Kodudepoos kukkus vaatamata sissetulekute paranemisele veelgi
(Märkus: selle fundamentaalse analüüsi autor on finantskirjanik ja portfellihaldur.)
Home Depot Inc. (HD) aktsia on 2018. aastal juba peaaegu 7% langenud ja tehniline analüüs näitab, et see võib olla veel 6% madalamal. Ettevõtte languse väljavaade tuleb hoolimata oodatust paremate teise kvartali tulemuste avaldamisest.
Ettevõte ületas kvartali ülemist ja alumist rida, kuid ähvardavad probleemid võivad peituda 2019. aastal ja tulude kasv peaks langema. Lisaks on koduarenduse ettevõtte aktsiad laiema S&P 500 indeksiga võrreldes juba kallid. The forvardhind/kasum mitmekordne HD aktsial on 19, samas kui S&P 500 on 17,6. (Lisateavet vt ka: 4 tarbekaupade aktsiat, mis võivad langeda uuele madalseisule.)
Nõrk tehniline diagramm
Home Depot aktsia on tehnilise toe tõttu langemas umbes 193 dollarini. Kui see peaks juhtuma, võib aktsia langeda ligi 6% praeguselt hinnalt umbes 193 dollarile 182,25 dollarile. Tehniline diagramm näitab ka langevat tehnilist ümberpööramismustrit, mida nimetatakse pea ja õlgadeks, mis viitab ka aktsiate langusele.
Kuigi maht oli alates juuni keskpaigast pidevalt langenud, on see hiljuti tõusnud, kuna aktsiad liikusid madalamale, mis viitab sellele, et rohkem müüjaid on aktsiatega kaasatud. Lisaks on suhtelise tugevuse indeks jätkab langustrendi ega ole veel saavutanud ülemüüdud taset alla 30, mis viitab sellele, et aktsia on veelgi langenud.
Üks probleem, millega aktsiad silmitsi seisavad, on tulude kasvu oluline aeglustumine järgmisel aastal. 2018. aasta kasum peaks praegu kasvama ligi 27%, kuid siis prognoositakse, et kasv aeglustub järgmisel aastal vaid 8%ni. Tulude väljavaade pole palju parem, prognooside kohaselt kasvavad tulud 2018. aastal ligi 7%, enne kui aeglustuvad järgmisel aastal vaid 4%ni.
HD iga-aastased EPS-i hinnangud andmed poolt YCharts
Kõrge hindamine
Aeglustuv kasv on probleem börsil kauplemisele 19 korda üheaastase tuleviku prognooside kohaselt. See muudab asja veelgi keerulisemaks, kui laiem S&P 500 kaupleb alla 18-kordse üheaastase tulevikuprognoosi. Aktsia pole isegi odav, kui võrrelda selle ajaloolisi hinnanguid, mis alates 2015. aastast on kõikunud 16 ja 23 vahel. Tegelikult ei kaubelnud PE 2016. aasta keskpaigast kuni 2017. aasta lõpuni kunagi palju kõrgemal kui 19,5.
Põhitabel andmed poolt YCharts
Praegu võivad investorid vaadata praegustest kvartalitulemustest tunduvalt kaugemale. Küsides endalt, kas ettevõte suudab eelseisvatel aastatel piisavalt kasvu pakkuda, et õigustada oma praeguse hinnangu maksmist. Vähemalt tehnilise diagrammi põhjal võivad aktsiad siiski langeda, enne kui nad uuesti tõusma hakkavad. (Lisateavet vt ka: Miks Lowe'i aktsiad kaotavad Home Depot vahe?.)
Michael Kramer on selle asutaja Mott Capital Management LLC, registreeritud investeerimisnõustaja ja ettevõtte aktiivselt juhitud, pikka aega vaid Temaatilise kasvuportfelli juht. Kramer ostab ja hoiab aktsiaid tavaliselt kolm kuni viis aastat. Krameri biograafia ja tema portfelli osaluse vaatamiseks klõpsake siin. Esitatud teave on mõeldud ainult hariduslikuks otstarbeks ega kavatse teha pakkumist ega pakkumist konkreetsete väärtpaberite, investeeringute või investeerimisstrateegiate müügiks või ostmiseks. Investeeringud on seotud riskiga ja kui ei ole märgitud teisiti, ei ole need garanteeritud. Enne mis tahes siin käsitletud strateegia rakendamist konsulteerige kindlasti esmalt kvalifitseeritud finantsnõustaja ja/või maksuspetsialistiga. Nõustamise korral esitab nõustaja nimekirja kõigist viimase kaheteistkümne kuu jooksul tehtud soovitustest. Varasemad tootlused ei näita tulevast tootlust.