskmise. Tabelivaatlejatel on võimalik kujundada arvamus investorite ootustest, pöörates tähelepanu optsioonide kauplemise üksikasjadele. Enne teadet näisid kauplejad lootvat, et AEO aktsiad liiguvad pärast kasumit allapoole.

Kauplemistegevus

Optsioonikauplejate hiljutine tegevus viitab sellele, et nad kaaluvad volitatud ettevõtja aktsiaid ülehinnatud, isegi volatiilsusvahemiku alumises otsas. Selle tulemusena on kauplejad müünud ​​kõnesid ja ostnud putse. Viimase viie päeva jooksul on müügioptsiooni avatud intressid tõusnud 8,9%, samas kui ostuoptsiooni avatud intressid on samal ajavahemikul tõusnud 0,7%. Oluline on märkida, et reedel oli avatud intressil üle 107 000 ostuoptsiooni, võrreldes üle 84 000 ostuoptsiooniga. Reedeses optsioonide mahus oli ka ligi 24 000 calli, võrreldes peaaegu 4000 ostuga.

Tavaliselt peegeldab see peaaegu 6-1 suhe, mis eelistab ostuoptsioone, tõusutendentsi. Siiski, eeldatav volatiilsus need optsioonid on langenud, mis näitab, et neid optsioone müüakse rohkem kui ostetakse. Kuigi töötlemata numbritel on ostuoptsioonid eesotsas, on see protsendiliselt ajalooliselt üks suurimaid müügioptsioonide avatud huvisid, mis AEO-l viimase aasta jooksul on olnud. See viitab üldisele langusele volitatud ettevõtja aktsiahinna suhtes.

Need mõõdikud näitavad avatud huvi suhtelist taset viimase 52 nädala jooksul. Mida kõrgemad on need näidikud, seda kallimad on volitatud ettevõtja valikud praegu võrreldes eelmise aastaga. Mõõdiku näit näitab praegu, et AEO optsioonid on suhteliselt kallid, mis viitab sellele, et optsioonimüüjatel on praegu hinnaeelis.

Lillad jooned diagrammil on genereeritud 10-päevase Keltneri kanali uuringuga, mis on seatud 4-kordsele ATR-ile. See meede kipub looma tugevalt korreleeruvaid piirkondi toetust ja vastupanu hinnaaktsioonis. Need piirkonnad kuvatakse siis, kui kanalite jooned teevad viimase kolme kuu jooksul märgatava pöörde.

Tasemed, mida pöörded tähistavad, on märgitud allolevas tabelis. Selle diagrammi puhul on tähelepanuväärne, et kõne- ja müügihinnad on niivõrd erinevad, et ülespoole jooksmiseks on piisavalt ruumi. See viitab sellele, et optsiooniostjatel on tugevam veendumus, et hind langeb järgmistel nädalatel.

Need tugi- ja vastupanutasemed näitavad suurt toetust ja vastupanu hindadele. Selle tulemusena on võimalik, et lähitulevikus võib toimuda suur liikumine mõlemas suunas. Pärast eelmist kasumiteadet tõusid AEO aktsiad teatele järgneval päeval 5,7%, enne kui järgmisel nädalal langesid. Kuna volatiilsusvahemikus on palju ruumi, võivad aktsiahinnad lähiajal tõusta või langeda oodatust rohkem; volatiilsusvahemikus on siiski rohkem ruumi, et toetada liikumist ülespoole.

Pakkimine

Kuigi AEO ületas analüütikute ootusi EPS-i osas, jäi ettevõte tuluprognoosidest ilma. Ettevõtte e-kaubanduse äri langes 5%. Selle tulemusena müüsid investorid AEO maha ja aktsia hind langes üle 10%, liikudes volatiilsusvahemiku madalaimatesse äärmustesse. Aktsia hind sulgus tunduvalt alla AEO 20 päeva libiseva keskmise. Tundub, et optsioonidega kauplejad müüvad kõnesid ja ostavad müügipakkumisi, mis tähendab langust. See tegevus annab aga volatiilsusvahemikus rohkem ruumi aktsiahinna edaspidiseks tõusuks.