S&P 500 ETF: mida iga investor peaks teadma

S&P 500 on tõenäoliselt USA majanduse kõige täpsem kvantifikaator, mis mõõdab kumulatiivset ujukiga korrigeeritud turukapitalisatsioon 500 riigi suurima korporatsiooni hulgast. Kui teised võrdlusindeksid mõõdavad vaid aktsiahindu, mis võivad olla piiravad, siis S&P 500 on peetud turustandardiks, millega võrreldakse paljusid fonde.

Tulekuga börsil kaubeldavad fondid 1980ndate lõpus tundus täiesti loomulik luua ETF, mis koosneb proportsionaalsetest suhtarvudest S&P 500 aktsiatel. Tegelikult jälgis esimene loodud ETF tõepoolest S&P 500 sellisel viisil. Kui see ETF kiiresti kohtusse kaevati, siis 1993. investeeringute juhtimine ettevõte State Street Global Advisors töötas välja samaväärse ETF -i Standard & Poor’s Depositary Receipts (SPY).

Seda tuntakse paremini ämblikulaadse lühendi järgi, SPDR, see on kõige suurem ja suurem tihedalt kaubeldud ETF maailmas, netovaraga 374 miljardit dollarit. Tegelikult on SPDR loonud terve pere ETF -e, mida nimetatakse SPDR -fondideks, millest igaüks keskendub kindlale geograafilisele piirkonnale või turusektorile.

SPDR selgitatud

Alates oma debüüdist 1993 SPDR S&P 500 ETF (edaspidi “SPDR”) on ostnud ja müünud ​​oma komponente sõltuvalt S&P 500 indeksi muutuvast nimekirjast. See tähendab, et SPDR peab aastas välja vahetama kümmekond komponenti, olenevalt viimasest ettevõtete pingereast, ja seejärel tasakaalustama. Teised ettevõtted ostavad osa neist komponentidest välja ja mõned kaotavad oma koha S&P 500 -l, kui nad ei täida oma ranged kriteeriumid. Kui see juhtub, müüb State Street väljamineva indeksi komponendi (või vähemalt eemaldab selle oma SPDR -aktsiatest) ja asendab selle uuega. Tulemuseks on ETF, mis jälgib S&P 500 täiuslikkuse lähedal.

Lõpliku S&P 500 ETFina on SPDR inspireerinud paari jäljendajat. Vanguardil on oma kopeerimisfond S&P 500, Vanguard S&P 500 ETF (VOO), nagu ka iShares Core S&P 500 ETF (IVV). Kuna netovara on vastavalt üle 753,4 miljardi dollari ja 286,9 miljardit dollarit, domineerivad nad koos SPDR-iga sellel fonditurul, mis ei pruugi olla madala riskiga, kuid mis liiguvad vähemalt koos aktsiaturg tervikuna.

Kõik öeldes peaks üks S&P ETF olema sama hea kui järgmine, kas pole? Kui ainult. Nagu peaaegu iga inimene, kes on kunagi varanduse ehitanud, teab, kogute rikkust, kulutades sellest vähem. See viib meid kulude suhtarvud.

Pidage meeles kulude suhet

State Street võtab kulude suhte 0,0945%, mis on peaaegu kolmekordne Vanguardi 0,03%. iSharesi võrreldava ETF -i kulude suhe on 0,03%. Tundub, et see teeb vastuse ilmselgeks, kui küsimus on „Millise S&P 500 ETFi ma peaksin ostma?” madalaimate tasudega?

Kui see vaid nii lihtne oleks. Olenemata sellest, kas see on originaalsus, suurus või mõni muu tegur, on SPDR -i aktsiatega S&P 500 ETF -ist ülekaalukalt enim kaubeldud. Nad kauplevad kümneid kordi sagedamini kui Vanguard või iShares S&P 500 ETF aktsiad, mistõttu on tulevasel müüjal lihtne oma raha konverteerida osalused sularahaks. Siis jälle a hõredalt kaubeldi S&P 500 ETF kaupleb endiselt ligi miljon ühikut päevas. Võimalik, et peate ootama paar tundi, et olla täiesti vedel, mitte mõni minut. Kui te ei arva, et peate lähitulevikus mingil hetkel maksma pantvangi lunaraha, pole see väike põhjus iSharesist SPDR -i üle minna.

Lisaks on isegi 0,0945% kulude suhe kaduvalt madal. Seda on lihtne leida investeerimisfondid mille kulude suhtarv on 20 korda suurem. Tõsi, viimane kategooria koosneb fondidest, mis nõuavad teatud määral aktiivne juhtimine, mitte lihtsalt aktsiate jälgimine mis moodustavad indeksi, mille komponendid valib a kolmas osapool.

UIT versus ETF

Teine olulisem erinevus SPDR -i ja kahe teise S&P 500 ETF -i vahel on see, et esimene on tehniliselt a osakute investeerimisfond. Siin võib varajane liikuja olla puuduseks; SPDR -i seob vananenud õiguslik struktuur, mis ei näinud ette lugematuid ETF -e. State Street peab seega säilitama kõik ostetud aktsiad majasisene. Vanguard ja iShares ” S&P 500 ETF on loodud erinevalt ja neil on lubatud laenata oma aktsiaid teistele ettevõtetele ja teenida samaaegselt intresse.

Viissada aktsiat portfellis tähendab mitusada dividend maksed ka. Selle asemel, et neid dividende investoritele aastaringselt kätte anda, mis oleks rohkem kui pisut tülikas, hoiab SPDR dividendimakseid sularahas ja jagab need välja jagamisel. iShares investeerib uuesti dividendid, mis on kasulik a pulliturg. Vahepeal investeerib Vanguard oma igapäevase raha oma ülimadala riskiga investeerimisvahenditesse.

Alumine rida

Neile, kes lükkavad tagasi turu peksmise kontseptsiooni või sellega kaasneva töö, on S&P 500 ETF -i investeerimine mõistlik. Olge kannatlik ja jälgite turu märkmeid. Kõige parem, investeerimisühingud on juba teinud ülesandeks oli osta S&P 500 igast komponendist õiged kogused, koondada need ühikuks ja teha need kättesaadavaks piisavalt väikestes viiludes, et igaüks, kes soovib tükki, saaks selle osta. Antud tagasihoidlike kulude suhtarvude puhul, arvestades karuturu puudumist, on see suurepärane tehing.