Portfelli mitmekesistamine on õigesti tehtud
Investorid teevad oma portfelli kaitsmiseks riski eest mitmeid asju. Üks oluline viis oma portfelli kaitsmiseks on mitmekesistades. Lühidalt, see tähendab, et investor otsustab kaasata erinevat tüüpi väärtpabereid ja investeeringuid erinevatelt emitentidelt ja tööstusharudelt. Idee on sama, mis vana kõnekäänd "ärge pange oma mune kõik ühte korvi". Kui investeerite paljudesse valdkondadesse, tagab üks ebaõnnestumise korral ülejäänud osa kogu portfelli turvalisuse. Seda lisaturvalisust saab mõõta suurenenud kasumis, mida hajutatud portfell kipub tooma, kui võrrelda seda sama suurusega üksikute investeeringutega.
Mitmekesistamine on suurepärane strateegia kõigile, kes soovivad oma investeeringute riski pikaajaliselt vähendada. Hajutamisprotsess hõlmab investeerimist rohkem kui ühte tüüpi varadesse. See tähendab võlakirjade, aktsiate, kaupade, REITide, hübriidide ja muu lisamist oma portfelli.
- Investeerimine erinevatesse väärtpaberitesse igas varas. Hajutatud portfell hajutab investeeringuid erinevatesse sama tüüpi varadesse see tähendab mitme emitendi võlakirju, mitme erineva tööstusharu ettevõtete aktsiaid, jne.
- Investeerimine varadesse, mis ei ole märkimisväärsed korreleerus üksteisele. Idee on valida erinevad varaklassid ja erineva eluea ja tsükliga väärtpaberid et minimeerida negatiivsete tingimuste mõju, mis võivad teie portfelli negatiivselt mõjutada.
See viimane punkt on mitmekesise portfelli koostamisel kriitiline. Ilma selleta, olenemata sellest, kui mitmekesine on teie varaliik, võivad nad olla sama riski suhtes haavatavad ja seetõttu reageerib teie portfell ühehäälselt. Seetõttu on investorite jaoks võtmetähtsusega vältida oma portfellidesse investeeringute valimist, mis on väga korrelatsioonis. Oluline on märkida, et portfellihalduse praktikas eristatakse naiivset ja tõhusat hajutamist (mida nimetatakse ka optimaalseks hajutamiseks).
Naiivne ja optimaalne mitmekesistamine
Põhjus, et mitmekesistamine on tavaliselt edukas strateegia on see, et eraldi varade hinnad ei liigu alati koos. Seega võib üsna naiivne mitmekesistamine olla kasulik (kuid halvimal juhul võib see olla ka kahjulik). Naiivne hajutamine on hajutamisstrateegia, kus investor valib juhuslikult erinevaid väärtpabereid, lootes, et see vähendab riski valitud väärtpaberite mitmekesisuse tõttu. Naiivne mitmekesistamine pole lihtsalt nii keerukas kui statistilist modelleerimist kasutavad mitmekesistusmeetodid. Kui aga kogemused, iga väärtpaberi hoolikas uurimine ja terve mõistus seda tingivad, on naiivne mitmekesistamine siiski tõestatud tõhus strateegia portfelli riski vähendamiseks.
Optimaalne mitmekesistamine (tuntud ka kui Markowitz mitmekesistamine) seevastu kasutab hajutatud portfelli loomist teistsugusel viisil. Siin keskendutakse varade leidmisele, mille korrelatsioon ei ole üksteisega täiesti positiivne. See aitab vähendada riski vähemate väärtpaberite puhul, mis omakorda võib samuti aidata maksimeerida tootlust. Selle lähenemisviisi korral käitavad arvutid keerukaid mudeleid ja algoritme, püüdes leida ideaalset korrelatsiooni varade vahel, et minimeerida riski ja maksimeerida tulu.
Nagu eespool märgitud, võivad olla mõlemad mitmekesistamise vormid (naiivne ja optimaalne mitmekesistamine) tõhus, lihtsalt sellepärast, et hajutatavad investeeringud investeeritavad vahendid laiali jaotatakse erinevaid varasid.
Naiivne mitmekesistamine viitab protsessile, mille käigus valitakse teie portfelli erinevad varad juhuslikult, ilma et peaksite valima keerukaid arvutusi. Vaatamata juhuslikule olemusele on see endiselt tõhus strateegia riski vähendamiseks, mis põhineb suurte arvude seadusel.
Korrelatsiooni tähtsus
On "parem" viis mitmekesistada. Täpsemalt uurides varasid, millesse kavatsete investeerida, et leida varad, mis ei kipu sisse või alla liikuma korrelatsioon üksteisega. Seda tehes saate oma portfelli riski tõhusalt vähendada. See toimib korrelatsiooni tõttu - see on statistikas oluline mõiste. Korrelatsioon on kahe eraldi arvväärtuse koos liikumise astme või ulatuse mõõtmine. Siin on need väärtused, mis meid huvitavad, varad. Maksimaalne võimalik korrelatsioon on 100%, mis väljendatakse kui 1,0. Kui kahe vara korrelatsioon on 1,0, siis kui üks liigub, liigub teine alati. Kuigi nende varade liikumise summa võib olla erinev, näitab korrelatsioon 1,0, et need liiguvad koos alati ühes suunas. Ja vastupidi, kui kaks vara liiguvad vastassuunas, on nende korrelatsioon negatiivne. Kui nad liiguvad alati 100% ajast vastupidises suunas, loetakse seda -100% või -1. Nii et varade korrelatsiooni uurides, mida lähemal -1,0, seda suurem on hajutamise mõju.
Alumine rida
Selles on kõigil selge: investorid peavad riskide eest kaitsmiseks oma portfelle mitmekesistama. Kuigi äärmuslikes tingimustes mitmekesistamine muutub vähem tõhusaks, on tüüpilised turutingimused tähendab peaaegu alati hästi hajutatud portfelli, mis võib oluliselt vähendada riski, et investorid nägu. Seetõttu on oluline püüda oma tegevust pidevalt täiustada või optimeerida portfelli mitmekesistamine, et maksimeerida teie investeeringutele pakutavat kaitset. See tähendab hoolsuskohustuse täitmist, et leida varad, mis ei liigu üksteisega korrelatsioonis, mitte lihtsale naiivsele mitmekesistamisele.
Teisest küljest on keerulise matemaatilise mitmekesistamise eeldatavad eelised suhteliselt ebaselged. Kuidas selliseid keerulisi mudeleid rakendada ja kasutada, on keskmise investori jaoks veelgi ebaselge. Muidugi võivad arvutipõhised mudelid olla veenvad ja muljetavaldavad, kuid see ei tähenda, et need oleksid täpsemad või mõistvamad kui lihtsalt mõistlikud. Lõppkokkuvõttes on olulisem, kas mudel annab tulemusi või mitte, kui see põhineb väga keerulisel algoritmil.