Kuidas valida ja koostada võrdlusalus portfelli toimivuse mõõtmiseks

Investeerimisel kasutatakse võrdlusaluseid sageli vahendina portfelli jaotuse, riski ja tootluse hindamiseks. Võrdlusuuringud koostatakse tavaliselt hallatavate indeksite abil, börsil kaubeldavad fondid (ETF) või vastastikune fond kategooriaid, mis esindavad iga varaklassi. Võrdlusi saab teha peaaegu iga perioodi kohta.

Riskiprofiil

Võrdlusmudeli valimise esimene samm on teie riskiprofiili määramine. Riskiprofiili määramisel on palju tegureid, sealhulgas vanus, fondide investeerimise kestus ja muud rahalised vahendid, näiteks sularahareserv. Teie riskiprofiili hindamiseks on saadaval palju tööriistu, mis tavaliselt asetavad teid skaalale. Näiteks võib teie riskiprofiil olla seitse kümnest.

Varade eraldamine

Järgmisena peate otsustama kombinesooni üle varade jaotamine mudel, mis peegeldab teie riskiprofiili. Kuna enamikul inimestel on portfellid mitmekesised, peaks jaotamine hõlmama mitut varaklassi, näiteks võlakirjad, USA ja mitte-USA aktsiad, kaubad ja sularaha. Peate määrama, millised varaklassid kaasata, samuti selle, mitu protsenti teie portfellist peaks igas varaklassis olema.

Eraldised võivad olla suhteliselt lihtsad, kasutades laia indekseid, näiteks Russell 3000, MSCI EAFEja Bloomberg Barclays USA koondvõlakirivõi keerulisem, purustades laia indeksi, näiteks S&P 500, väiksemateks sektoriteks, näiteks USA suure kapitali väärtus, segunemine ja kasv.

Varade jaotamise mudeli raames peate võib -olla kasutama ka erinevaid võrdlusaluseid, sõltuvalt sellest, kui kaua raha investeeritakse. Kolme kuni viieaastase ajavahemikuga investeeringu asjakohane eraldamine erineb täielikult 10 või enama aasta pikkusest pikaajalisest investeeringust. Seega võiks teie pikaajalised investeeringud eraldada 70% aktsiatele ja 30% võlakirjadele, samas kui teie kolme kuni viie aasta investeeringud oleksid vastupidised.

Käimasoleva riski hindamine

Üks võimalus saada aru, kuidas varaklassid võrdlusalusesse jaotada, on vaadata paljude varade jaotamise koosseisu ja sihtida investeerimisühingute pakutavaid investeerimisfonde. Vahendid eraldatakse protsentides, näiteks 60% omakapitalis, või teie investeerimisperioodile sarnase sihtkuupäeva järgi.

Jaotus ja riskid on investeerimisühingute vahel väga erinevad; seega on mõttekas vaadata mitut investeerimisfondi. Parima reitinguga fondide hulgas on oluline uurida ka investeerimisstrateegiat, kuna liigne tootlus võis tuleneda suurema riski võtmisest.

Risk hõlmab nii volatiilsust kui ka varieeruvust. Volatiilsus mõõdab portfelli väärtuse muutusi ja osaluste muutumise võimalust, kas üles või alla; samas kui varieeruvus mõõdab väärtuse muutumise sagedust. Näiteks USA valitsuse või kvaliteetsete investeerimisjärgu ettevõtete võlakirjad, mille varieeruvus ja volatiilsus on väiksemad peetakse ohutumaks investeeringuks kui tooraine, mille väärtus võib sageli üles ja alla liikuda (nagu me mõnikord näeme energiahinnad).

Üks võimalus hinnata, kas tulu tuli suurema riski võtmisest, on vaadata Sharpe suhe. Sharpe suhtarv mõõdab keskmist tulu, mis teenib rohkem kui riskivaba investeering, näiteks riigikassa. Kõrgem Sharpe suhtarv näitab kõrgemat üldist riskiga korrigeeritud tulu.

Võrdlusaluse loomine

Kohandatud võrdlusaluse loomine nõuab teatud tarkvara kasutamist. Paljud ettevõtted müüvad tarkvara tellimusi, mis võimaldavad teil hallata portfelle ja koostada võrdlusaluseid. Saate koostada mitu portfelli ja võrdlusalust ning luua mitmesuguseid statistilisi meetmeid, näiteks Sharpe'i suhe, standardhälve, ja alfa.

Siiski saate ka mõne ETF -i ettevõtte pakutavate tasuta tarkvaratööriistade abil koostada võrdlusaluse ja koguda üsna palju teavet. Samuti, kui teil on investeerimiskonto, võimaldavad paljud suuremad maaklerfirmad valida erinevate indeksite ja investeerimisfondide hulgast, mida saab kasutada oma portfelli tootluse võrdlemiseks.

Alumine rida

Kui olete võrdlusaluse valinud, saate seda kasutada oma portfelli hindamiseks. Võite avastada, et võtate liiga palju või liiga vähe riski. Samuti annab võrdlusalus juhised oma portfelli jaotuse perioodiliseks tasakaalustamiseks, et aidata riske juhtida.