Schwab kärbib baastasud nullini
Charles Schwab vähendab USA aktsia-, ETF- ja optsioonibaasitasusid nullini, alates 7. oktoobrist 2019. Komisjonivabad tehingud kehtivad ka OTCBB/senti aktsiad. 3,7 triljoni dollari suuruse varaga ja 12 miljoni kliendiga on Schwabi samm nende kõrvaldamiseks vahendustasud kajastuvad vahendustegevuse ümber ja avaldavad survet Schwabi aktsiatele (SCHW) ja tema konkurendid TD Ameritrade (AMTD) ja E*TRADE (ETFC).
Schwabi finantsjuht Peter Crawford selgitab ettevõtte põhjendusi hinnaalanduste taga, öeldes a ajaveebi postitus, "On tundunud paratamatu, et komisjonitasud lähevad nulli poole, miks siis oodata? Meil on ärimudel, mis ei sõltu komisjonitasudest, pikaajalisest orientatsioonist ja ajaloost, kus oleme valmis ennast häirima, lähtudes klientide vajadustest ja konkurentsidünaamikast. "
Crawford märgib uusi sisenejaid veebikaubandusturule, kasutades omakapitali vahendustasusid nullist või madalast, ja ütleb: "Me ei tunne nende ettevõtete konkurentsisurvet… veel. Kuid me ei taha sattuda lõksu, millesse on sattunud hulgaliselt teisi ettevõtteid erinevates tööstusharudes, ja oodata liiga kaua, et vastata uutele tulijatele. "
Schwabi vahendustasu null ei tähenda, et kauplemistasusid pole. Optsioonidega kauplejad ei maksa enam baasmäära jala kohta, kuid komisjonitasud 0,65 dollarit lepingu kohta võetakse endiselt.
Finantsmõju Schwabile
Crawfordi sõnul hindab Schwab, et see hinnalangus võrdub ligikaudu 90–100 miljoni dollari suuruse kvartalituluga, mis moodustab ligikaudu 3-4% kogutulust. Ta märgib, et komisjonitasud tulukaubanduse kohta on mitu aastat langenud, seega võib potentsiaalne mõju tuludele järgmistel kvartalitel olla väga väike, hoides kõik muu võrdsena.
Investorid ei pruugi seda matemaatikat saada, kuna Schwabi (SCHW) aktsiad langesid uudiste peale koguni 10%.
See, et üks veebikaubanduse suurtest tegijatest kõrvaldab oma baastasud, on suur samm nullkuludega kauplemise suunas.
Mida see tähendab üksikute investorite jaoks?
Jälgige oma maakleritasusid ja vaadake aktsiate ja ETF -ide vahendustasudest kaugemale. Kui palju intressi makstakse teie jõudeoleva sularaha eest? Milliseid muid teenuseid teie maakler pakub? Kui palju hinna paranemine kas teie tehingud genereerivad? Millised on tasud varaklasside eest, millega kõige sagedamini kaubeldakse? Aktsiate nullkomisjonid ei mõjuta näiteks futuuride kauplejat.
Interactive Brokers on oma vaba kauplemisprogrammi osas üsna alguses, öeldes, et tellimused suunatakse turutegijatele, et saada ettevõttele tulu. Robinhood ka tellimuste voo eest tasumise marsruute, kuid nad pole selles osas nii avatud. Te ei pruugi komisjonitasu maksta, kuid kui kauplete korraga rohkem kui 200 aktsiaga, on tõenäoline, et teie vabakaubandus maksab teile rohkem kui säästab.
Kui maaklerid hoolimata madalatest (või mitte) tasudest võtavad endale kohustuse suurepäraseks tehingute teostamiseks, näevad investorid ja kauplejad tegelikku väärtust.
Tööstuse vastus
Just eelmisel nädalal, Interactive Brokers teatas IBKR Lite, uus pakkumine, mis pakub komisjonivabu tehinguid USA börsil noteeritud aktsiate ja börsil kaubeldavad fondid (ETF -id). See teade ilmub tainas rakendus, mis võimaldab komisjonitasuta kauplemist liitumistasuga 1 USD kuus. Seal on palju saite, mis pakuvad komisjonivaba kauplemist, sealhulgas Robin Hood ja TradeZero. Schwabi hüppest rüselusse saab aga ruumis olev elevant, mida ei saa enam eirata.
Null vahendustasu aitavad kauplejaid ja investoreid, kuid tööstus tervikuna peab leidma paremaid viise klientide ligimeelitamiseks ja tegevuse loomiseks. Schwab on selgelt öelnud, et nad on valmis oma klientide pardal hoidmiseks ohverdama tulu.
Kes on järgmine?
Komisjonitulude kaotamine kahjustab TD Ameritrade'i ja E*Trade'i palju rohkem kui Schwabi. Tundub, et turg on nõus. TD Ameritrade langes täna üle 25% ja E*Trade langes üle 16%. Fidelity on eraomandis, seega pole selge, kui palju see teenib komisjonitasudest tulu.
Tundub aga, et truudus jääb sellest võitlusest eemale. Pressiesindaja viitab sellele, et Schwab maksab sularaha jääkide eest madalat intressimäära, mis on üks viis, kuidas ettevõte tulu teenib klientide varadest ja märgib lisaks, et Fidelity sularaha pühkimise määr on kümme korda kõrgem kui pakutud Schwab. "Fidelity'is pakutav väärtus on võrreldamatu ja me otsime alati võimalusi oma skaala võimendamiseks, et pakkuda veelgi rohkem väärtust," ütleb pressiesindaja.
Tulevik on käes
Mida see tähendab investoritele ja maakleritööstusele? Taigna tegevjuht Victor Jones ütles hiljuti avaldatud väljaandes: "Viie aasta pärast makstakse aktsiatega kauplemise vahendustasude eest umbes sama tavaline kui lauatelefoni eest maksmine. ” Tundub, et kalendri lehed on kiiresti muutunud ja me oleme juba kohal 2024. Täna ütleb Jones Investopediale: "Hinnakujunduse vähendamine oli tööstuses juhus. Need ettevõtted pidasid võimalikult kaua kinni vananenud ja ebatõhusatest mudelitest. Kliendid ei näe enam mõjuvat põhjust kaubanduse eest komisjonitasu maksmiseks. "
